2026년 여름, 블록체인이 주류 금융의 중심이 되다

이 원장은 기존 결제 시스템을 대체하는 것이 아니라, 규제된 모든 형태의 토큰화된 가치에 걸쳐 은행 간 지급 조정을 검증하고 동기화하는 '공유 오케스트레이션 레이어' 역할을 하도록 설계되었다 . 이더리움 가상 머신(EVM)과 호환되는 하이퍼레저 베수 기반의 오픈소스 아키텍처 위에 구축되었다 .

2. 에미레이트 NBD, 파티어(Partior)서 실시간 USD 결제 출시

2026년 7월 14일, 에미레이트 NBD는 중동 최초로 파티어 블록체인 네트워크를 사용한 실시간 국경 간 USD 결제 서비스를 시작했다 . 초기 단계에서 JP모건이 결제를 지원한다 . 이 서비스를 통해 기업 고객은 JP모건 수취인에게 USD 결제를 즉시, 24/7로 보낼 수 있다 .

이번 출시는 2026년 2월 UAE 중앙은행의 AED 기반 DDSC 스테이블코인 승인과 포괄적인 '결제 토큰 서비스' 규제 프레임워크의 직접적인 결과물이다 . 이 규제들은 현지 은행들을 실험 단계에서 실제 수익을 창출하는 블록체인 상품으로 밀어붙였다. 에미레이트 NBD는 디지털 전환에 10억 AED 이상을 투자했으며, 거래의 91% 이상이 디지털 채널을 통해 이루어지고 있다 .

3. 미국 최대 은행들, 공동 토큰화 예금 네트워크 계획 발표

2026년 6월 5일, JP모건 체이스, 시티그룹, 뱅크오브아메리카, 웰스파고 등 10개 이상의 주요 미국 은행들이 클리어링 하우스(The Clearing House)를 통해 공동 토큰화 예금 네트워크를 구축하겠다고 발표했다 . 이 시스템은 토큰화된 예금의 24/7 온체인 청산 및 결제를 가능하게 하며, 2027년 상반기 출시를 목표로 한다 .

이 이니셔티브는 USDT, USDC 같은 규제되지 않은 스테이블코인으로의 예금 유출을 막기 위한 방어적 조치로 명확히 설명된다 . 월스트리트저널(WSJ)은 은행들이 '암호화폐 기업이 제기하는 도전에 대응하기 위해' 움직이고 있다고 보도했다 .

JP모건의 JPM 코인(티커: JPMD)은 이 네트워크의 실제 선구자 역할을 해왔다. 2025년 기준으로 JPM 코인은 일중 환매조건부채권 및 국경 간 결제를 포함하여 하루 100억 달러 이상의 거래를 처리한다 . 2025년 11월에는 코인베이스의 베이스 네트워크에 배포되어, 세계적으로 중요한 은행(G-SIB)이 퍼블릭 블록체인에 예금 토큰을 올린 첫 사례가 되었다 .

은행 블록체인 활동과 스테이블코인 볼륨 비교

스테이블코인의 헤드라인 수치는 엄청나지만, 대부분의 활동이 실제 결제는 아니다.

• 2025년 스테이블코인 온체인 총 거래량은 33조 달러로 전년 대비 72% 증가했다 . USDC만 18.3조 달러를 차지했다 . 2026년 전망치는 40조~46조 달러에 달한다 .
• 하지만 조정된 수치는 다른 이야기를 보여준다. BCG 분석에 따르면 스테이블코인 전송 중 실제 경제 활동을 나타내는 비율은 약 7%(4.2조 달러)에 불과하다. 나머지는 거래, 지갑 통합, 자동 이체 등이다 . 맥킨지와 아르테미스 애널리틱스는 2025년 실제 스테이블코인 결제 활동 규모를 약 3,900억~5,500억 달러로 추정한다 . B2B 스테이블코인 결제는 전년 대비 733% 성장하여 약 2,260억 달러에 달했다 .
• 이에 비해, JP모건 코인의 일일 100억 달러 규모는 연간 약 2.5조~3조 달러에 달하는 단일 은행의 토큰화된 흐름을 의미하며, 이는 실제 스테이블코인 결제 규모와 대등한 수준이다 .

즉, 원시 스테이블코인 거래량이 오늘날 은행 블록체인 활동을 압도하지만, 실제 결제만 걸러내면 그 격차는 크게 좁혀진다. 은행의 토큰화 예금 거래량은 아직 초기 단계이지만, 기존 코레스폰던트 뱅킹 관계, 유동성 풀, 규정 준수 프레임워크에 직접 연결되어 있어 더 빠르게 확장될 수 있다.

규제 마감일: 핵심 가속 페달

세 가지 규제 발전이 은행 블록체인 이니셔티브의 시간표를 앞당기고 있다.

• 미국 스테이블코인 법안. 트럼프 행정부는 스테이블코인 규제 프레임워크를 추진해 왔다. 미국 대형 은행들은 토큰화 예금 네트워크를 규제되지 않은 스테이블코인으로의 예금 유출을 막기 위한 방어적 조치로 명시했다 .
• UAE 결제 토큰 서비스 규제 및 디지털 디르함. 2026년 2월 UAE 중앙은행의 AED 기반 DDSC 스테이블코인 승인과 결제 토큰 서비스 프레임워크는 현지 은행들을 실험 단계에서 실제 상용 제품으로 전환하도록 추진했다 . 에미레이트 NBD의 파티어 출시는 이의 직접적인 결과다 .
• Swift의 ISO 20022 마이그레이션. 2025년 11월 의무적 ISO 20022 결제 표준으로의 전환이 완료되면서 블록체인 원장과의 상호운용성을 가능하게 하는 표준화된 메시징 레이어가 만들어졌다 . Swift 원장은 모든 형태의 규제된 토큰화 가치와 함께 작동하도록 설계되었다 .

떠오르는 환경의 주요 긴장 관계

현재 국면은 진전뿐만 아니라 몇 가지 해결되지 않은 긴장 관계로도 정의된다.

• 기존 시스템 vs. 병렬 트랙. 미국 대형 은행들은 Swift의 원장을 기다리지 않고 클리어링 하우스를 통해 자체 토큰화 예금 네트워크를 구축 중이며 2027년을 목표로 하고 있다 . 이는 Swift의 글로벌 은행 간 원장과 미국 국내 은행 네트워크 간의 잠재적 단편화를 야기할 수 있다 .
• 토큰화 예금 vs. 스테이블코인: 구조적 차이. 토큰화 예금은 은행 자본과 예금 보험(미국 최대 25만 달러)의 보호를 받는 반면, 스테이블코인은 발행자 위험을 수반하며 예금 보험이 없다 . 만약 미국 스테이블코인 법안이 가벼운 요건으로 통과된다면 스테이블코인이 시장 출시 속도에서 우위를 점할 수 있고, 은행과 유사한 자본 규칙을 부과한다면 토큰화 예금이 규제 확실성에서 승리할 것이다.
• 볼륨의 관점. 원시 스테이블코인 온체인 볼륨(33조 달러 이상)은 압도적으로 보이지만, 조정된 수치는 실제 활동이 약 4조 달러에 집중된다. 은행의 토큰화 예금 거래량은 아직 작지만 기존 인프라를 활용하여 더 빠르게 확장될 수 있다.

2026년 여름은 블록체인이 주류 금융 인프라 로드맵의 변방 실험에서 핵심 부분으로 자리 잡은 순간이다. 향후 12~18개월은 이 인프라가 단일 글로벌 표준으로 통합될지, 아니면 경쟁 네트워크로 단편화될지를 결정할 것이다.