알리바바 홍콩 주가 13.8% 급등... 클라우드·AI 성장과 펜타곤 블랙리스트 유예가 호재

알리바바의 자체 개발 칩인 T-Head와 Qwen AI 플랫폼 역시 실적 낙관론에 힘을 보탰으며, 분석가들은 AI 및 퍼블릭 클라우드 서비스에 대한 수요 증가를 주요 요인으로 꼽았습니다 . AI 관련 제품은 현재 외부 클라우드 매출의 약 20%를 차지하고 있으며, 경영진은 6월 분기 말까지 AI 모델 서비스의 연간 반복 매출(ARR)이 100억 위안에 도달할 것이라고 안내한 바 있습니다 .

펜타곤 블랙리스트 소송에서의 법적 유예

2026년 6월 8일, 미 국방부(펜타곤)는 알리바바, 바이두, 비야디(BYD)를 '중국 군수 기업' 명단(섹션 1260H)에 공식 추가했고, 이는 6월 30일부터 미 국방부 계약을 금지하는 조치를 수반했습니다 . 알리바바는 중국 군대와의 관련성을 부인하며 "자의적이고 근거 없는" 지정이라고 반발했고, 6월 23일 샌프란시스코 연방 법원에 소송을 제기했습니다 .

7월 5~6일, 미국 연방 지방 법원의 이미 K. 리(Eumi K. Lee) 판사는 펜타곤이 해당 조치의 합헌성을 심사하는 동안 알리바바에 대해 블랙리스트와 관련된 로비 활동 금지를 임시 중단하라고 명령했습니다 . 이 판결은 사실상 알리바바가 미국에서 로비 활동을 재개할 수 있도록 했으며, 주식에 대한 핵심 리스크가 제거되었다는 평가를 받았습니다 .

이 임시 유예 조치는 7월 7일을 기해 특히 규제 리스크를 우려하던 기관 투자자들의 신뢰를 되살리는 핵심 촉매제로 보도되었습니다 .

증권사 목표주가 상향 및 실적 기대감

UBS와 제프리스는 7월 8일 보고서를 통해 알리바바의 6월 분기 매출이 전년 대비 9% 성장하고, 클라우드 매출은 45% 급증할 것이라고 전망했습니다 . 제프리스는 AI 모델 서비스의 연간 반복 매출이 100억 위안(약 15억 달러)에 달할 것으로 예상했습니다 .

시장 관찰자들은 또한 알리바바가 분석가들에게 6월 분기 동안 즉시 배송(퀵커머스) 부문의 손실이 축소되고 전체 수익성은 안정적이었다고 전했다는 점에 주목했습니다. 이는 경쟁사와의 치열한 경쟁 속에서 중요한 긍정적 신호로 받아들여졌습니다 .

홍콩 시장에 미친 광범위한 영향

알리바바는 7월 8일 거래 세션에서 주요 중국 인터넷 종목 중 최고의 성과를 보였으며, 그 랠리는 홍콩에 상장된 다른 중국 기술주에도 영향을 미쳐 전반적인 반등을 이끌었습니다 . 이번 급등은 "시장에서 소외되었던 대형 중국 인터넷 종목으로의 자본 이동"을 의미하며, 투자자들은 실적 시즌을 앞두고 저평가된 중국 기술주로 자금을 옮기고 있었습니다 .

펀더멘털(클라우드 성장) 개선, 규제 및 지정학적 리스크(펜타곤 유예 판결) 완화, 그리고 매력적인 밸류에이션이 결합되어 2025년 9월 이후 홍콩 시장에서 알리바바의 가장 강력한 일일 성과를 만들어냈습니다 .