포커 AI로 월가를 정복하다? 전직 딥마인드 연구진이 창업한 퀀트 트레이딩 스타트업

EquiLibre Technologies는 체코 프라하에 본사를 둔 AI 연구소로, 전직 딥마인드 연구진 3명이 창업했습니다. 이들은 강화 학습 알고리즘을 원래 포커 게임을 위해 개발했으나, 이를 금융 트레이딩에 적용해 5000억 원(미화 약 5억 달러)의 기업가치를 인정받았습니다. 퀀트 트레이딩 회사인 Tower Research Capital과의 협업을 통해 현재 하루 수 조 원의 거래를 처리하고 있습니다. 아래는 이 회사의 이야기, 주장, 그리고 여전히 남아있는 중요한 미지수들에 대한 사실 확인 내용입니다.

창업자와 포커 AI 유산

EquiLibre Technologies는 Martin Schmid, Matej Moravčík, Rudolf Kadlec 세 명의 체코 연구원이 창업했습니다. 이들은 프라하 카렐 대학교와 앨버타 대학교에서 박사 과정을 함께 하며 인연을 맺었습니다 . 이들은 2017년, 최초로 인간 프로 선수를 헤즈업 노리미트 포커에서 이긴 AI인 DeepStack의 주저자이며, 이후 딥마인드에서는 완전 정보 게임과 불완전 정보 게임을 모두 처리할 수 있는 통합 알고리즘 **Player of Games('Student of Games')**를 공동 저술했습니다 . 구글은 2017년 DeepStack 팀을 인수했고, 세 연구원 모두 런던의 딥마인드에 합류했다가 2022년 EquiLibre를 창업하며 퇴사했습니다 .

불완전 정보 게임에서 금융 트레이딩으로

EquiLibre의 핵심 통찰은 금융 시장이 체스나 바둑처럼 모든 정보가 공개된 게임이 아니라, 포커와 같은 불완전 정보 게임과 구조적으로 유사하다는 점입니다. 포커와 트레이딩 모두 참가자들이 숨겨진 정보를 가지고 행동하며, 리스크 관리와 허세(블러핑) 전략이 중요하고, 상대방의 생각을 추론해야 합니다 .

EquiLibre 시스템은 강화 학습과 반사실적 후회 최소화(CFR) 알고리즘을 사용합니다. 이는 DeepStack의 핵심 알고리즘과 동일한 계열로, 주식과 ETF에 대한 단기 방향성 베팅을 하는 AI 에이전트를 훈련시킵니다 . Schmid는 창업자들이 포커 연구가 "새로운 종류의 트레이딩 알고리즘을 위한 완벽한 기반"임을 깨달았다고 말했습니다 .

Creandem 주도 시리즈 A와 5000억 원 기업가치

2026년 중반, EquiLibre는 Spotify와 Klarna의 초기 투자자로 유명한 스웨덴 벤처 캐피탈 Creandem이 리드하는 시리즈 A 라운드를 마쳤다고 발표했습니다 . 이 라운드에서 회사는 5000억 원의 가치를 인정받았습니다 . 중요한 점은 시리즈 A 라운드의 정확한 규모가 공개되지 않았다는 것입니다. 회사와 Creandem 모두 투자 금액을 밝히지 않았습니다 . Creandem의 부사장인 Cameron Sellers는 TechCrunch에 이번 투자가 Creandem이 한 회사에 단일로 집행한 가장 큰 금액이라고 확인했습니다 . PitchBook과 CB Insights의 이전 기록에 따르면, EquiLibre는 시리즈 A 이전에 약 213억 원(약 2,130만 달러)을 시드 및 벤처 라운드에서 모금했습니다 .

Tower Research Capital과의 "소프트웨어 벤더 계약(SVA)"

EquiLibre는 퀀트 투자 회사인 **Tower Research Capital과 SVA(Software Vendor Agreement)**를 체결했습니다 . SVA는 외부 팀(EquiLibre)이 자사의 소프트웨어와 알고리즘을 Tower에 라이선스하고, Tower의 글로벌 거래소 연결 및 인프라에 접근하는 대가로 수익을 공유(일반적으로 50:50 비율로 알려짐)하는 구조입니다. 동시에 외부 팀은 자체 지적 재산권과 브랜드 자율성을 유지합니다 .

TechCrunch와 Tower의 발표에 따르면, EquiLibre의 알고리즘은 이 파트너십을 통해 S&P 500과 나스닥 지수에서 하루 수 조 원의 거래량을 처리하고 있습니다 . 이 스타트업은 먼저 암호화폐 시장에서 프로토타입을 테스트한 후, 2025년경부터 미국 주식 시장으로 전환했습니다 .

"완벽한 실적" 주장

EquiLibre는 트레이딩 에이전트가 "시작 이후 단 한 번도 마이너스 수익률을 기록한 달이 없다(perfect record of zero negative months)" 고 주장합니다. 즉, 실거래를 시작한 이후 모든 월이 수익을 냈다는 뜻입니다 . 공동 창업자 Martin Schmid는 TechCrunch 인터뷰에서 회사가 "아직 초기 단계"이지만 지금까지의 실적은 자랑스럽게 생각한다고 말했습니다 . 이 주장은 암호화폐와 주식 거래 기간을 모두 포함하지만, 정확한 기간은 명시되지 않았습니다.

회의론과 남은 의문점

여전히 몇 가지 중요한 한계점이 있습니다.

• 비공개 시리즈 A 규모 — 투자 규모가 기밀이므로, 5000억 원의 기업가치가 강력한 펀더멘털에 기반한 것인지, 상대적으로 적은 투자로 달성된 것인지 독립적으로 확인할 수 없습니다 .
• "마이너스 제로 월" 실적은 외부 감사 미흡 — 스타트업이 자체 보고한 실적은 제3자 감사 기관의 검증을 받지 않았습니다 .
• 매우 짧은 실거래 이력 — EquiLibre는 암호화폐 테스트를 거쳐 2025년에야 실시간 주식 거래로 전환했습니다. 몇 개월에서 길어야 2~3년의 수익성 있는 달은 트레이딩 전략의 통계적 유의성을 입증하기에 턱없이 부족합니다 .
• 포커-시장 유사성은 대규모로 검증되지 않음 — 학문적으로는 타당하지만, CFR 알고리즘을 실시간 고빈도 멀티에셋 거래에 적용하는 것은 거래 비용, 유동성 제약, 시장 체제 변화 등이 있는 실제 환경에서는 시뮬레이션 포커 게임보다 훨씬 어렵습니다. EquiLibre의 접근 방식을 주요 하락장을 포함한 전체 시장 사이클에 걸쳐 독립적으로 검증한 연구는 없습니다 .
• 투명성 부족 — 회사는 샤프 비율, 최대 낙폭, 운영 중인 전략 수 등 상세한 성과 지표를 공개적으로 제공하지 않습니다 .
• 프라하 인재 시장 — 창업자들은 확실히 세계적 수준이지만, 회사는 런던이나 뉴욕보다 인재 풀이 작은 프라하에 AI 연구 허브를 구축 중입니다. 다만 해외에서 고급 AI 연구원을 채용하고 있다는 보고도 있습니다 .

결론

EquiLibre Technologies는 AI 기반 트레이딩 분야에서 가장 신뢰할 수 있는 창업 팀 중 하나, 주요 퀀트 회사(Tower Research)와의 실제 수익 창출 파트너십, 그리고 놀라운 자체 보고 실적을 보유하고 있습니다. 하지만 비공개 시리즈 A 규모, 짧은 실거래 이력, 외부 감사 성과 자료 부족 등은 이 이야기가 아직 양자택일의 증명된 혁신이 아니라 큰 가능성과 상당한 미지수를 동시에 가진 상태라는 것을 의미합니다.