엔비디아, 中 AI 칩 시장서 95% 점유율 → 0% 추락… '3중 압박'에 무너졌다

엔비디아의 중국 AI 칩 시장 장악력은 단 2년 만에 완전히 사라졌다. 시장 점유율은 약 95%에서 사실상 0%로 추락했다. 이는 경쟁 실패가 아니라 미국 수출 규제, 중국 산업 정책, 그리고 중국 경쟁사의 급부상이라는 세 가지 힘이 충돌한 결과다 .

숫자로 보는 점유율 붕괴

2022년 미국 수출 규제가 본격화되기 전까지 엔비디아는 중국 첨단 AI 가속기 시장의 약 95%를 장악하고 있었다 . 번스타인 리서치에 따르면, 2025년 이 점유율은 약 40%로 떨어졌고, 화웨이가 비슷한 수준으로 올라섰다 . 2026년 4월, IDC는 중국 국산 GPU 및 AI 칩 제조사들이 이미 중국 AI 가속기 서버 시장의 41%를 차지했다고 발표했다 .

번스타인은 2026년 엔비디아의 점유율이 약 8%까지 떨어지고, 화웨이는 약 50%로 성장할 것으로 전망한다 . 제슨 황 엔비디아 CEO는 '우리는 사실상 그 시장을 화웨이에 내줬다(Largely conceded)'고 공개적으로 인정했다 . CNBC와의 인터뷰에서 그는 '우리는 효과적으로 그 시장을 그들에게 양보했다'고 말했다 . 2026년 중반, 엔비디아는 더 이상 매출 및 이익 전망에 중국 시장을 포함하지 않기로 결정했다 .

미국 수출 규제: 결정적 방아쇠

이 모든 변화는 2022년 10월, 바이든 행정부가 엔비디아 A100 칩 이상의 성능을 가진 AI 칩의 중국 수출을 금지하면서 시작되었다 . 엔비디아는 이에 대응해 중국 시장 전용으로 성능을 낮춘 A800, H800, 그리고 이후 H20 칩을 개발했지만, 모두 결국 규제 대상이 되었다.

2025년 4월, 트럼프 행정부는 엔비디아 H20 칩의 중국 판매에 라이선스를 요구하는 새로운 제한 조치를 발표했다 . 엔비디아는 이 새로운 규제와 관련된 손실을 공시하며 재정적 타격을 인정했다 . 불과 몇 달 후인 2026년 5월, 미 상무부는 중국계 기업이 해외에서 운영되더라도 AI 칩을 수출할 수 있는 '구멍'을 막는 조치를 추가로 취했다 .

제슨 황 CEO는 2025년 5월, 이 수출 규제를 '실패'라고 공개적으로 비판하며, 미국 기업들에게 수십억 달러의 매출 손실을 초래하고 중국의 자급자족을 오히려 가속화했다고 지적했다 . 브루킹스 연구소는 상황을 '볼 게임은 끝났다'고 표현하며, 트럼프 행정부가 승인한 H200 칩조차 중국 기업이 단 한 개도 사가지 않았다고 보도했다 .

중국의 2950억 달러 AI 데이터센터 계획 & 80% 국산화 의무화

2026년 6월, 블룸버그는 중국 국가발전개혁위원회(NDRC)가 5년간 약 2조 위안(약 2950억 달러)을 투입해 전국적인 AI 데이터센터 네트워크를 구축하는 계획을 초안 중이라고 보도했다 . 이 계획의 핵심은 AI 칩을 포함한 기반 기술의 최소 **80%**를 화웨이와 같은 국내 공급업체로부터 조달하도록 의무화하는 것이다 . 차이나모바일과 차이나텔레콤이 대부분의 데이터센터를 운영하며, 2028년까지 이를 하나의 통합 컴퓨팅 그리드로 연결하는 것이 목표다 .

이러한 의무화 조치만으로도, 향후 미국의 수출 규제가 완화되더라도 엔비디아가 중국의 대규모 AI 인프라 시장에 진입하는 것은 사실상 불가능해졌다. 전력망 업그레이드 등을 포함한 총 투자액은 5조 위안(약 7350억 달러)에 달할 수 있다 .

화웨이의 '어센드(Ascend)' 칩 생산 확대: 공급망 확보

화웨이는 엔비디아의 퇴장으로 인한 최대 수혜자가 되었다. 화웨이의 AI 칩 사업부인 하이실리콘(HiSilicon)은 생산을 대폭 확대했다 . 2025년 화웨이의 AI 칩 매출은 75억 달러에 달했으며, 2026년에는 60% 증가한 120억 달러를 목표로 하고 있다 .

중국 하이퍼스케일러(Hyperscaler)들의 2026년 AI 칩 수요는 120억~150억 달러로 예상되며, 이 중 바이트댄스(ByteDance)만 화웨이의 어센드 950PR 칩에 56억 달러를 주문한 상태다 . 카운터포인트의 분석가들은 화웨이의 강점이 단일 칩이 아닌 소프트웨어와 통합을 포함한 '전체 기술 스택(Full Technology Stack)'에 있다고 지적한다 .

이러한 전환은 빠르게 진행되고 있다. 중국의 개발자와 데이터센터 운영자들은 적극적으로 국산 하드웨어로 전환하고 있으며, 화웨이 외에도 캄브리콘(Cambricon), 무어 스레드(Moore Threads), 메타엑스(MetaX) 등이 자체 칩과 소프트웨어 생태계를 발전시키고 있다 .

세 가지 힘의 시너지 효과

요인	메커니즘	영향
미국 수출 규제	2022년부터 여러 차례에 걸친 규제로 엔비디아의 첨단 칩 및 중국 맞춤형 칩 판매가 단계적으로 제한됨 .	엔비디아의 합법적 시장 접근을 차단하고, 45억 달러 이상의 손실을 초래했으며, 중국 기업들이 국내 대안을 찾도록 압박 .
중국의 80% 국산화 의무화	2950억 달러 규모의 AI 데이터센터 계획은 AI 칩을 포함한 기술의 80%를 국산으로 조달하도록 의무화 .	모든 국가 주도 AI 인프라 수요를 국내 공급업체로 돌려, 수출 규제가 완화되더라도 엔비디아를 사실상 배제 .
화웨이의 어센드 칩 생산 확대	화웨이는 2023년 거의 제로에서 시작해 2026년 120억 달러의 매출을 목표로 AI 칩 생산을 대규모로 확대 .	국내 공급이 수요를 흡수할 수 있는 역량을 갖추게 되었고, 2026년에는 화웨이가 시장의 약 50%를 차지할 것으로 예상 .

글로벌 AI 칩 시장에 주는 의미

엔비디아의 중국 시장 점유율 붕괴는 글로벌 AI 컴퓨팅 스택이 공식적으로 두 개의 생태계로 분기(Bifurcation)되고 있음을 의미한다 . 중국은 더 이상 엔비디아가 '잃어버린 시장'이 아니라, 경쟁사들이 자체 공급망을 급속히 구축해 나가는 시장이다.

여러 고권위 소스들의 결론은 명확하다. 이는 시장 주도의 경쟁력 상실이 아니라 정책 주도의 디커플링(Decoupling)이다. 미국의 수출 규제가 엔비디아의 공급을 제한하고, 중국의 산업 정책이 수요를 국산 칩으로 돌렸으며, 화웨이와 같은 중국 공급업체들이 그 결과 발생한 공백을 결정적으로 메운 것이다 .