아시아 현물 가격, $20/MMBtu 돌파

아시아 LNG 현물 가격은 위기 이전 약 $10/MMBtu에서 $20/MMBtu 이상으로 급등했습니다. 2026년 3월 초, **일본-한국 마커(JKM)**는 약 $23.80/MMBtu를 기록하며 3년 만에 최고치를 찍은 후, 미국의 호르무즈 통행 보장 계획 소식에 소폭 하락했습니다 . 셸 보고서 자체에서도 이 위기가 아시아 현물 가격을 $20/MMBtu 이상으로 밀어 올렸다고 언급했습니다 . 미국 에너지정보청(EIA)은 4월 말까지 JKM이 해협 차단 이전보다 51% 상승한 $16.02/MMBtu를, 유럽 TTF 기준 가격은 35% 상승한 $14.80/MMBtu를 기록했다고 보고했습니다 .

2027년 반등 가능성

셸은 호르무즈 해협을 통한 해상 운송이 정상화된다면 성장세가 2027년에 재개될 것으로 예상합니다 . 보고서는 이를 조건부 회복으로 제시합니다. 즉, 2026년에는 무역이 정체되다가 이듬해에 성장이 재개된다는 시나리오입니다 . 핵심 전제 조건은 "올여름까지 물류 흐름이 정상화되어야 한다"는 점입니다 . 셸의 통합가스 부문 사장인 세드릭 크레머스(Cedric Cremers)는 2026년 3월, 현재 물량이 충분하더라도 이 분쟁이 LNG 공급 신뢰성에 대한 장기적인 확신에 영향을 미칠 수 있다는 우려를 표명하기도 했습니다 .

2030년까지 연간 약 1억 8000만 톤의 신규 공급

셸은 2030년까지 연간 약 1억 8000만 톤의 신규 LNG 공급이 시장에 진입할 것이라고 전망했습니다. 이는 가용성과 가격 경쟁력을 개선하고 새로운 시장의 수요를 창출할 것으로 기대됩니다 . 이러한 물량은 주로 카타르와 미국의 프로젝트에서 주도될 것이며, 미국은 세계 최대 LNG 수출국 자리를 더욱 공고히 할 것입니다 . 이전 셸 전망에서도 미국이 2030년까지 연간 1억 8000만 톤에 도달하여 전 세계 공급의 3분의 1을 차지할 수 있다고 강조한 바 있습니다 .

장기 수요: 2050년까지 약 65% 증가, 연간 약 6억 9500만 톤

셸은 글로벌 LNG 수요가 2025년 4억 2200만 톤에서 2050년까지 연간 중간값 약 6억 9500만 톤으로 약 65% 증가할 것으로 전망했습니다 . 셸의 예측 범위는 2050년까지 연간 6억 1000만7억 8000만 톤이며, 중간값은 6억 9500만 톤에 가깝습니다 . 주요 성장 동력은 아시아의 석탄에서 가스로의 전환이며, 아시아의 경제 성장과 대기 질 개선 목표가 구조적 수요 성장을 뒷받침하고 있습니다 . 셸의 주주 문서에 따르면 회사의 전망은 2050년까지 확장되며, 수요는 2025년 대비 4585% 증가할 것으로 예상됩니다 .

광범위한 시장 변화: 미국 수출업체 점유율 확대

위기는 시장 판도를 바꾸는 흐름을 가속화하고 있습니다. 카타르와 UAE의 공급이 중단되면서 미국 LNG 수출업체의 시장 점유율이 높아지고 있습니다 . 북미 지역의 액화 설비 생산량 증가가 공백을 메우는 데 도움을 주고 있습니다 . 2026년 3월 S&P Global 분석에 따르면, 아시아-태평양 시장이 카타르와 UAE 화물에 크게 의존하고 있어 이번 교란의 직격탄을 맞고 있습니다 . 북미의 신규 액화 설비 가동, 기존 플랜트의 성능 개선, 그리고 아시아의 수입 둔화는 중동 공급 감소의 영향을 부분적으로 상쇄했습니다 .

아시아 수요 영향 추정

가스 수출국 포럼(GECF)은 2026년 초 아시아 LNG 수입이 전년 동기 대비 4.3% 감소했다고 보고했으며, 이는 카타르와 UAE의 공급 감축에 직접적으로 기인한 것입니다 . 호르무즈 해협 차단으로 주당 약 150만 톤의 공급(전 세계 수출의 19%) 이 사라졌습니다 . Wood Mackenzie를 포함한 제3자 분석 기관들은 교란이 지속될 경우 아시아가 2026년 3분기까지 400만~500만 톤의 공급 부족에 직면할 수 있다고 추정했습니다 . 셸의 보고서는 장기적인 교란이 아시아의 물량 인수 능력을 심각하게 제한할 것이라고 경고합니다.

핵심 주의사항: (400만~500만 톤의 아시아 수요 부족분과 같은) 더 세부적인 수치 중 상당수는 셸 보고서 자체의 텍스트가 아닌 제3자 분석 기관 및 상품 추적 업체에서 비롯된 것입니다. 셸이 공식 발표한 보고서는 주로 무역 정체 시나리오, 축소 위험, 그리고 장기 수요 성장 궤적을 강조하고 있습니다.

아시아 현물 가격, $20/MMBtu 돌파

아시아 LNG 현물 가격은 위기 이전 약 $10/MMBtu에서 $20/MMBtu 이상으로 급등했습니다. 2026년 3월 초, **일본-한국 마커(JKM)**는 약 $23.80/MMBtu를 기록하며 3년 만에 최고치를 찍은 후, 미국의 호르무즈 통행 보장 계획 소식에 소폭 하락했습니다 . 셸 보고서 자체에서도 이 위기가 아시아 현물 가격을 $20/MMBtu 이상으로 밀어 올렸다고 언급했습니다 . 미국 에너지정보청(EIA)은 4월 말까지 JKM이 해협 차단 이전보다 51% 상승한 $16.02/MMBtu를, 유럽 TTF 기준 가격은 35% 상승한 $14.80/MMBtu를 기록했다고 보고했습니다 .

2027년 반등 가능성

셸은 호르무즈 해협을 통한 해상 운송이 정상화된다면 성장세가 2027년에 재개될 것으로 예상합니다 . 보고서는 이를 조건부 회복으로 제시합니다. 즉, 2026년에는 무역이 정체되다가 이듬해에 성장이 재개된다는 시나리오입니다 . 핵심 전제 조건은 "올여름까지 물류 흐름이 정상화되어야 한다"는 점입니다 . 셸의 통합가스 부문 사장인 세드릭 크레머스(Cedric Cremers)는 2026년 3월, 현재 물량이 충분하더라도 이 분쟁이 LNG 공급 신뢰성에 대한 장기적인 확신에 영향을 미칠 수 있다는 우려를 표명하기도 했습니다 .

2030년까지 연간 약 1억 8000만 톤의 신규 공급

셸은 2030년까지 연간 약 1억 8000만 톤의 신규 LNG 공급이 시장에 진입할 것이라고 전망했습니다. 이는 가용성과 가격 경쟁력을 개선하고 새로운 시장의 수요를 창출할 것으로 기대됩니다 . 이러한 물량은 주로 카타르와 미국의 프로젝트에서 주도될 것이며, 미국은 세계 최대 LNG 수출국 자리를 더욱 공고히 할 것입니다 . 이전 셸 전망에서도 미국이 2030년까지 연간 1억 8000만 톤에 도달하여 전 세계 공급의 3분의 1을 차지할 수 있다고 강조한 바 있습니다 .

장기 수요: 2050년까지 약 65% 증가, 연간 약 6억 9500만 톤

셸은 글로벌 LNG 수요가 2025년 4억 2200만 톤에서 2050년까지 연간 중간값 약 6억 9500만 톤으로 약 65% 증가할 것으로 전망했습니다 . 셸의 예측 범위는 2050년까지 연간 6억 1000만7억 8000만 톤이며, 중간값은 6억 9500만 톤에 가깝습니다 . 주요 성장 동력은 아시아의 석탄에서 가스로의 전환이며, 아시아의 경제 성장과 대기 질 개선 목표가 구조적 수요 성장을 뒷받침하고 있습니다 . 셸의 주주 문서에 따르면 회사의 전망은 2050년까지 확장되며, 수요는 2025년 대비 4585% 증가할 것으로 예상됩니다 .

광범위한 시장 변화: 미국 수출업체 점유율 확대

위기는 시장 판도를 바꾸는 흐름을 가속화하고 있습니다. 카타르와 UAE의 공급이 중단되면서 미국 LNG 수출업체의 시장 점유율이 높아지고 있습니다 . 북미 지역의 액화 설비 생산량 증가가 공백을 메우는 데 도움을 주고 있습니다 . 2026년 3월 S&P Global 분석에 따르면, 아시아-태평양 시장이 카타르와 UAE 화물에 크게 의존하고 있어 이번 교란의 직격탄을 맞고 있습니다 . 북미의 신규 액화 설비 가동, 기존 플랜트의 성능 개선, 그리고 아시아의 수입 둔화는 중동 공급 감소의 영향을 부분적으로 상쇄했습니다 .

아시아 수요 영향 추정

가스 수출국 포럼(GECF)은 2026년 초 아시아 LNG 수입이 전년 동기 대비 4.3% 감소했다고 보고했으며, 이는 카타르와 UAE의 공급 감축에 직접적으로 기인한 것입니다 . 호르무즈 해협 차단으로 주당 약 150만 톤의 공급(전 세계 수출의 19%) 이 사라졌습니다 . Wood Mackenzie를 포함한 제3자 분석 기관들은 교란이 지속될 경우 아시아가 2026년 3분기까지 400만~500만 톤의 공급 부족에 직면할 수 있다고 추정했습니다 . 셸의 보고서는 장기적인 교란이 아시아의 물량 인수 능력을 심각하게 제한할 것이라고 경고합니다.

핵심 주의사항: (400만~500만 톤의 아시아 수요 부족분과 같은) 더 세부적인 수치 중 상당수는 셸 보고서 자체의 텍스트가 아닌 제3자 분석 기관 및 상품 추적 업체에서 비롯된 것입니다. 셸이 공식 발표한 보고서는 주로 무역 정체 시나리오, 축소 위험, 그리고 장기 수요 성장 궤적을 강조하고 있습니다.