마이크론 '어닝 서프라이즈'에 ASML·유럽 반도체株 폭등…AI 랠리 재점화

ASML과 유럽 반도체 주식들이 마이크론(Micron)의 2026회계연도 3분기(6월 24일 발표) 실적 발표 이후 일제히 급등했다. 이는 마이크론이 시장 예상을 크게 웃도는 실적을 내놓고, AI(인공지능) 수요에 힘입어 낙관적인 전망을 제시한 덕분이다. 여기에 기존에 이뤄진 애널리스트들의 잇단 목표주가 상향과 AI 인프라 투자 확대 기대감이 더해져, 미-중 반도체 패권 갈등이라는 악재를 잠재웠다.

마이크론의 '어닝 서프라이즈'…400% 폭증한 매출

마이크론은 6월 24일 장 마감 후 발표한 2026회계연도 3분기(3~5월) 실적에서 시장 전망치를 큰 폭으로 뛰어넘는 '어닝 서프라이즈'를 기록했다 .

• 매출은 414억 6000만 달러로, 전년 동기(93억 달러)의 4배 이상 증가했으며 직전 분기(238억 6000만 달러)보다도 크게 늘었다 .
• 비일반회계기준(Non-GAAP) 주당순이익(EPS) 은 25.11달러로, 시장 컨센서스(20.49달러)를 22% 이상 상회했다 .
• 결정적인 촉매는 4분기 실적 전망(가이던스) 이었다. 마이크론은 4분기 매출을 약 500억 달러로 제시하며, AI용 메모리 및 스토리지 수요가 둔화할 기미를 보이지 않는다는 점을 강조했다 .

CNBC 등 외신은 마이크론의 실적이 "월가 예상을 큰 폭으로 상회했으며, 미국 주가지수 선물을 끌어올리고 AI 관련 기술주 전반에 대한 투자 심리를 개선시켰다"고 평가했다 .

유럽 반도체株, 동반 랠리…ASML·ASMI '껑충'

마이크론 호실적 발표 다음 날인 6월 25일, 유럽 반도체 주식들은 일제히 급등했다.

• ASML은 4.5% 상승하며 유럽 증시 상승을 주도했다 . 미국 상장 ADR(미국예탁증서) 주가는 6월 25일 1213.56달러로 마감하며 하루 만에 15.74% 급등했다 .
• ASM 인터내셔널(ASM International NV) 은 이틀간의 하락세를 딛고 5.5% 급등하며 1022유로에 거래를 마쳤다 .
• 범유럽 지수인 Stoxx 유럽 600(SXXP) 은 마이크론과 퀄컴의 강력한 실적 전망에 힘입어 사상 최고치로 장을 마감했다 .

'사전 작업'이 있었기에 가능했던 랠리

이번 랠리는 단순히 마이크론의 호실적 하나만으로 촉발된 것이 아니다. 주요 월가 투자은행들은 마이크론 실적 발표 전부터 잇따라 ASML의 목표주가를 상향 조정하며 기대감을 키워왔다.

• 6월 4일: JP모건은 ASML 목표주가를 기존 1813달러에서 2200달러로 상향 조정하고 '매수(Buy)' 의견을 유지했다 .
• 6월 17일: 씨티그룹이 AI 용량 확장을 위한 웨이퍼 팹(Wafer Fab) 장비 투자에 대해 낙관론을 펼치며 ASML이 4.1% 급등했다 .
• 6월 22일: 뱅크오브아메리카(BofA)는 ASML 목표주가를 2268달러에서 2345달러로 상향 조정했고 , 같은 날 웰스파고도 1750달러에서 2200달러로 올려 잡았다 .

이처럼 이미 '불붙은' 상황에서 마이크론이 예상치를 뛰어넘는 실적을 발표하자, 반도체 장비 업황에 대한 긍정적인 심리가 극대화된 것이다.

미-중 갈등이 그림자?…AI 수요가 더 강했다

ASML에게 2026년 내내 가장 큰 악재로 작용해 온 것은 미국과 중국 간의 반도체 패권 갈등이었지만, 이번 랠리는 AI 수요가 이러한 지정학적 리스크를 압도했다는 점을 보여준다.

• 미국 하원에 발의된 MATCH 법안은 ASML의 DUV(심자외선) 리소그래피 장비 수출까지 규제 대상으로 확대해, ASML의 중국 매출에 직접적인 타격을 줄 수 있는 내용을 담고 있다 .
• 네덜란드 정부는 지난 5월 MATCH 법안의 역외 적용에 대해 공식적으로 반대 의사를 표명했다 .
• 또한 6월 중순에는 미국 정부가 ASML의 EUV(극자외선) 장비 중 하나가 수출 규제를 위반하고 중국에 반입됐을 가능성을 제기했으며, ASML은 EUV 장비를 중국에 납품한 적이 없다고 부인했다 .
• ASML의 크리스토프 푸케 최고경영자(CEO)는 2026년이 성장의 해가 될 것이지만, 추가 수출 규제 압박은 계속될 것이라고 언급한 바 있다 .

그러나 6월 24~25일 랠리 동안 이러한 지정학적 위험 요소들은 마이크론의 압도적인 실적과 AI 인프라 구축이 전 세계적으로 가속화되고 있다는 신호에 잠시 묻혔다.

2026년 AI 반도체, '슈퍼 사이클'은 계속된다

이번 섹터 전반의 랠리는 더 큰 흐름인 'AI 인프라 붐'의 일부로 이해해야 한다.

• ASML 주가는 2026년 5월까지 12개월 동안 120% 급등했으며, 연초 대비 53% 상승했다 .
• 2025년 4분기 ASML 수주액은 132억 유로로 사상 최대치를 기록하며 AI용 첨단 칩 제조 장비 수요 급증을 증명했다 .
• 모닝스타는 ASML이 "반도체 공급망에서 필수적인 역할을 담당하고 있으며 AI 랠리는 계속되고 있다"고 분석했다 .
• 마이크론의 실적은 구체적으로 AI 데이터센터용 메모리 수요(HBM, 고대역폭 메모리) 가 낙관적인 애널리스트들조차 놀라게 할 정도로 빠르게 확장되고 있음을 보여준다. 마이크론의 매출은 1년 만에 93억 달러에서 415억 달러로 폭증했다 .

결론적으로, 마이크론의 깜짝 실적, 이미 높아진 애널리스트 목표가, 그리고 구조적인 AI 투자 사이클이 결합되면서 투자자들에게 강력한 확신 신호를 보냈다. 그 결과, 미-중 무역 마찰이라는 미해결 과제에도 불구하고 유럽 반도체 주식과 Stoxx 600 지수는 새로운 최고점을 경신할 수 있었다.