마이크론 '어닝 서프라이즈'에 ASML·유럽 반도체株 폭등…AI 랠리 재점화

CNBC 등 외신은 마이크론의 실적이 "월가 예상을 큰 폭으로 상회했으며, 미국 주가지수 선물을 끌어올리고 AI 관련 기술주 전반에 대한 투자 심리를 개선시켰다"고 평가했다 .

유럽 반도체株, 동반 랠리…ASML·ASMI '껑충'

마이크론 호실적 발표 다음 날인 6월 25일, 유럽 반도체 주식들은 일제히 급등했다.

• ASML은 4.5% 상승하며 유럽 증시 상승을 주도했다 . 미국 상장 ADR(미국예탁증서) 주가는 6월 25일 1213.56달러로 마감하며 하루 만에 15.74% 급등했다 .
• ASM 인터내셔널(ASM International NV) 은 이틀간의 하락세를 딛고 5.5% 급등하며 1022유로에 거래를 마쳤다 .
• 범유럽 지수인 Stoxx 유럽 600(SXXP) 은 마이크론과 퀄컴의 강력한 실적 전망에 힘입어 사상 최고치로 장을 마감했다 .

'사전 작업'이 있었기에 가능했던 랠리

이번 랠리는 단순히 마이크론의 호실적 하나만으로 촉발된 것이 아니다. 주요 월가 투자은행들은 마이크론 실적 발표 전부터 잇따라 ASML의 목표주가를 상향 조정하며 기대감을 키워왔다.

• 6월 4일: JP모건은 ASML 목표주가를 기존 1813달러에서 2200달러로 상향 조정하고 '매수(Buy)' 의견을 유지했다 .
• 6월 17일: 씨티그룹이 AI 용량 확장을 위한 웨이퍼 팹(Wafer Fab) 장비 투자에 대해 낙관론을 펼치며 ASML이 4.1% 급등했다 .
• 6월 22일: 뱅크오브아메리카(BofA)는 ASML 목표주가를 2268달러에서 2345달러로 상향 조정했고 , 같은 날 웰스파고도 1750달러에서 2200달러로 올려 잡았다 .

이처럼 이미 '불붙은' 상황에서 마이크론이 예상치를 뛰어넘는 실적을 발표하자, 반도체 장비 업황에 대한 긍정적인 심리가 극대화된 것이다.

미-중 갈등이 그림자?…AI 수요가 더 강했다

ASML에게 2026년 내내 가장 큰 악재로 작용해 온 것은 미국과 중국 간의 반도체 패권 갈등이었지만, 이번 랠리는 AI 수요가 이러한 지정학적 리스크를 압도했다는 점을 보여준다.

• 미국 하원에 발의된 MATCH 법안은 ASML의 DUV(심자외선) 리소그래피 장비 수출까지 규제 대상으로 확대해, ASML의 중국 매출에 직접적인 타격을 줄 수 있는 내용을 담고 있다 .
• 네덜란드 정부는 지난 5월 MATCH 법안의 역외 적용에 대해 공식적으로 반대 의사를 표명했다 .
• 또한 6월 중순에는 미국 정부가 ASML의 EUV(극자외선) 장비 중 하나가 수출 규제를 위반하고 중국에 반입됐을 가능성을 제기했으며, ASML은 EUV 장비를 중국에 납품한 적이 없다고 부인했다 .
• ASML의 크리스토프 푸케 최고경영자(CEO)는 2026년이 성장의 해가 될 것이지만, 추가 수출 규제 압박은 계속될 것이라고 언급한 바 있다 .

그러나 6월 24~25일 랠리 동안 이러한 지정학적 위험 요소들은 마이크론의 압도적인 실적과 AI 인프라 구축이 전 세계적으로 가속화되고 있다는 신호에 잠시 묻혔다.

2026년 AI 반도체, '슈퍼 사이클'은 계속된다

이번 섹터 전반의 랠리는 더 큰 흐름인 'AI 인프라 붐'의 일부로 이해해야 한다.

• ASML 주가는 2026년 5월까지 12개월 동안 120% 급등했으며, 연초 대비 53% 상승했다 .
• 2025년 4분기 ASML 수주액은 132억 유로로 사상 최대치를 기록하며 AI용 첨단 칩 제조 장비 수요 급증을 증명했다 .
• 모닝스타는 ASML이 "반도체 공급망에서 필수적인 역할을 담당하고 있으며 AI 랠리는 계속되고 있다"고 분석했다 .
• 마이크론의 실적은 구체적으로 AI 데이터센터용 메모리 수요(HBM, 고대역폭 메모리) 가 낙관적인 애널리스트들조차 놀라게 할 정도로 빠르게 확장되고 있음을 보여준다. 마이크론의 매출은 1년 만에 93억 달러에서 415억 달러로 폭증했다 .

결론적으로, 마이크론의 깜짝 실적, 이미 높아진 애널리스트 목표가, 그리고 구조적인 AI 투자 사이클이 결합되면서 투자자들에게 강력한 확신 신호를 보냈다. 그 결과, 미-중 무역 마찰이라는 미해결 과제에도 불구하고 유럽 반도체 주식과 Stoxx 600 지수는 새로운 최고점을 경신할 수 있었다.