리튬 가격 급락, CATL 젠샤워 광산 재가동 신호에 시장 출렁

트레이더들은 이 소식을 광산이 곧 재가동될 수 있다는 신호로 해석했습니다. 주요 리튬 탄산염 선물 계약은 6월 19일 하루 만에 6% 이상 하락했으며, 6월 22일까지 누적 손실은 약 9%에 달했습니다 .

이번 6월 하락은 리튬 가격이 2026년 상반기 동안 이미 톤당 약 76,400위안에서 6월 말 약 58,000위안으로 하락한 상황에서 발생했습니다. 이는 아프리카와 중국 내 신규 설비 증설, 수요 증가 둔화, 관세 정책 영향 등으로 인한 공급 과잉 때문이었습니다 .

CATL 젠샤워 리튬 광산 현황

가동 중단 역사

CATL은 2025년 8월 9일 광업 허가증 만료로 젠샤워 광산 채굴 작업을 중단했습니다. 회사는 2025년 8월 11일 투자자 플랫폼을 통해 중단을 발표했습니다 . 이 중단은 업계 전반의 과잉 생산 능력을 관리하기 위한 조치로도 여겨졌습니다 .

2025년 11월, 블룸버그는 CATL이 2025년 12월 초까지 광산 재가동을 목표로 한다고 보도했습니다 . 그러나 이 재가동은 실현되지 않았습니다. 광산은 2026년 중반까지 계속 가동이 중단되었고, CATL은 외부 공급업체로부터 리튬 광석을 조달해야 했습니다 .

최근 토지 사용 승인 (2026년 6월)

2026년 6월 17일, 장시성 자연자원부는 CATL 자회사인 이춘 타임즈 뉴 에너지 마이닝에 젠샤워 프로젝트에 대한 토지 사전 승인 및 부지 선정 허가를 발급했습니다. 이 허가는 2026년 6월 17일부터 2029년 6월 17일까지 유효합니다 .

중요한 주의사항: 이는 토지 사용 사전 승인이지 광업 허가증이 아닙니다. 토지 사용 계획을 승인하지만 실제 채굴을 허가하지는 않습니다. 공식 광업 허가증 갱신은 여전히 진행 중입니다 .

예상 생산 재개 일정

2026년 6월 22일 기준으로 CATL은 재가동 날짜를 공식 발표하지 않았습니다. 시장 참가자들은 공식 광업 허가증이 발급된다면 앞으로 몇 주 또는 몇 달 안에 재가동이 이루어질 것으로 예상하지만, 이는 여전히 추측에 불과합니다 . 일부 보고서는 재가동이 '임박했다'고 설명하지만, CATL은 공개적으로 날짜를 약속하지 않았습니다 .

생산 능력 및 세계 점유율

광산의 생산 능력에 대한 출처별 추정치는 다양하지만, 가장 일반적으로 인용되는 수치는 다음과 같습니다:

로이터는 약 46,000 톤 LCE(세계 생산량의 약 3%)를 인용했습니다 ; 패스트마켓은 약 65,000 톤의 연간 생산 능력을 언급했습니다 ; 인베스팅닷컴은 생산 능력을 24,00036,000 톤(세계 공급의 약 23%)으로 추정했습니다 . 이 광산은 중국 리튬 운모 생산량의 약 90%를 차지하는 장시성 이춘에 위치한 레피돌라이트(경암) 광산입니다 .

경쟁사 주가에 미치는 영향

이 소식은 홍콩 상장 리튬 광산 기업들의 주가에 직접적인 타격을 입혔습니다:

• 간펑리튬 (01772.HK): 6월 22일 4.46% 하락한 HK$53.50에 마감 .
• 톈치리튬 (09696.HK): 4.7% 하락한 HK$41.74를 기록 .
• 리튬 광산 주식은 장 초반 '전반적으로' 하락세를 보였습니다 .

더 넓은 범위의 글로벌 리튬 주식도 압박을 받았지만, 가장 심각한 매도는 중국 및 홍콩 상장 종목에 집중되었습니다 .

남아있는 규제 장벽

가장 큰 미해결 과제는 공식 광업 허가증 갱신입니다. 원래 광업 허가증은 2025년 8월에 만료되어 가동 중단을 초래했습니다. 토지 사전 승인은 필수적인 선행 단계이지만 광업 허가증 자체를 대체하지는 않습니다 .

2025년 말, CATL은 광업권 사용료로 2억 4,700만 위안을 지불한 것으로 알려졌지만, 공식 허가증 갱신은 아직 이루어지지 않았습니다 . 전체 작업을 재개하기 전에 추가적인 환경 및 계획 승인이 필요할 수 있습니다 . CATL은 이 프로젝트를 '쉽게 포기하지 않을 것'이라 밝혔으며, 이전 허가 취소는 프로젝트 포기가 아닌 '프로젝트 계획 조정' 때문일 가능성이 높다고 설명했습니다 .

리튬 가격의 향방은?

2026년 6월의 가격 급락은 리튬 시장이 중국의 공급 측 신호에 얼마나 민감하게 반응하는지 보여줍니다. 젠샤워 광산이 세계 리튬 공급의 약 3%를 차지한다는 점을 고려할 때, 확인되지 않은 재가동 추측만으로도 가격이 급격히 움직일 수 있습니다. 실제 재가동 날짜가 확정되면, 특히 아프리카와 다른 지역의 신규 공급과 맞물릴 경우 가격에 추가 하방 압력이 가해질 수 있습니다 .

현재로서 시장은 공식 광업 허가증 갱신을 주시하고 있습니다. 그때까지 2026년 6월의 토지 사용 승인은 재가동 신호가 아닌 절차적 단계에 불과합니다.