첫 거래와 주가 흐름
상장 당일 오전, 시장 조성자들이 가격을 조율하는 과정을 거쳐 오전 11시 46분경 첫 거래가 150달러에 체결됐다. 이는 공모가 대비 11.1% 높은 수준이었다. 장중 한때 176.52달러까지 치솟으며 30%가 넘는 상승률을 기록했고, 이후 상승분을 일부 반납하며 종가는 160.95달러로 마감했다. 공모가 대비 19.2% 오른 가격이다.

장 마감 후 시간외 거래에서도 상승세
주가는 정규장 마감 후 시간외 거래에서도 약 3.5% 추가 상승해 166.76달러까지 올랐다. 이로 인해 시가총액은 2조 2,000억 달러로 더욱 불어났다.

사우디 아람코를 두 배 이상 뛰어넘다

이번 750억 달러 조달은 이전까지 ‘깨지지 않을 기록’으로 여겨졌던 사우디 아람코의 2019년 IPO 기록을 보란 듯이 깨부쉈다. 당시 아람코가 세운 종전 기록은 약 256억 달러(인플레이션 감안 시 약 380억 달러)였다. 스페이스X는 이를 두 배 이상 뛰어넘었을 뿐만 아니라, 두 IPO 간의 조달액 차이 자체가 아람코의 전체 IPO 규모보다 컸다.

‘세계 최초 1조 달러 부자’의 탄생

이날 시가총액 2조 달러 돌파는 곧바로 CEO 일론 머스크의 개인 자산에 반영됐다. 스페이스X 지분 가치가 폭등하면서, 기존의 테슬라, xAI 등 다른 보유 자산과 합쳐 머스크의 순자산은 사상 처음으로 1조 달러를 넘어섰다. 덕분에 언론들은 일제히 그를 **‘세계 최초의 1조 달러 부자’**로 기록하기 시작했다.

개인 투자자들을 위한 파격 실험

이번 IPO의 가장 독특한 점 중 하나는 ‘개인 투자자’를 향한 파격적인 러브콜이었다. 월가의 전통적인 관행대로라면 대형 IPO의 개인 배정 물량은 보통 5~10%에 불과하다. 그러나 머스크는 최대 **30%**까지 배정하는 방안을 추진했다. 이는 충성도 높은 개인 팬덤을 주주로 끌어들여 상장 후 주가 변동성을 방어하려는 전략이었다.

비록 상장 직전에 개인 투자자 몫은 20% 초반으로 축소되었지만, 이는 여전히 일반적인 수준의 3배 이상이었다. 이에 힘입어 IPO에 앞서 개인 투자자들로부터만 700억 달러가 넘는 청약 주문이 쇄도했다. 피델리티와 같은 증권사는 계좌에 단 2,000달러만 있어도 스페이스X 공모주를 신청할 수 있도록 문턱을 낮추기도 했다.

대규모 지수 편입 가능성

상장 직후, 스페이스X의 엄청난 시가총액으로 인해 ‘강제 매수’ 이슈가 빠르게 부상했다. MSCI와 FTSE 러셀과 같은 주요 글로벌 지수 제공업체들은 차기 분기 리밸런싱 때 SPCX를 자사 지수에 편입할 것이 확실시되었다. 이 경우, 패시브 펀드들은 거액의 매수 주문을 넣을 수밖에 없어 추가적인 주가 상승 압력으로 작용할 전망이다. 다만, S&P 500 지수 편입은 머스크에게 절대적인 의결권을 부여하는 스페이스X의 차등의결권 구조로 인해 ‘1주 1의결권’ 원칙에 저촉될 수 있어 좀 더 지켜봐야 하는 상황이다.

넘치는 기대 속 월가의 냉정한 경고

시장의 열광적인 반응에도 불구하고, 일부 애널리스트들은 우려 섞인 목소리를 냈다. 투자회사 트루이스트(Truist)의 샘 그렐크는 “스페이스X의 2조 1천억 달러 가치는 완벽을 향한 베팅”이라며, 팬덤에 의존한 개인 투자 비중이 오히려 머스크의 인기에 변동이 생길 경우 큰 변동성을 초래할 수 있다고 지적했다. 또한, 전통적인 항공우주 기업들에 비해 지나치게 높은 주가매출비율(PSR) 역시 우려 대상이었다.

상장 첫날 19% 상승은 분명 성공적인 데뷔로 보이지만, 다른 대형 기술주 IPO의 평균 첫날 상승률보다는 다소 낮은 수준이어서 공모가가 이미 ‘적정 가치’에 근접해 있었다는 분석도 제기되었다.

주관사: 총 21개의 은행이 참여했으며, 골드만삭스와 모건스탠리가 공동 대표 주관을 맡았다. 주관사단은 30일간 유효한 그린슈 옵션(초과 배정 옵션)을 보유하고 있으며, 이를 모두 행사할 경우 약 112억 5,000만 달러를 추가로 조달하게 된다.

첫 거래와 주가 흐름
상장 당일 오전, 시장 조성자들이 가격을 조율하는 과정을 거쳐 오전 11시 46분경 첫 거래가 150달러에 체결됐다. 이는 공모가 대비 11.1% 높은 수준이었다. 장중 한때 176.52달러까지 치솟으며 30%가 넘는 상승률을 기록했고, 이후 상승분을 일부 반납하며 종가는 160.95달러로 마감했다. 공모가 대비 19.2% 오른 가격이다.

장 마감 후 시간외 거래에서도 상승세
주가는 정규장 마감 후 시간외 거래에서도 약 3.5% 추가 상승해 166.76달러까지 올랐다. 이로 인해 시가총액은 2조 2,000억 달러로 더욱 불어났다.

사우디 아람코를 두 배 이상 뛰어넘다

이번 750억 달러 조달은 이전까지 ‘깨지지 않을 기록’으로 여겨졌던 사우디 아람코의 2019년 IPO 기록을 보란 듯이 깨부쉈다. 당시 아람코가 세운 종전 기록은 약 256억 달러(인플레이션 감안 시 약 380억 달러)였다. 스페이스X는 이를 두 배 이상 뛰어넘었을 뿐만 아니라, 두 IPO 간의 조달액 차이 자체가 아람코의 전체 IPO 규모보다 컸다.

‘세계 최초 1조 달러 부자’의 탄생

이날 시가총액 2조 달러 돌파는 곧바로 CEO 일론 머스크의 개인 자산에 반영됐다. 스페이스X 지분 가치가 폭등하면서, 기존의 테슬라, xAI 등 다른 보유 자산과 합쳐 머스크의 순자산은 사상 처음으로 1조 달러를 넘어섰다. 덕분에 언론들은 일제히 그를 **‘세계 최초의 1조 달러 부자’**로 기록하기 시작했다.

개인 투자자들을 위한 파격 실험

이번 IPO의 가장 독특한 점 중 하나는 ‘개인 투자자’를 향한 파격적인 러브콜이었다. 월가의 전통적인 관행대로라면 대형 IPO의 개인 배정 물량은 보통 5~10%에 불과하다. 그러나 머스크는 최대 **30%**까지 배정하는 방안을 추진했다. 이는 충성도 높은 개인 팬덤을 주주로 끌어들여 상장 후 주가 변동성을 방어하려는 전략이었다.

비록 상장 직전에 개인 투자자 몫은 20% 초반으로 축소되었지만, 이는 여전히 일반적인 수준의 3배 이상이었다. 이에 힘입어 IPO에 앞서 개인 투자자들로부터만 700억 달러가 넘는 청약 주문이 쇄도했다. 피델리티와 같은 증권사는 계좌에 단 2,000달러만 있어도 스페이스X 공모주를 신청할 수 있도록 문턱을 낮추기도 했다.

대규모 지수 편입 가능성

상장 직후, 스페이스X의 엄청난 시가총액으로 인해 ‘강제 매수’ 이슈가 빠르게 부상했다. MSCI와 FTSE 러셀과 같은 주요 글로벌 지수 제공업체들은 차기 분기 리밸런싱 때 SPCX를 자사 지수에 편입할 것이 확실시되었다. 이 경우, 패시브 펀드들은 거액의 매수 주문을 넣을 수밖에 없어 추가적인 주가 상승 압력으로 작용할 전망이다. 다만, S&P 500 지수 편입은 머스크에게 절대적인 의결권을 부여하는 스페이스X의 차등의결권 구조로 인해 ‘1주 1의결권’ 원칙에 저촉될 수 있어 좀 더 지켜봐야 하는 상황이다.

넘치는 기대 속 월가의 냉정한 경고

시장의 열광적인 반응에도 불구하고, 일부 애널리스트들은 우려 섞인 목소리를 냈다. 투자회사 트루이스트(Truist)의 샘 그렐크는 “스페이스X의 2조 1천억 달러 가치는 완벽을 향한 베팅”이라며, 팬덤에 의존한 개인 투자 비중이 오히려 머스크의 인기에 변동이 생길 경우 큰 변동성을 초래할 수 있다고 지적했다. 또한, 전통적인 항공우주 기업들에 비해 지나치게 높은 주가매출비율(PSR) 역시 우려 대상이었다.

상장 첫날 19% 상승은 분명 성공적인 데뷔로 보이지만, 다른 대형 기술주 IPO의 평균 첫날 상승률보다는 다소 낮은 수준이어서 공모가가 이미 ‘적정 가치’에 근접해 있었다는 분석도 제기되었다.

주관사: 총 21개의 은행이 참여했으며, 골드만삭스와 모건스탠리가 공동 대표 주관을 맡았다. 주관사단은 30일간 유효한 그린슈 옵션(초과 배정 옵션)을 보유하고 있으며, 이를 모두 행사할 경우 약 112억 5,000만 달러를 추가로 조달하게 된다.