주요 기관 평가

아시아개발은행 (ADB)

• 2026년 3월 초기 전망: 약 1개월의 단기 봉쇄는 개발도상 아시아에 '제한적인' 영향만 미칠 것이나, 장기화될 경우 에너지 가격이 급등하고 무역이 중단될 것이라고 경고했습니다.
• 아직 장기 봉쇄 시나리오에 대한 수정된 수치 전망은 발표되지 않았습니다.

국제통화기금 (IMF)

• 기준 시나리오 (2026년 4월 세계경제전망): 단기 갈등을 가정, 2026년 에너지 가격 19% 상승을 반영합니다. 세계 성장률은 3.1%, 헤드라인 인플레이션은 4.4% 로 예상, 이는 최근의 디스인플레이션 추세의 급격한 반전입니다.
• 악화 시나리오: 호르무즈 해협 봉쇄 장기화는 '대규모 에너지 위기' 가능성을 제기하며, 성장 둔화와 인플레이션이 훨씬 심각해질 것으로 내다봤습니다.
• 해협 폐쇄로 전 세계 석유 및 해상 LNG 공급의 약 20%가 차단되었고, 공격 및 예방적 가동 중단으로 석유·가스 생산량이 일일 약 1,300만 배럴 감소한 것으로 추정됩니다.
• MENAP(중동·북아프리카·파키스탄) 지역은 기준 시나리오에서도 성장률이 1.4%로 크게 둔화될 전망입니다.

피치 레이팅스 (Fitch Ratings)

• 세계 성장률 (2026년 6월): 2026년 세계 성장률 전망을 0.2%p 하향한 2.4% 로 조정, 직접적 원인으로 미-이란 갈등과 호르무즈 해협 봉쇄로 인한 오일 쇼크를 지목했습니다.
• 인도: 2026~27 회계연도(FY27) GDP 성장률 전망을 6.4% (기존 6.7%)로 하향, 9월과 12월 분기 둔화를 이유로 들었습니다. 앞서 3월, 피치는 고유가가 FY27 상반기 인도 성장을 둔화시키고 2026년 12월까지 인플레이션을 4.5%까지 꾸준히 밀어올릴 것이라고 경고했습니다.
• 피치는 단기 브렌트유 가격 가정을 상향 조정했으며, 충격이 단기간을 넘어 지속될 경우 추가 하향 조정이 있을 것이라고 밝혔습니다.

국제에너지기구 (IEA)

• 이번 봉쇄를 석유 공급에 대한 "사상 최대의 차질"이자 "역사상 최대의 글로벌 에너지 안보 위협"이라고 경고했습니다.
• 3월에만 글로벌 석유 공급이 일일 1,010만 배럴 감소했습니다.
• IEA는 2026년 연평균 글로벌 석유 생산량이 2025년 대비 일일 약 150만 배럴 감소할 것으로 예상하며, 이는 전쟁 전인 3월 전망치(일일 110만 배럴 증가)에서 일일 약 260만 배럴 급변한 수치입니다.

경제협력개발기구 (OECD)

• 2026년 6월 경제전망: 에너지 가격이 2026년 중반부터 진정되기 시작한다는 가정 하에 2026년 세계 성장률을 2.8% (2025년 3.4%에서 둔화)로 전망했습니다. 그러나 해운 및 에너지 인프라 피해가 지속되는 더 비관적인 시나리오에서는 둔화 폭이 더 가팔라질 것이라고 경고했습니다.

우드 매켄지 (Wood Mackenzie)

• 최악의 시나리오: 2026년 세계 GDP 성장률이 2% 미만으로 떨어질 수 있으며, 전쟁 전 기준선 대비 영구적인 경제적 흉터가 남을 수 있습니다. 브렌트유는 글로벌 석유 수요가 일일 600만 배럴 감소함에도 불구하고 2026년 말까지 배럴당 200달러에 근접할 수 있습니다.

알리안츠 리서치 (Allianz Research)

• 2개월 미만의 해협 봉쇄는 신흥시장 평균 인플레이션을 0.8~1.0%p 상승시키고, 중국을 제외한 신흥국 GDP 성장률에 최소 -0.5%p의 영향을 미칠 것으로 분석했습니다.

국가별 영향

🇵🇭 필리핀

• 극심한 원유 수입 의존도: 필리핀은 전체 석유의 **96%**를 페르시아만에서 수입하며, 이는 분석 대상 4개국 중 최고 비율입니다.
• 연료 공급 부족과 가격 급등이 이미 운송, 해운, 식품 가격에 광범위한 영향을 미치고 있습니다.
• 성장·인플레이션 전망: 필리핀에 대한 기관별 수치화된 전망은 확인되지 않았지만, 걸프 원유 의존도가 가장 높은 국가로서 성장 둔화와 인플레이션 리스크는 지역 평균을 크게 웃돌 것으로 예상됩니다.

🇯🇵 일본

• 일본은 걸프 지역의 주요 원유 수입국입니다. 해협 봉쇄는 이미 높은 에너지 수입 비용을 더욱 부풀리고, 무역 적자를 악화시키며 엔화 가치에 하락 압력을 가하고 있습니다.
• 일본 단독에 대한 기관별 성장·인플레이션 재전망은 공개되지 않았으나, 중동 원유에 대한 거의 전적인 의존도를 고려할 때 취약성이 매우 높습니다. 오일 쇼크는 전기요금, 제조업, 운송비 상승으로 직결됩니다.

🇹🇭 태국

• 태국은 전체 석유의 약 **74%**를 페르시아만에서 수입합니다. 연료 부족과 배급제가 시행되었으며, 항공, 해운, 그랩(Grab) 이용료, 식품 가격으로 에너지 비용 상승이 전가되고 있습니다.
• ICIS (2026년 4월): 미 달러 대비 아시아 통화 가치 하락과 배럴당 100달러 이상의 고유가가 "그 외에는 견고했던 동남아시아 경제를 강타하고 있다"고 보도했습니다.
• 태국에 대한 ADB/IMF/피치의 단독 GDP 수정 전망은 확인되지 않았지만, 가장 노출도가 높은 동남아 경제 중 하나로 꼽힙니다.

🇮🇳 인도

• 피치 (2026년 6월 9일): 미-이란 전쟁을 직접적 원인으로 지목하며 인도의 FY27 GDP 성장률 전망을 기존 6.7%에서 **6.4%**로 하향 조정했습니다.
• 피치 (2026년 3월): FY26 성장률을 7.5%로 추정했으나, 고유가가 FY27 상반기 인도 성장을 둔화시키고 2026년 12월까지 인플레이션을 **4.5%**까지 꾸준히 상승시킬 것이라고 경고했습니다.
• 인도는 원유 수입의 약 60%를 걸프 지역에 의존합니다. 고유가는 경상수지 적자를 확대하고 수입 인플레이션을 부추기며, 유류 보조금이나 감세 등의 재정 압박을 가중시킬 수 있습니다.

국가를 초월한 리스크

• 인플레이션 쇼크: 2개월간의 봉쇄는 신흥국 인플레이션을 0.8~1.0%p 추가 상승시킬 수 있으며, IMF는 낙관적인 기준 시나리오에서도 2026년 글로벌 헤드라인 인플레이션이 4.4%에 달할 것으로 예상합니다.
• 빈곤: 식품 및 연료 가격 상승은 개발도상국 아시아의 저소득 가구에 불균형적인 타격을 줍니다. IMF는 그 영향이 개도국에 '불균형적으로' 미칠 것이라고 경고했습니다.
• 재정 전망: 석유 수입 아시아 국가들은 보조금이나 감세를 통해 가격 급등을 흡수해야 하는 압박을 받아, 성장이 둔화되는 시점에 재정 적자가 확대될 위험이 있습니다.
• 통화 가치 하락: 미 달러 대비 아시아 통화 가치 하락은 순수입국의 수입 인플레이션을 증폭시킵니다.
• 경기 침체 위험: 우드 매켄지는 봉쇄가 지속될 경우 세계 GDP 성장률이 잠재적으로 2% 미만으로 떨어질 수 있다고 보며, 이는 역사적으로 글로벌 경기 침체와 연관된 수준입니다.

핵심 주의사항: 상황은 (2026년 6월 중순 현재) 빠르게 진화 중입니다. 대부분의 기관 전망은 2026년 중반까지 해협이 재개된다는 가정에 기반합니다. 만약 봉쇄가 2026년 하반기까지 지속된다면, 모든 현재 전망치가 상당 폭 하향 조정될 것입니다.

주요 기관 평가

아시아개발은행 (ADB)

• 2026년 3월 초기 전망: 약 1개월의 단기 봉쇄는 개발도상 아시아에 '제한적인' 영향만 미칠 것이나, 장기화될 경우 에너지 가격이 급등하고 무역이 중단될 것이라고 경고했습니다.
• 아직 장기 봉쇄 시나리오에 대한 수정된 수치 전망은 발표되지 않았습니다.

국제통화기금 (IMF)

• 기준 시나리오 (2026년 4월 세계경제전망): 단기 갈등을 가정, 2026년 에너지 가격 19% 상승을 반영합니다. 세계 성장률은 3.1%, 헤드라인 인플레이션은 4.4% 로 예상, 이는 최근의 디스인플레이션 추세의 급격한 반전입니다.
• 악화 시나리오: 호르무즈 해협 봉쇄 장기화는 '대규모 에너지 위기' 가능성을 제기하며, 성장 둔화와 인플레이션이 훨씬 심각해질 것으로 내다봤습니다.
• 해협 폐쇄로 전 세계 석유 및 해상 LNG 공급의 약 20%가 차단되었고, 공격 및 예방적 가동 중단으로 석유·가스 생산량이 일일 약 1,300만 배럴 감소한 것으로 추정됩니다.
• MENAP(중동·북아프리카·파키스탄) 지역은 기준 시나리오에서도 성장률이 1.4%로 크게 둔화될 전망입니다.

피치 레이팅스 (Fitch Ratings)

• 세계 성장률 (2026년 6월): 2026년 세계 성장률 전망을 0.2%p 하향한 2.4% 로 조정, 직접적 원인으로 미-이란 갈등과 호르무즈 해협 봉쇄로 인한 오일 쇼크를 지목했습니다.
• 인도: 2026~27 회계연도(FY27) GDP 성장률 전망을 6.4% (기존 6.7%)로 하향, 9월과 12월 분기 둔화를 이유로 들었습니다. 앞서 3월, 피치는 고유가가 FY27 상반기 인도 성장을 둔화시키고 2026년 12월까지 인플레이션을 4.5%까지 꾸준히 밀어올릴 것이라고 경고했습니다.
• 피치는 단기 브렌트유 가격 가정을 상향 조정했으며, 충격이 단기간을 넘어 지속될 경우 추가 하향 조정이 있을 것이라고 밝혔습니다.

국제에너지기구 (IEA)

• 이번 봉쇄를 석유 공급에 대한 "사상 최대의 차질"이자 "역사상 최대의 글로벌 에너지 안보 위협"이라고 경고했습니다.
• 3월에만 글로벌 석유 공급이 일일 1,010만 배럴 감소했습니다.
• IEA는 2026년 연평균 글로벌 석유 생산량이 2025년 대비 일일 약 150만 배럴 감소할 것으로 예상하며, 이는 전쟁 전인 3월 전망치(일일 110만 배럴 증가)에서 일일 약 260만 배럴 급변한 수치입니다.

경제협력개발기구 (OECD)

• 2026년 6월 경제전망: 에너지 가격이 2026년 중반부터 진정되기 시작한다는 가정 하에 2026년 세계 성장률을 2.8% (2025년 3.4%에서 둔화)로 전망했습니다. 그러나 해운 및 에너지 인프라 피해가 지속되는 더 비관적인 시나리오에서는 둔화 폭이 더 가팔라질 것이라고 경고했습니다.

우드 매켄지 (Wood Mackenzie)

• 최악의 시나리오: 2026년 세계 GDP 성장률이 2% 미만으로 떨어질 수 있으며, 전쟁 전 기준선 대비 영구적인 경제적 흉터가 남을 수 있습니다. 브렌트유는 글로벌 석유 수요가 일일 600만 배럴 감소함에도 불구하고 2026년 말까지 배럴당 200달러에 근접할 수 있습니다.

알리안츠 리서치 (Allianz Research)

• 2개월 미만의 해협 봉쇄는 신흥시장 평균 인플레이션을 0.8~1.0%p 상승시키고, 중국을 제외한 신흥국 GDP 성장률에 최소 -0.5%p의 영향을 미칠 것으로 분석했습니다.

국가별 영향

🇵🇭 필리핀

• 극심한 원유 수입 의존도: 필리핀은 전체 석유의 **96%**를 페르시아만에서 수입하며, 이는 분석 대상 4개국 중 최고 비율입니다.
• 연료 공급 부족과 가격 급등이 이미 운송, 해운, 식품 가격에 광범위한 영향을 미치고 있습니다.
• 성장·인플레이션 전망: 필리핀에 대한 기관별 수치화된 전망은 확인되지 않았지만, 걸프 원유 의존도가 가장 높은 국가로서 성장 둔화와 인플레이션 리스크는 지역 평균을 크게 웃돌 것으로 예상됩니다.

🇯🇵 일본

• 일본은 걸프 지역의 주요 원유 수입국입니다. 해협 봉쇄는 이미 높은 에너지 수입 비용을 더욱 부풀리고, 무역 적자를 악화시키며 엔화 가치에 하락 압력을 가하고 있습니다.
• 일본 단독에 대한 기관별 성장·인플레이션 재전망은 공개되지 않았으나, 중동 원유에 대한 거의 전적인 의존도를 고려할 때 취약성이 매우 높습니다. 오일 쇼크는 전기요금, 제조업, 운송비 상승으로 직결됩니다.

🇹🇭 태국

• 태국은 전체 석유의 약 **74%**를 페르시아만에서 수입합니다. 연료 부족과 배급제가 시행되었으며, 항공, 해운, 그랩(Grab) 이용료, 식품 가격으로 에너지 비용 상승이 전가되고 있습니다.
• ICIS (2026년 4월): 미 달러 대비 아시아 통화 가치 하락과 배럴당 100달러 이상의 고유가가 "그 외에는 견고했던 동남아시아 경제를 강타하고 있다"고 보도했습니다.
• 태국에 대한 ADB/IMF/피치의 단독 GDP 수정 전망은 확인되지 않았지만, 가장 노출도가 높은 동남아 경제 중 하나로 꼽힙니다.

🇮🇳 인도

• 피치 (2026년 6월 9일): 미-이란 전쟁을 직접적 원인으로 지목하며 인도의 FY27 GDP 성장률 전망을 기존 6.7%에서 **6.4%**로 하향 조정했습니다.
• 피치 (2026년 3월): FY26 성장률을 7.5%로 추정했으나, 고유가가 FY27 상반기 인도 성장을 둔화시키고 2026년 12월까지 인플레이션을 **4.5%**까지 꾸준히 상승시킬 것이라고 경고했습니다.
• 인도는 원유 수입의 약 60%를 걸프 지역에 의존합니다. 고유가는 경상수지 적자를 확대하고 수입 인플레이션을 부추기며, 유류 보조금이나 감세 등의 재정 압박을 가중시킬 수 있습니다.

국가를 초월한 리스크

• 인플레이션 쇼크: 2개월간의 봉쇄는 신흥국 인플레이션을 0.8~1.0%p 추가 상승시킬 수 있으며, IMF는 낙관적인 기준 시나리오에서도 2026년 글로벌 헤드라인 인플레이션이 4.4%에 달할 것으로 예상합니다.
• 빈곤: 식품 및 연료 가격 상승은 개발도상국 아시아의 저소득 가구에 불균형적인 타격을 줍니다. IMF는 그 영향이 개도국에 '불균형적으로' 미칠 것이라고 경고했습니다.
• 재정 전망: 석유 수입 아시아 국가들은 보조금이나 감세를 통해 가격 급등을 흡수해야 하는 압박을 받아, 성장이 둔화되는 시점에 재정 적자가 확대될 위험이 있습니다.
• 통화 가치 하락: 미 달러 대비 아시아 통화 가치 하락은 순수입국의 수입 인플레이션을 증폭시킵니다.
• 경기 침체 위험: 우드 매켄지는 봉쇄가 지속될 경우 세계 GDP 성장률이 잠재적으로 2% 미만으로 떨어질 수 있다고 보며, 이는 역사적으로 글로벌 경기 침체와 연관된 수준입니다.

핵심 주의사항: 상황은 (2026년 6월 중순 현재) 빠르게 진화 중입니다. 대부분의 기관 전망은 2026년 중반까지 해협이 재개된다는 가정에 기반합니다. 만약 봉쇄가 2026년 하반기까지 지속된다면, 모든 현재 전망치가 상당 폭 하향 조정될 것입니다.