ADA 2026이 바꾼 비만 치료제 경쟁 구도: 경구용 GLP-1 시대의 서막

ADA(미국당뇨병학회)의 제86회 과학 세션은 비만 치료제 시장의 지형도를 완전히 뒤흔든 '데이터 전쟁터'였습니다. 단순한 체중 감량을 넘어 심혈관 질환, 수면 무호흡증, 골관절염 등 다양한 적응증으로의 확장 가능성이 제시되며, 시장의 미래 가치는 더욱 커졌습니다.

일라이 릴리, '트리플 G'와 경구제로 시장 장악 노린다

릴리는 이번 학회에서 압도적인 기술력을 과시했습니다. 특히 GIP, GLP-1, 글루카곤 수용체를 동시에 활성화하는 삼중 작용제 레타트루타이드(retatrutide) 는 학회 최고의 스타였습니다.

• 레타트루타이드: 이른바 '트리플 G' 작용제로 불리며, 3상 임상시험(TRIUMPH-1)에서 80주차에 최대 28.3% (약 31.9kg)의 체중 감량 효과를 기록했습니다. 이는 약물 요법으로는 비만 수술(베리아트릭 수술)에 버금가는 결과로 평가되며, 역대 최고 수준의 효능을 입증했다는 것이 학계의 중론입니다.
• 파운다요(Foundayo): 릴리가 '유일하게 음식 및 물 섭취 제한 없이 복용 가능한 경구용 GLP-1'이라고 강조하는 약물입니다. 이미 7건의 긍정적인 3상 임상을 마치고 6건이 추가로 진행 중입니다. 이번 학회에서는 당뇨병 환자 대상으로 혈당(A1c) 감소와 체중 관리 측면에서 다른 주요 경구 경쟁약 대비 우월한 임상적 효과를 보였다고 발표했습니다. 특히, 주목할 점은 폐경 후 여성 등 다양한 생애 주기의 여성 1,500명 이상을 분석한 결과, 모든 폐경 단계에서 유의미한 체중 감량 효과를 보여 잠재적 환자층이 훨씬 넓어질 수 있다는 것입니다.

경쟁적 함의: 릴리는 레타트루타이드를 통해 주사제 시장에서 최고 효능을, 파운다요를 통해 경구제 시장에서 편의성과 방대한 데이터를 무기로 내세우며 비만 치료제 시장의 양대 축을 모두 장악할 수 있는 유리한 고지를 점령했습니다.

노보 노디스크, '카그리세마'로 반격의 서막

기존 비만 치료제 시장의 강자 노보 노디스크도 차세대 무기인 카그리세마(CagriSema) 의 3상 데이터를 대거 공개하며 맞불을 놓았습니다.

• 카그리세마: 아밀린 유사체(카그릴린타이드)와 세마글루타이드(위고비의 주성분)를 결합한 주 1회 주사제입니다. 3상 임상인 REIMAGINE 2에서 당화혈색소(HbA1c) 1.91%p 감소, 그리고 세마글루타이드 단독 요법 대비 14.2% 의 체중 감량 효과를 보이며 우월성을 입증했습니다.

경쟁적 함의: 카그리세마는 세마글루타이드 단독 요법보다 확실히 강력한 차세대 치료 옵션임을 증명했습니다. 그러나 학회 발표 자료들과 전문가들의 평가는 대체로 릴리의 레타트루타이드가 약리학적 체중 감량의 '최고 벤치마크'를 설정했다고 분석하고 있어, 노보 노디스크가 효능 격차를 어떻게 극복할지가 관건입니다.

스트럭처 테라퓨틱스, '경구제의 혁명' 예고

기존 Big Pharma의 경쟁 구도에 균열을 낼 수 있는 다크호스가 등장했습니다. 바로 스트럭처 테라퓨틱스의 경구용 GLP-1 알레니글리프론(aleniglipron) 입니다.

• 알레니글리프론: 하루 한 번 복용하는 저분자 경구용 GLP-1 수용체 작용제입니다. 2b상 임상(ACCESS II) 결과, 44주차에 최대 16.3% 의 체중 감량 효과를 보였습니다. 이는 경구용 GLP-1 계열 약물 중 가장 높은 효능이며, 주사제에 버금가는 수준이라고 회사 측은 설명합니다. 해당 결과는 권위 있는 학술지 『네이처 메디신(Nature Medicine)』에도 게재될 예정입니다. 56주 차 연장 연구에서는 최대 16.2%의 감량을 유지했으며, 부작용으로 인한 중도 탈락률은 10.4%였습니다.

경쟁적 함의: 알레니글리프론의 2b상 결과는 경구 복용의 편리함을 유지하면서 주사제에 필적하는 효능을 낼 수 있다는 가능성을 보여줍니다. 이 결과가 3상에서 재현된다면, 스트럭처 테라퓨틱스는 경구용 GLP-1 시장의 강력한 경쟁자이자 잠재적 인수합병(M&A) 대상으로 떠오를 수 있습니다.

아스트라제네카는 왜 보이지 않았나?

이번 ADA 2026의 주요 발표와 보도 자료들에서는 아스트라제네카의 비만 치료제 관련 헤드라인급 임상 데이터를 찾을 수 없었습니다. 따라서 아스트라제네카는 이번 학회의 비만 치료제 경쟁 구도 분석에서 핵심 플레이어로 고려되지 않았습니다.

학회가 바꾼 시장의 세 가지 흐름

1. 효능 기준의 상향 평준화: 레타트루타이드가 제시한 20% 후반대의 체중 감량과 알레니글리프론의 16%대 경구 효능은, 향후 신약들이 충족해야 할 새로운 기준점이 되었습니다.
2. 단순 비만을 넘어선 '멀티 인디케이션' 전략: 서보두타이드(survodutide)가 비만과 대사이상 관련 지방간염(MASLD)에서, 그리고 레타트루타이드가 골관절염과 수면 무호흡증에서 유의미한 결과를 보이면서, 비만 치료제가 다양한 동반 질환 영역으로 확장될 것임을 예고했습니다.
3. 경구용 GLP-1 경쟁의 본격화: 파운다요의 대규모 3상 데이터와 알레니글리프론의 혁신적인 2b상 결과는 경구제가 단순한 대안이 아닌 시장의 새로운 주류로 부상할 수 있음을 시사합니다.

향후 전망: 현재로서는 릴리가 주사제(레타트루타이드)와 경구제(파운다요) 모두에서 가장 앞선 위치에 있는 것으로 보입니다. 노보 노디스크는 카그리세마를 통해 강력한 반격 카드를 확보했지만, 릴리를 따라잡기 위해서는 효능 측면의 추가 입증이 필요해 보입니다. 스트럭처 테라퓨틱스는 알레니글리프론의 3상 결과에 따라 시장의 판도를 완전히 뒤바꿀 '게임 체인저'로 부상할 가능성을 지니고 있습니다.