다니엘라 아모데이, AI 수익성 논란 정면돌파… IPO 앞둔 앤트로픽의 '핵폭탄급' 매출과 통 큰 판돈

클로드(Claude)를 사용하는 기업들이 단순한 실험을 넘어 실질적인 예산을 투입하기 시작했다는 신호다. 아모데이 사장은 “모델 훈련과 추론 서비스 제공에는 정말 막대한 초기 비용이 든다”며 막대한 자본이 필요한 공개 시장으로의 진출 배경을 설명했다 .

9650억 달러(약 1283조 원)짜리 공룡의 상장 시계

앤트로픽은 2026년 6월 1일(현지 시각), 미국 증권거래위원회(SEC)에 비공개 기업공개(Confidential IPO)를 위한 S-1 초안을 제출하며 공식적으로 상장 절차에 돌입했다 . 비공개 심사 절차 특성상, 아직 공모 주식 수나 희망 가격 범위는 공개되지 않았으며, 규제 당국의 심사가 끝나기 전까지는 구체적인 재무 정보도 베일에 가려져 있다 .

이번 IPO 신청은 앤트로픽이 650억 달러(약 86조 4500억 원) 규모의 시리즈 H 투자 유치를 마무리한 지 채 일주일도 되지 않아 발표되었다. 이 라운드를 통해 회사의 기업 가치는 약 **9650억 달러(약 1283조 4500억 원)**로 평가되었으며, 이는 경쟁사인 오픈AI(OpenAI)의 8520억 달러를 단숨에 뛰어넘는 수치다 . 테크크런치(TechCrunch)에 따르면 이 투자 라운드는 수요가 공급을 크게 초과하는 '청약 대란'을 겪었다 .

월가에서는 시장 상황이 허락한다면 2026년 가을 중에 AI 기업 사상 최대 규모의 상장이 이뤄질 것으로 전망하고 있다 .

짓지 않고 빌린다: xAI와 체결한 1조 8700억 원짜리 '적과의 동침'

이날 발표에서 가장 파격적인 내용은 인프라 전략이었다. 생성형 AI 경쟁사들이 수십조 원을 쏟아부으며 앞다퉈 자체 데이터센터를 건설하는 동안, 앤트로픽은 철저히 “임대(Rent)” 전략을 고수해 왔다 .

아모데이 사장은 그 이유를 ‘자본 효율성’에서 찾았다. 그녀는 “데이터센터를 직접 짓는 것은 빠르게 진화하는 기술 스택 속에서 수십조 원을 물리적 자산에 묶어두는 행위”라며, “모델 아키텍처, 칩 세대, 배포 방식이 격변하는 지금 같은 시기에는 리스 방식이 훨씬 유연하다”고 강조했다 .

전 세계를 놀라게 한 월 12억 5천만 달러의 슈퍼컴퓨터 임대료

이 ‘짓지 않고 빌린다’는 철학의 정점은 경쟁사인 일론 머스크의 xAI와 맺은 초대형 계약에서 드러난다. 이 계약의 충격적인 금융 조건은 앤트로픽이 아닌, 스페이스X의 IPO 공시 서류를 통해 세상에 알려졌다. 공개된 내용에 따르면, 앤트로픽은 테네시주 멤피스에 있는 xAI의 슈퍼컴퓨터 ‘콜로서스(Colossus)’의 컴퓨팅 용량 300메가와트(MW)를 사용하는 대가로 **2029년 5월까지 매월 12억 5천만 달러(약 1조 6600억 원)**를 지불하고 있다 .

이는 연간 150억 달러(약 20조 원)를 지출하는 셈이며, 전체 계약 기간 동안의 총액은 **450억 달러(약 60조 원)**를 상회할 수 있는 AI 업계 역사상 최대 규모의 컴퓨팅 임대 계약이다 . ‘콜로서스’는 당초 머스크의 AI 모델 ‘그록(Grok)’을 훈련시키기 위해 구축된 시설로, 약 22만 개의 엔비디아 H100, H200, GB200 GPU를 갖추고 있다 . 또한 이 계약은 90일 전 통보 시 해지가 가능하며, 2026년 5월과 6월 초기 가동 기간에는 할인된 요율이 적용되는 것으로 알려졌다 .

이 계약은 AI 업계의 지형 변화를 상징적으로 보여준다. 이제 최첨단 AI 기업들은 서로의 경쟁사를 위해 컴퓨팅 인프라를 제공하는 '네오클라우드(Neocloud)' 사업자로 변모하고 있으며, 이는 엄청난 투자비 회수가 시급한 xAI로서는 감소 추세인 그록의 이용자 수를 만회할 절호의 기회이기도 하다 .

기업들의 AI 지갑, 정말 닫힐까?

아모데이의 자신감에도 불구하고, 기업들의 AI 지출 피로감은 무시할 수 없는 위험 요소다. 시장 조사 기관 포레스터(Forrester)의 연구에 따르면, 많은 기업들이 AI 투자 대비 효과를 입증하지 못해 계획된 예산의 약 25%를 연기하고 있는 것으로 나타났다 . 맥킨지(McKinsey)의 2026년 글로벌 AI 설문조사는 더욱 냉혹해서, 기업 AI 도입 사례의 73%가 애초 기대했던 투자 수익률(ROI)을 달성하지 못하고 있다고 진단했다 .

아모데이 사장은 이러한 현실을 인정하면서도, 앤트로픽에게는 오히려 ‘옥석 가리기’의 기회라고 반박했다. 많은 기업들의 AI 파일럿 프로그램이 실제 업무 습관으로 정착되지 못하고 있지만, 앤트로픽의 매출 기반은 이미 클로드의 유용성을 검증한 기업들의 끈끈한 대규모 계약으로 구성되어 있다는 것이다 . 불과 몇 달 만에 연 매출이 90억 달러에서 470억 달러로 폭증한 것만 봐도, 적어도 단기적으로는 그 주장에 힘이 실린다 .

신중한 오빠, 자신감 넘치는 여동생: 아모데이 남매의 엇갈린 메시지

재미있는 점은 앤트로픽 내에서도 미묘한 온도 차가 감지된다는 사실이다. CEO인 다리오 아모데이(Dario Amodei)는 2026년 내내 업계의 과잉 투자와 재무적 위험에 대해 끊임없이 경고해 왔다. 그는 올해 2월 한 인터뷰에서 성장률을 조금만 잘못 예측해도 회사가 순식간에 침몰할 수 있는 “파멸적인(ruinous)” 위험이 있다고 강조한 바 있다 .

반면 블룸버그 무대에 선 다니엘라 아모데이는 한 치의 망설임도 없이 장밋빛 전망을 쏟아냈다. AI 회의론을 일축하고, 9650억 달러에 달하는 기업 가치가 거품이 아닌 펀더멘털에 기반하고 있다는 확신을 시장에 심어주었다 . 이는 마치 ‘악역과 조력자’를 자처하는 듯한 의도된 투 트랙 커뮤니케이션 전략으로 해석된다. 다리오가 업계의 거품을 경고하는 동안, 다니엘라가 앤트로픽의 구체적인 궤적에 대한 확신을 심어주는 것이다.