나이키, 이익은 예상 웃돌고 매출은 뒷걸음…회복까지 갈 길 남았다

나이키의 2027회계연도 1분기 실적은 엇갈렸다. 주당순이익은 시장 예상치를 웃돌았지만 매출은 전년보다 줄었고, 시장 전망에도 미치지 못했다. 러닝과 축구 등 퍼포먼스 제품의 성장만으로는 중화권과 주요 라이프스타일 사업의 부진을 만회하기 어려웠다. 연간 매출 감소 전망과 다년간의 사업 재편 계획을 보면, 엘리엇 힐 최고경영자(CEO)가 추진하는 회복 작업도 아직 갈 길이 남아 있다. 157

매출은 예상 하회, 주당순이익은 예상 상회

2026년 8월 31일에 끝난 분기 동안 나이키 매출은 112억1,000만 달러로 전년 동기보다 4% 감소했다. 애널리스트들의 매출 예상치는 집계에 따라 조금씩 달랐지만 대체로 113억 달러 안팎으로, 실제 실적을 웃돌았다. 조정 주당순이익은 0.48달러로 시장 예상치인 약 0.43~0.44달러보다 높았지만, 전년 동기 0.49달러보다는 낮았다. 17914

이익이 예상보다 좋았다고 해서 사업 전반이 성장세로 돌아선 것은 아니다. 매출 감소와 회사가 제시한 연간 전망은 주요 사업 부문에서 당분간 압박이 이어질 수 있음을 보여준다.

퍼포먼스 제품 성장, 중국·라이프스타일 부진 상쇄엔 역부족

나이키에 따르면 퍼포먼스 제품군은 한 자릿수 후반대 성장률을 기록했다. 러닝과 글로벌 축구, 농구 부문이 성장을 이끌었다. 하지만 힐 CEO는 이들 제품의 성장이 나이키 스포츠웨어, 조던 브랜드, 중화권에서 나타난 부진을 상쇄할 만큼 크지는 않다고 설명했다. 53438

중화권 매출은 특히 큰 부담이었다. 매출은 보고 기준 22%, 환율 변동 영향을 제외한 기준으로는 26% 감소해 11억8,000만 달러를 기록했다. 나이키는 이 지역의 디지털 유통망을 정비하고 있으며, 회사 경영진은 이 작업이 단기 실적에 부담을 줄 것이라고 밝혔다. 715

컨버스도 약세를 벗어나지 못했다. 매출은 28% 감소한 2억6,300만 달러였고, 모든 지역에서 하락세가 나타났다. 715 스포츠웨어와 조던 브랜드의 부진도 확인됐지만, 공개된 자료만으로는 각각의 하락을 하나의 원인으로 단정하기 어렵다. 나이키는 시장 내 일부 제품의 공급을 의도적으로 줄이는 조치를 진행 중이라고 밝혔으며, 이는 단기 매출 전망을 보수적으로 제시한 배경 중 하나다. 415

2027회계연도 매출, 한 자릿수 후반대 감소 전망

나이키는 2027회계연도 매출이 한 자릿수 후반대 비율로 감소하고, 조정 주당순이익은 1.15~1.35달러가 될 것으로 예상했다. 사업 재정비와 유통시장 변화가 당분간 실적에 부담을 줄 것이라는 전망이다. 56

회사는 **페이스(Pace)**라는 다년간의 운영모델 개편안도 발표했다. 여기에는 인력 감축과 조직 변화가 포함되며, 2031회계연도까지 누적 약 25억 달러의 비용 절감을 목표로 한다. 이는 회사가 제시한 목표치이지, 매출 회복이 이미 시작됐다는 뜻은 아니다. 153241

힐 CEO의 턴어라운드, 아직은 ‘일부 진전’ 단계

힐 CEO는 퍼포먼스 제품에서 진전이 나타나고 있다고 강조하는 한편, 스포츠웨어와 조던 브랜드, 중화권에는 추가 개선이 필요하다고 인정했다. 이번 분기는 일부 제품군의 성장세를 보여줬지만, 나이키 전체 사업에 걸친 폭넓은 회복을 확인시켜주지는 못했다. 537

실적과 전망이 공개된 뒤 나이키 주가는 큰 폭으로 하락했다. 시장은 분기 이익이 예상보다 좋았다는 점보다 매출 부진과 연간 전망에 더 주목했다. 113 이번 실적이 보여주는 결론은 신중하다. 퍼포먼스 제품은 성장 동력을 얻고 있지만, 회사 전체의 턴어라운드는 아직 완성되지 않았다.