실패한 네오뱅크 ‘Frost’를 수익성 BaaS 플랫폼으로 바꾼 Keel의 전략

대신 회사는 이미 구축해둔 기술을 버리지 않고 완전히 다른 방향으로 재활용하기로 결정했다.

소비자 은행에서 핀테크 인프라 기업으로

Frost 종료 이후 회사는 Keel이라는 이름으로 다시 등장했다. 새 정체성은 핀테크 기업을 위한 Banking‑as‑a‑Service 인프라 제공자였다.

이 전략의 핵심은 직접 은행 서비스를 운영하는 대신, 다른 기업이 금융 서비스를 만들 수 있는 **기술 블록(building blocks)**을 제공하는 것이다.

Frost 시절의 경험은 새로운 사업에 중요한 자산이 됐다.

• 실제 소비자 핀테크 서비스를 운영한 경험
• 결제 및 코어뱅킹 기술 스택
• 규제 금융 서비스에 필요한 컴플라이언스 프로세스

이 때문에 Keel은 단순히 이론적으로 만든 플랫폼이 아니라, 실제 운영 경험에서 나온 인프라라는 점을 강조하고 있다.

플랫폼 재구축 이후 Keel은 스텔스 단계에서 벗어나 수익성을 달성했고 여러 시장의 핀테크 기업을 고객으로 확보했다고 보고됐다.

Keel이 제공하는 핵심 BaaS 서비스

Keel 플랫폼은 API 기반 모듈형 금융 인프라로 구성되어 있다. 핀테크 기업은 필요한 기능만 선택해 자사 서비스에 통합할 수 있다.

가상 IBAN 및 결제 계좌

Keel의 대표 서비스 중 하나는 가상 IBAN 인프라다.

이 시스템을 이용하면 플랫폼이나 핀테크 앱이 사용자별로 고유 계좌번호를 발급할 수 있다.

API를 통해 기업은 다음 기능을 구현할 수 있다.

• 무제한 GBP 및 다중 통화 IBAN 발급
• 실시간 송금 및 수금
• 카드, 은행 송금, 디지털 지갑과의 결제 연동

이 기능은 디지털 지갑, 송금 서비스, 트레이딩 플랫폼 등 다양한 서비스에서 활용된다.

멀티통화 계좌와 외환(FX)

Keel은 국경 간 결제에 필요한 멀티통화 인프라도 제공한다.

플랫폼은 여러 통화를 지원하며 환전 기능을 포함한다. 이를 통해 핀테크 기업은 환전 비용과 환율 리스크를 줄이고 투명한 가격 체계를 제공할 수 있다.

지원 통화에는 유로(EUR), 달러(USD), 캐나다 달러(CAD) 등 글로벌 결제에서 널리 사용되는 주요 통화가 포함된다.

카드 발급(Card Issuing)

또 다른 핵심 기능은 카드 발급 인프라다.

Keel을 사용하는 기업은 자체 브랜드 결제 카드를 출시할 수 있다.

지원 기능은 다음과 같다.

• Visa 직불·선불·신용 카드 발급
• 실물 카드와 가상 카드 모두 지원
• Apple Pay 및 Google Pay 연동

이를 통해 앱 안에서 바로 결제 기능을 제공하는 임베디드 금융(embedded finance) 구현이 가능해진다.

API 기반 코어 뱅킹 시스템

Keel의 기술 기반에는 API 중심(core banking) 시스템이 있다.

이 시스템은 핀테크 앱이나 플랫폼과 쉽게 연결되도록 설계됐다.

주요 기능은 다음과 같다.

• 실시간 거래 처리
• 계좌 및 잔액 관리
• 결제 정산을 위한 자동 원장(ledger)
• REST API를 통한 은행 기능 통합

이 덕분에 스타트업은 자체적으로 은행 인프라를 구축하지 않고도 금융 서비스를 만들 수 있다.

컴플라이언스와 거래 모니터링

금융 서비스에서 규제 준수는 핵심 요소다.

Keel 플랫폼에는 다음과 같은 기능이 포함된다.

• 자금세탁방지(AML) 모니터링
• 사기 탐지
• 규칙 기반 및 자동화된 거래 감시 시스템

이 도구들은 핀테크 기업이 규제 요구사항을 충족하고 금융 사기를 줄이는 데 도움을 준다.

규제 환경과 라이선스

BaaS 기업은 금융 시스템과 핀테크 앱 사이에서 핵심 역할을 하기 때문에 규제와 라이선스가 매우 중요하다.

보도에 따르면 Keel은 새로운 사업 모델에 대해 규제 승인을 받았으며 **영국 금융감독청(FCA) 인가 전자화폐기관(Electronic Money Institution)**으로 운영되고 있다. 이를 통해 영국에서 결제 서비스와 금융 인프라를 제공할 수 있다.

최근 몇 년 동안 BaaS 산업 전체도 규제의 관심을 더 많이 받고 있다. 특히 운영 안정성, 자금 보호 규정, 책임 구조 등이 주요 감독 이슈로 떠오르고 있다.

그래서 많은 플랫폼들이 컴플라이언스, 사기 방지, 운영 안정성을 핵심 경쟁력으로 강조하고 있다.

소비자 앱 대신 ‘금융 인프라’ 전략

Keel의 장기 전략은 Frost 시절과 완전히 다르다.

이제 목표는 소비자를 직접 확보하는 것이 아니라 다른 핀테크 기업을 위한 금융 인프라가 되는 것이다.

이 모델의 목적은 다음과 같다.

• 핀테크 기업이 더 빠르게 금융 서비스를 출시하도록 지원
• 확장 가능한 결제 및 계좌 인프라 제공
• 멀티통화 지원을 통한 국제 서비스 구축
• 소비자 은행이 아닌 인프라 기반 수익 모델 구축

이 접근 방식은 최근 금융 산업에서 확산되는 흐름과도 맞닿아 있다. 많은 스타트업이 직접 은행을 만들기보다 API 기반 금융 인프라 플랫폼을 구축해 여러 기업을 고객으로 확보하는 전략을 선택하고 있다.

Keel 사례가 보여주는 핀테크 교훈

Keel의 변화는 핀테크 업계의 중요한 교훈을 보여준다.

소비자 네오뱅크를 운영하는 것은 막대한 비용과 치열한 경쟁을 요구한다. 하지만 그 과정에서 만들어진 결제 네트워크, 컴플라이언스 시스템, 코어 뱅킹 기술은 다른 방식으로 활용될 수 있다.

Keel은 Frost를 통해 구축한 기술을 기반으로 하나의 금융 서비스에서 여러 금융 서비스를 지원하는 플랫폼으로 전환했다. 그 결과, 단일 앱을 운영하던 회사가 이제는 여러 핀테크 기업을 지원하는 인프라 사업자로 확장하게 됐다.