AIブームでRAMとSSD不足は2028年まで続くのか

ただし、2028年は確定した終息日ではありません。現時点のAI投資、供給計画、半導体工場の立ち上げに必要な時間を前提にした市場予測です。

AIサーバーがメモリの優先順位を変えた

最大の変化は、誰がメモリ供給の先頭に並ぶのかです。AIデータセンターでは、アクセラレーターやGPUにHBMが必要で、同じサーバー基盤には大量の通常DRAMと高速ストレージも必要になります 。TrendForceは、2026年第1四半期もDRAMメーカーが先端プロセスと新規生産能力をサーバー向け製品とHBMへ再配分し、AIサーバー需要に対応すると報告しています 。

ここが重要です。メモリ工場の生産能力は、用途ごとに簡単に付け替えられるわけではありません。先端DRAMの能力がHBMやサーバー向けに多く回れば、その分、一般的なPC用メモリ、モバイル向けメモリ、その他の低採算用途に回る余地は小さくなります 。IDCも、今回の不足の一因として、消費者向け電子機器からAI向けの高採算メモリへ製造能力が移っている点を挙げています 。

HBMは、ボトルネックのさらに奥にあるボトルネック

HBMはHigh Bandwidth Memoryの略で、AIアクセラレーターの近くで使われる高帯域メモリです。Everstreamは、HBMをDRAMチップを三次元に積み重ねたものと説明し、標準的なDRAMより多くのウエハー面積を必要とすると指摘しています 。別の市場分析でも、HBMには高度なパッケージングとより多くの製造リソースが必要だとされています 。

つまり、AI向けにHBMを増やすほど、通常のDRAMに使えたはずのリソースも圧迫されます。AIアクセラレーターの需要増が、DDR5、LPDDR、サーバーDIMMといった日常的なメモリ価格にまで波及するのはこのためです。ボトルネックは先端メモリから始まり、メモリ市場全体へ広がっています 。

SSDも同じ圧力を受けている

不足はRAMだけの話ではありません。SSDの中核であるNANDフラッシュも、データセンター需要に引っ張られています。TrendForceは、NAND需要が消費者向けとAI向けに二極化しつつあり、企業向けSSDが最大の成長セグメントになっていると報告しました。同時に、クライアントSSD価格は40％超上昇するとの見通しも示しています 。

ストレージ関連企業も、データセンター、ハイパースケーラー、AIサーバー構築による割り当て圧力が広がり、DRAMとNANDの価格が業界全体で上がっていると報告しています 。消費者やPCメーカーにとっては、店頭のSSD、ノートPC、クライアント端末が、同じNAND供給をめぐって高採算の企業向けSSD注文と競合するということです 。

大手クラウド事業者は先に供給枠を押さえられる

市場をさらに厳しくしているのが、大口顧客の存在です。大手クラウド事業者やAIインフラ企業は、早い段階で供給契約を結び、生産枠を確保できます。TrendForceによると、米国のクラウドサービス事業者が生産能力を押さえることでDRAMの需給ギャップは拡大し、他の買い手はより高い価格を受け入れざるを得ない状況になっています。同報告は、サーバーDRAM価格が四半期比で60％超上昇するとも予測しています 。

これは、すべての消費者向けSSDやRAMキットが店頭から消えるという意味ではありません。むしろ、AIとクラウドインフラの列の後ろに回る買い手にとって、割り当てが厳しくなり、価格条件が不利になりやすいということです。

新工場はすぐには効かない

DRAMやNANDの生産能力を増やすには時間がかかります。今回の不足に関する報告では、半導体産業特有の長いリードタイムと、新しいファブを稼働させる速度の限界が指摘されています 。計画中の一部施設も、本格的な供給増に寄与するのは2027年または2028年になる見通しです 。

加えて、メーカーには限られた生産能力を利益率や契約条件の強い分野へ配分する動機があります。IDCは現在の不均衡について、消費者向け電子機器よりも高採算のAI向けメモリへ能力が移っていることと結び付けています 。TrendForceも、先端ノードと新規生産能力がサーバーおよびHBM製品へ向けられているとしています 。

代替が効きにくい理由

通常の不足局面なら、買い手は部品の切り替え、別メーカーへの変更、ストレージ階層の見直しで乗り切ろうとします。しかし今回は、複数のカテゴリーが同時に締まっています。Silicon MotionのCEOであるWallace C. Kou氏は、2026年にHDD、DRAM、HBM、NANDがいずれも深刻な不足に直面すると警告したと報じられました 。

DRAMが高いからNANDへ、SSDが厳しいからHDDへ、という単純な逃げ道が常に使えるわけではありません。AIインフラは、メモリとストレージの複数レイヤーを同時に押し上げています 。

早く終わる可能性、長引く可能性

不足が2028年より早く和らぐシナリオもあります。AIインフラ投資が鈍化する、顧客が確保済みの生産枠をキャンセルする、あるいはメーカーが想定より早くDRAMとNANDの有効生産を増やす場合です。ただし現時点の証拠は、AIサーバー需要が引き続き上向きで、大手クラウド事業者が供給枠を押さえ、供給追加には時間がかかる方向を示しています 。

逆に、AI需要がさらに加速したり、HBMや企業向けSSDの長期契約が先端能力を吸収し続けたりすれば、不足はより長く続く可能性もあります。2028年は固定された期限ではなく、現在の需要成長、近い将来の供給制約、半導体生産の長い立ち上げサイクルから見た予測の外側と捉えるのが妥当です 。

結論

RAMとSSD不足が長引くとみられる根本理由は、AIがメモリ市場の優先順位を変えたことです。HBM、サーバーDRAM、NANDフラッシュ、企業向けSSDが、業界の新しい生産能力より速いペースでデータセンターへ吸い込まれています 。供給が追いつくか、AI需要が冷え込むまで、PCメーカー、スマホメーカー、IT調達担当者、一般消費者は、通常のメモリサイクルよりも厳しい在庫状況と高い価格を想定する必要があります 。