ファーウェイだけが成長する理由：自前主義が生んだ「危機に強い」サプライチェーン

2026年のスマートフォン市場崩壊の根本原因は、需要の弱さではない。供給ショックである。携帯電話向けDRAMとNANDの価格は、2026年第1四半期だけで前期比約90%も急騰し、第2四半期にはさらに30%の上昇が見込まれていた 。その累積的な影響は、汎用メモリを市中市場で購入しているメーカーにとって、極めて深刻なものとなっている。

• 出荷予測は年間を通じて下方修正が繰り返された。IDCは、当初の12.9%減という予測から、さらに悪化した13.9%減へと見通しを改めた 。Counterpoint Researchもほぼ同様の13.9%減と予測し、業界の出荷量は2013年以来の低水準になると指摘している 。
• 価格高騰は新興国市場を最も直撃し、一部地域では小売価格が40～50%も上昇した 。
• Honor、vivo、OPPOなどの中国ブランドは、その製品ポートフォリオがコストに敏感なセグメントに偏っているため、最も急激な出荷減少に直面している 。

要するに、汎用メモリの購入に最も依存しているブランドが、最も大きな打撃を受けているのだ。ここに、ファーウェイだけが辿る別の道筋が、明確に浮かび上がる。

垂直統合がファーウェイを守る「盾」となる仕組み

ファーウェイの自社チップ設計部門であるHiSiliconは、同社の「Mate 80」シリーズなどのフラッグシップスマートフォンに搭載されるKirinプロセッサを開発している。ほとんどのAndroid端末メーカーがチップセットやメモリを市中市場で購入するのとは異なり、ファーウェイは長年にわたる米国の制裁によって、国内調達の部品を使用したローカライズされたサプライチェーンを構築せざるを得なかった 。

この制約こそが、今や最大の防御壁へと変わった。ファーウェイは、ライバル企業と同じ、価格が高騰したDRAMやNANDのプールを奪い合っていないため、メモリ価格の衝撃が部品コストに与える影響はごく限定的なのだ 。Counterpoint Researchは、シャオミ、OPPO、vivoが苦しむ中、ファーウェイが2026年に成長する唯一の中国ブランドである可能性が高い理由として、この垂直統合を明確に挙げている 。

中国市場では、その影響がすでに数字として表れている。2026年第1四半期のデータでは、ファーウェイは2020年後半以来最高となる20%の市場シェアを獲得し、出荷台数は前年同期比2%増。一方、中国市場全体では3.3～4%の縮小となった 。アナリストは、高騰するメモリコストの影響を和らげる要因として、ファーウェイの国内サプライヤーとの関係を直接挙げている 。

他のライバルを直撃する同じ危機

ファーウェイのポジションがいかに異例かを理解するには、競合他社が何に直面しているかを見ると良い。

• シャオミ、OPPO、vivo、Transsionはいずれも、メモリのスポット市場への依存度が極めて高い。DRAMとNANDのコストが80%以上も上昇したことで、販売の大部分を占めるミッドレンジおよび低価格帯の端末における利益率が急激に悪化している 。
• サムスンとアップルは、市場全体の下落幅を下回るパフォーマンスが予想されるものの、中国市場で成長しているわけではない。サムスンの世界出荷台数は4%減にとどまり、アップルの2026年の出荷はほぼ横ばいと予測されているが、これはプレミアム価格決定力と長期のメモリ供給契約によるものである 。しかし、これはあくまで「守りの姿勢」であり、積極的な成長戦略とは言えない。
• Honor（旧ファーウェイ傘下）は、出荷予測が最も大きく下方修正されたブランドの一つだ 。かつての親会社のサプライチェーンにアクセスできない今、OPPOやvivoと同じ逆風と闘っている。

ファーウェイのサプライチェーンという優位性は、国内の競合他社の誰も共有していない。だからこそ、同社は今年、プラス成長の軌道に乗る唯一の中国ブランドとして突出しているのである。

メモリ危機はいつまで続くのか？

ファーウェイの競合他社にとって、状況が好転する時期に関する見通しは明るくない。複数のアナリスト企業が、この不足は2026年をはるかに超えて続くという点で一致している。

• IDCは、メモリ価格の安定化は早くても2027年後半と見ている 。
• Counterpoint Researchは、この逼迫が2027年後半まで続く可能性があると警告している 。
• Omdiaは、世界の出荷台数が2026年に15%以上減少し、2022年の落ち込みを超える可能性があるという、さらなる悪化シナリオも示している 。

根本的な要因は構造的なものだ。AIデータセンターが世界のメモリ生産量のうち、これまでにないほど大きな割合を消費し続けており、その需要はすぐには収まらないと見られている。IDCは、2026年のDRAMとNANDの供給成長率が、それぞれ前年比16%と17%にとどまり、いずれも過去の基準を下回ると指摘している 。

ファーウェイにとって、この長期化は単に「今年一年が良い」という話ではない。つまり、サプライチェーンの優位性が2027年を通じて維持され、ライバルがコスト管理に苦闘する間に、複数年にわたって市場シェアを獲得する時間的猶予が与えられることを意味するのだ。

勝者と敗者を塗り替える危機

2026年のメモリ不足は、単に市場規模を縮小させるだけではない。それは、自社コンポーネントを制御できるサプライヤーに有利に働く形で、競争環境そのものを塗り替えつつある。

ファーウェイの業績は、「出荷量の拡大」から「市場価値の拡大」へという、より大きなシフトを象徴している。IDCは、総出荷台数が記録的に急落する中でも、アップル、サムスン、ファーウェイのプレミアム端末や折りたたみ端末に牽引され、スマートフォン市場の総販売額は2026年に3.8%増加すると予測している 。その中間に位置するブランド、つまり利益率の薄いミッドレンジ端末を大量に販売しているブランドは、板挟みになって淘汰されつつあるのだ。

中国ブランドにとって、この教訓は厳しいものだ。ファーウェイが強いられた長年の自給自足は、短期的なコスト削減では決して再現できない、構造的な「堀（モート）」を同社にもたらした。メモリ市場が正常化するまで（おそらく早くても2027年後半）、ファーウェイはライバルが指をくわえて見ているしかない有利なポジションから、事業を展開し続けるだろう。