スマートウォッチは成長、フィットネスバンドは苦戦

全体的な低成長の裏で、製品カテゴリーごとの明暗が鮮明になった。スマートウォッチの出荷台数は3703万台で、前年比4.8%増と好調だった。一方、かつて市場のけん引役だった基本的なフィットネスバンドは1002万台にとどまり、6.1%減少した。IDCは、フィットネスバンドの低迷について、前四半期までの需要の先食い、部品保管コストの上昇、そして100ドル（約1万5000円）以下の低価格スマートウォッチが同価格帯でより多機能を提供するようになったことなどが原因と分析している。

この二極化は「ダンベル型」と呼ばれる価格構造を生み出している。100ドル以下のエントリーモデルは一定の需要で安定している一方、300ドル（約4万5000円）以上のプレミアムモデルは、高度な健康モニタリング機能や端末上のAI機能によって急速にシェアを伸ばしている。中間価格帯は、まさに「はさみ打ち」の状態だ。

メーカー別ランキング：明暗を分けた四半期

2026年第1四半期のメーカー別ランキングは、各社の戦略の違いと、一時的な要因が入り混じった複雑な様相を呈している。

• ファーウェイ (Huawei): 950万台、シェア20.2%（前年比4.6%減）
  中国のテクノロジー大手は世界首位の座を堅持したものの、好調だった前年同期と比較すると出荷台数はわずかに減少した。その強さの源泉は、多様な製品戦略と中国市場での圧倒的な存在感にある。

• アップル (Apple): 800万台、シェア17.0%（前年比13.2%増）
  アップルは顕著な復調を見せた。特に中国市場に照準を合わせたプロモーション価格と下取りプログラムが奏功した。高価格帯の製品を中心に販売することで、部品コスト上昇の影響を吸収しやすいという強みも活かした。

• シャオミ (Xiaomi): 800万台、シェア16.9%（前年比6.9%減）
  アップルと僅差で3位につけたが、出荷台数は減少。その販売規模の多くを低価格のフィットネスバンドに依存してきたことが、同セグメントの縮小による打撃を大きくした。スマートウォッチは健闘したものの、主力であるバンドの落ち込みを補うには至らなかった。

• サムスン (Samsung): 270万台、シェア約5.7%（前年比20.7%減）
  サムスンの大幅な減少は、製品サイクルのタイミングに起因する。新型「Galaxy Watch8」シリーズの投入が第1四半期中に行われず、販売を牽引する新製品が不在だったことが主な理由である。

• ガーミン (Garmin): 240万台、シェア約5.1%（前年比12.7%増）
  ガーミンの力強い成長は、市場全体のトレンドとは一線を画す。プロスポーツやアウトドア愛好家といった特定の分野に深く特化した戦略は、極めて守りの強いニッチ市場を築いており、専門性の価値を証明している。

ファーウェイの戦略：フルラダー戦略

ファーウェイの市場リーダーシップは偶然ではない。あらゆるユーザーを取り込むために設計された、包括的なポートフォリオ戦略の結果である。同社は単一のヒット商品に依存するのではなく、製品の「梯子（ラダー）」を構築した。

• WATCH GT Runner 2: 約5年ぶりにプロ向けランニングウォッチ市場に再参入し、本格的なアスリートをターゲットにした。
• Ultimate 2 ゴルフエディション: 富裕層でスポーツ愛好家という極めて特化した層を狙った製品。
• Band 11シリーズ: 初めてのウェアラブル端末を購入するユーザーを獲得するための、重要なエントリー価格帯を補完する。
• ミッドレンジからハイエンド: Fit 5/5 ProやWatch Ultimate Designといったモデルがラインアップを構成し、WatchBuds 2のようなニッチな製品も投入している。

ファーウェイ成功の核心は、スマートウォッチを第一に据えたアプローチにある。同社の腕時計型端末出荷の約53%が本格的なスマートウォッチであり、トップ5社の中で、出荷の過半数をスマートウォッチが占める唯一のメーカーである。この戦略と、地元中国市場での強固な勢い、そして海外市場でのプレゼンス拡大が、同社をトップに押し上げている。

製品設計思想の対比：ファーウェイの効率性 vs. サムスンのセンサー性能

TechInsightsによる最近の分解分析は、市場を形成する二つの対照的なエンジニアリング哲学に光を当てている。このレポートは、シャオミ、サムスン、ファーウェイのスマートウォッチを調査し、どのモデルでもディスプレイ関連部品が部品原価(BOM)の最大のコスト要因であり、全体の22.6%から32.3%を占めることを明らかにした。

両社が大きく異なるのは、プロセッサと設計戦略である。

• ファーウェイは、効率性とバッテリー駆動時間を重視する。低消費電力のシリコンと高度に最適化されたソフトウェアを組み合わせることで、Watch GT 4のような製品は7日から14日のバッテリー駆動時間を実現している。これは明らかに、ユーザーにとって最大のメリットとして「持続時間」を優先する戦略である。
• サムスンは、高性能ハードウェアと高度なヘルスセンサーを重視する。それらを自社のGalaxyエコシステムに緊密に統合することを旨とする。Galaxy Watch8 LTEは、自社設計の3nmプロセス「Exynos W1000」プロセッサを搭載しており、これだけで端末コストの約22%を占める。このチップは、よりリッチなアプリ体験や高速なセンサー処理、複雑なヘルスデータ分析を可能にする。その代償として、BOMにおけるディスプレイとプロセッサの比率が大きくなり、バッテリー駆動時間は短くなる。

これは単なる優劣の問題ではない。消費者が何を最も価値とするか——ファーウェイは「持続時間」に賭け、サムスンは「処理能力とシームレスなエコシステム体験」に賭けている、という根本的な戦略の違いである。

地域別の動向：中国が成長を牽引、他地域は横ばい

2026年第1四半期、世界の腕時計型端末市場の成長エンジンは中国だった。中国国内市場だけで1814万台が出荷され、前年比3.5%増加した。中国市場の内部を詳細に見ると、成長の源泉が浮かび上がる。

• 成人向けスマートウォッチ: 888万台、前年比15.3%増。
• 子ども向けスマートウォッチ: 442万台、前年比22.4%増とさらに高い伸びを示した。
• フィットネスバンド: 483万台、前年比22.2%減と世界的な傾向を反映して急落した。

中国市場に固有の重要な変数は、国家による補助金政策に対する感応度の高さだ。このため、プロモーションサイクルや政府のインセンティブが、各社の成功を左右する重要な要素となっている。この政策主導の成長への依存度は、2026年を通じて重要な動向となりそうだ。

米国市場に関するデータは、今回の四半期報告では入手可能な資料からは明らかにされていない。IDCは、中南米とともに南北アメリカ大陸では緩やかな回復が見られたと述べているが、その他の地域の需要は総じて低迷していた。

IDCの見通し：「在庫最適化」時代への突入

IDCの業界見通しは明確で、そして厳しい。市場は正式に「在庫最適化競争（stock refinement competition）」の段階に入った。初めての購入者によってもたらされる容易なボリューム成長の時代は完全に終わったのだ。市場の未来は、新規ユーザーの獲得ではなく、優れた機能、エコシステムへのロックイン、そして新しいヘルスサービスを通じて、既存ユーザーからの価値をいかに引き上げるかによって定義される。

ウェアラブル端末全体の出荷台数は、2026年通年ではわずか2.2%の成長にとどまる見込みである。これは、メモリ関連のサプライチェーン制約が続き、平均販売価格の上昇圧力となるためだ。サプライ環境の改善に伴い、2027年には2.8%への緩やかな回復が見込まれている。

IDCの分析は、市場が新たな基準に基づいて勝ち組と負け組に二極化しつつあることを示している。

• 勝ち組となるのは、特定のユースケースを「所有」する企業だ。例えば、ガーミンのプロスポーツ、ファーウェイのバッテリー持続時間最優先、アップルのプレミアムエコシステムへの囲い込みなどである。
• 負け組となるのは、差別化に失敗した企業だ。明確な価値提案なしに、汎用的なスペックと機能に依存し続ける企業である。

IDCが指摘するように、「もはやスペックをただ積み上げてボリュームを稼ぐ時代は終わった」。次の競争のフェーズは、ヘルスアルゴリズム、エコシステムの粘着性、そしてプロスポーツから慢性疾患管理に至るまでの垂直的なユースケースの差別化によって勝負が決まるだろう。

スマートウォッチは成長、フィットネスバンドは苦戦

全体的な低成長の裏で、製品カテゴリーごとの明暗が鮮明になった。スマートウォッチの出荷台数は3703万台で、前年比4.8%増と好調だった。一方、かつて市場のけん引役だった基本的なフィットネスバンドは1002万台にとどまり、6.1%減少した。IDCは、フィットネスバンドの低迷について、前四半期までの需要の先食い、部品保管コストの上昇、そして100ドル（約1万5000円）以下の低価格スマートウォッチが同価格帯でより多機能を提供するようになったことなどが原因と分析している。

この二極化は「ダンベル型」と呼ばれる価格構造を生み出している。100ドル以下のエントリーモデルは一定の需要で安定している一方、300ドル（約4万5000円）以上のプレミアムモデルは、高度な健康モニタリング機能や端末上のAI機能によって急速にシェアを伸ばしている。中間価格帯は、まさに「はさみ打ち」の状態だ。

メーカー別ランキング：明暗を分けた四半期

2026年第1四半期のメーカー別ランキングは、各社の戦略の違いと、一時的な要因が入り混じった複雑な様相を呈している。

• ファーウェイ (Huawei): 950万台、シェア20.2%（前年比4.6%減）
  中国のテクノロジー大手は世界首位の座を堅持したものの、好調だった前年同期と比較すると出荷台数はわずかに減少した。その強さの源泉は、多様な製品戦略と中国市場での圧倒的な存在感にある。

• アップル (Apple): 800万台、シェア17.0%（前年比13.2%増）
  アップルは顕著な復調を見せた。特に中国市場に照準を合わせたプロモーション価格と下取りプログラムが奏功した。高価格帯の製品を中心に販売することで、部品コスト上昇の影響を吸収しやすいという強みも活かした。

• シャオミ (Xiaomi): 800万台、シェア16.9%（前年比6.9%減）
  アップルと僅差で3位につけたが、出荷台数は減少。その販売規模の多くを低価格のフィットネスバンドに依存してきたことが、同セグメントの縮小による打撃を大きくした。スマートウォッチは健闘したものの、主力であるバンドの落ち込みを補うには至らなかった。

• サムスン (Samsung): 270万台、シェア約5.7%（前年比20.7%減）
  サムスンの大幅な減少は、製品サイクルのタイミングに起因する。新型「Galaxy Watch8」シリーズの投入が第1四半期中に行われず、販売を牽引する新製品が不在だったことが主な理由である。

• ガーミン (Garmin): 240万台、シェア約5.1%（前年比12.7%増）
  ガーミンの力強い成長は、市場全体のトレンドとは一線を画す。プロスポーツやアウトドア愛好家といった特定の分野に深く特化した戦略は、極めて守りの強いニッチ市場を築いており、専門性の価値を証明している。

ファーウェイの戦略：フルラダー戦略

ファーウェイの市場リーダーシップは偶然ではない。あらゆるユーザーを取り込むために設計された、包括的なポートフォリオ戦略の結果である。同社は単一のヒット商品に依存するのではなく、製品の「梯子（ラダー）」を構築した。

• WATCH GT Runner 2: 約5年ぶりにプロ向けランニングウォッチ市場に再参入し、本格的なアスリートをターゲットにした。
• Ultimate 2 ゴルフエディション: 富裕層でスポーツ愛好家という極めて特化した層を狙った製品。
• Band 11シリーズ: 初めてのウェアラブル端末を購入するユーザーを獲得するための、重要なエントリー価格帯を補完する。
• ミッドレンジからハイエンド: Fit 5/5 ProやWatch Ultimate Designといったモデルがラインアップを構成し、WatchBuds 2のようなニッチな製品も投入している。

ファーウェイ成功の核心は、スマートウォッチを第一に据えたアプローチにある。同社の腕時計型端末出荷の約53%が本格的なスマートウォッチであり、トップ5社の中で、出荷の過半数をスマートウォッチが占める唯一のメーカーである。この戦略と、地元中国市場での強固な勢い、そして海外市場でのプレゼンス拡大が、同社をトップに押し上げている。

製品設計思想の対比：ファーウェイの効率性 vs. サムスンのセンサー性能

TechInsightsによる最近の分解分析は、市場を形成する二つの対照的なエンジニアリング哲学に光を当てている。このレポートは、シャオミ、サムスン、ファーウェイのスマートウォッチを調査し、どのモデルでもディスプレイ関連部品が部品原価(BOM)の最大のコスト要因であり、全体の22.6%から32.3%を占めることを明らかにした。

両社が大きく異なるのは、プロセッサと設計戦略である。

• ファーウェイは、効率性とバッテリー駆動時間を重視する。低消費電力のシリコンと高度に最適化されたソフトウェアを組み合わせることで、Watch GT 4のような製品は7日から14日のバッテリー駆動時間を実現している。これは明らかに、ユーザーにとって最大のメリットとして「持続時間」を優先する戦略である。
• サムスンは、高性能ハードウェアと高度なヘルスセンサーを重視する。それらを自社のGalaxyエコシステムに緊密に統合することを旨とする。Galaxy Watch8 LTEは、自社設計の3nmプロセス「Exynos W1000」プロセッサを搭載しており、これだけで端末コストの約22%を占める。このチップは、よりリッチなアプリ体験や高速なセンサー処理、複雑なヘルスデータ分析を可能にする。その代償として、BOMにおけるディスプレイとプロセッサの比率が大きくなり、バッテリー駆動時間は短くなる。

これは単なる優劣の問題ではない。消費者が何を最も価値とするか——ファーウェイは「持続時間」に賭け、サムスンは「処理能力とシームレスなエコシステム体験」に賭けている、という根本的な戦略の違いである。

地域別の動向：中国が成長を牽引、他地域は横ばい

2026年第1四半期、世界の腕時計型端末市場の成長エンジンは中国だった。中国国内市場だけで1814万台が出荷され、前年比3.5%増加した。中国市場の内部を詳細に見ると、成長の源泉が浮かび上がる。

• 成人向けスマートウォッチ: 888万台、前年比15.3%増。
• 子ども向けスマートウォッチ: 442万台、前年比22.4%増とさらに高い伸びを示した。
• フィットネスバンド: 483万台、前年比22.2%減と世界的な傾向を反映して急落した。

中国市場に固有の重要な変数は、国家による補助金政策に対する感応度の高さだ。このため、プロモーションサイクルや政府のインセンティブが、各社の成功を左右する重要な要素となっている。この政策主導の成長への依存度は、2026年を通じて重要な動向となりそうだ。

米国市場に関するデータは、今回の四半期報告では入手可能な資料からは明らかにされていない。IDCは、中南米とともに南北アメリカ大陸では緩やかな回復が見られたと述べているが、その他の地域の需要は総じて低迷していた。

IDCの見通し：「在庫最適化」時代への突入

IDCの業界見通しは明確で、そして厳しい。市場は正式に「在庫最適化競争（stock refinement competition）」の段階に入った。初めての購入者によってもたらされる容易なボリューム成長の時代は完全に終わったのだ。市場の未来は、新規ユーザーの獲得ではなく、優れた機能、エコシステムへのロックイン、そして新しいヘルスサービスを通じて、既存ユーザーからの価値をいかに引き上げるかによって定義される。

ウェアラブル端末全体の出荷台数は、2026年通年ではわずか2.2%の成長にとどまる見込みである。これは、メモリ関連のサプライチェーン制約が続き、平均販売価格の上昇圧力となるためだ。サプライ環境の改善に伴い、2027年には2.8%への緩やかな回復が見込まれている。

IDCの分析は、市場が新たな基準に基づいて勝ち組と負け組に二極化しつつあることを示している。

• 勝ち組となるのは、特定のユースケースを「所有」する企業だ。例えば、ガーミンのプロスポーツ、ファーウェイのバッテリー持続時間最優先、アップルのプレミアムエコシステムへの囲い込みなどである。
• 負け組となるのは、差別化に失敗した企業だ。明確な価値提案なしに、汎用的なスペックと機能に依存し続ける企業である。

IDCが指摘するように、「もはやスペックをただ積み上げてボリュームを稼ぐ時代は終わった」。次の競争のフェーズは、ヘルスアルゴリズム、エコシステムの粘着性、そしてプロスポーツから慢性疾患管理に至るまでの垂直的なユースケースの差別化によって勝負が決まるだろう。