ホルムズ海峡危機が深刻化：原油は一時90ドル近くに急騰、アジアは米国産原油に殺到、欧州ガス貯蔵量は過去最低

米国、イランに対する「無期限」海上封鎖を警告

8月13日（木）、米国のピート・ヘグセス国防長官は記者団に対し、米軍はイランに対する海上封鎖を「無期限」に維持するのに十分な資産を有しており、地域への艦船の交代配備も可能だと述べた。スコット・ベッセント財務長官も、継続的な封鎖と並行して「これまで世界が見たことのないような経済的孤立」を課すと表明した。ワシントンとテヘランの双方は引き続き海峡の支配権を主張しており、イランのバスィージ司令官は、同水路が「イランの支配と管理下にある」と主張している。7月14日に再発動された米国の封鎖は、イランのあらゆる港への出入りを禁じており、イランの資金流入を締め付けている。

アジアの精製業者、米国産原油の調達に殺到

中東からの供給が断たれる中、アジアの買い手は積極的に米国産のバレルに軸足を移した。トレーダーらによると、今週だけでも少なくとも4つのアジア拠点の精製業者が2026年後半引き渡しの米国産原油を購入した。北アジアの精製業者は、ホルムズ海峡閉鎖の影響で足止めされた中東産原油の代替として、米国産原油のスポット購入を強化した。これは7月に始まった傾向の加速を示すもので、アジアの精製業者はイラン戦争激化に伴い、米国産原油の交渉を再開していた。7月前半には、韓国の2つの精製業者がドバイ指標に対してプレミアム約11～12ドルで少なくとも500万バレルのWTI原油を購入し、タイのPTTは約100万バレル、日本のENEOSは200万バレルを取得した。

欧州天然ガス：カタールLNG減少と貯蔵量記録的低水準でTTF急騰

欧州のガス市場は、カタールからのLNGフロー喪失と危険なほど低い貯蔵量という二つの方向から深刻な圧力に直面した。

• TTF基準価格：8月10日（月）に8.3%急騰し60.20ユーロ/MWhに。その後、米イラン合意への期待が薄れた8月11日（火）にはさらに9%上昇
• 8月13日（木）までにTTFは約60.35ユーロ/MWhで推移し、週間では8%以上の上昇を維持
• EUのガス貯蔵量：8月6日時点でわずか57%。これは年間を通じて過去最低の水準であり、平年の充填率75～80%を大幅に下回り、冬の供給リスクが深刻化している
• 今回の危機により、世界のLNG輸出能力の約20%（3月に閉鎖されたカタールとUAEの湾岸LNG設備）が失われた。これは月間90億立方メートルに相当する
• ドイツの大手ガス輸入企業ユニパーのCEOは、ホルムズ海峡の閉鎖が続く限り、ガス価格は約50～60ユーロ/MWhで推移する可能性が高く、11月の貯蔵目標である70%を達成できない恐れがあると警告した

より広範な供給懸念：アジアの精製業者、調達期間を延長

アジアの精製業者は2026年6月までに8月分の供給をすでに確保していたが、ホルムズ海峡の再封鎖により、調達期間をさらに延長せざるを得なくなった。8月14日までの週に、トレーダーらはアジアの処理業者が通常よりもさらに先の積み荷を求めており、米国産原油が閉鎖された中東供給に代わる主要な選択肢となっていることを確認した。また、この戦争はアジアの精製業者の増産計画を脅かし、より逼迫した世界の燃料在庫リスクを高めている。米国のエネルギーシステムは、ホルムズ海峡閉鎖以来、中東からの石油・LNG供給が突然失われた衝撃を和らげるのに貢献してきた。

重要なポイント

この週、ホルムズ海峡危機はより根深い段階に入った。米国は無期限の封鎖を確約し、原油指標は82ドルから90ドルの間で変動、アジアの精製業者は2026年後半引き渡しの米国産原油を確保し、欧州のガス市場は貯蔵量が記録的に低くTTFが60ユーロ/MWhを超える中、構造的に悪化した供給見通しに直面している。