ステーブルコインがアフリカを席巻：PayPal PYUSDが27市場に登場、1.5兆ドルのクロスボーダー送金問題に挑むインフラ整備の波

展開が確認されている国々は以下の通りです： アンゴラ、ベナン、ブルキナファソ、カーボベルデ、コモロ、コートジボワール、ジブチ、エスワティニ、ガンビア、レソト、マラウイ、ルワンダ、セネガル、ウガンダ、ザンビアなど。これらの市場の対象ユーザーは、PayPalウォレットから直接PYUSDの送金、受取、保有、購入が可能となり、従来の銀行口座や高額な両替を経ずにドル建て取引を行えるようになりました。

より広範な波：その他の主要なステーブルコインインフラの立ち上げ

PayPalの拡大は単独の動きではありません。2025年から2026年にかけて、数十ものイニシアチブが発表され、アフリカをターゲットにしたステーブルコイン決済インフラへの大きなシフトを示しています：

• Quidax（ナイジェリア）： ナイジェリアで初めて証券取引委員会（SEC）の仮免許を取得したデジタル資産取引所は、2026年7月にステーブルコインインフラを21カ国以上、14通貨に拡大。フィンテックやスタートアップがステーブルコインベースの決済サービスを構築できる環境を整えました。
• SCRYPT： 2026年7月、ライセンスを取得したステーブルコイン決済インフラを東アフリカの4市場に拡大。銀行、決済プロバイダー、企業の財務部門がステーブルコインを使ったクロスボーダー決済を可能にしました。
• Onafriq + Privy： アフリカのデジタル決済ネットワークOnafriqは2026年7月、ステーブルコインインフラプロバイダーのPrivyと提携。同ネットワーク全体でステーブルコイン対応の暗号資産決済サービスを開発します。
• Checker： フィンテックスタートアップのCheckerは2026年5月、シード資金として800万ドルを調達。アフリカ、アジア、ラテンアメリカでステーブルコイン決済インフラを拡大し、銀行、送金会社、デジタルウォレットを接続します。
• Yellow Card + Mastercard： 2026年5月頃に発表されたこの提携は、ガーナ、ケニア、ナイジェリアなど主要市場でステーブルコイン決済網を試験運用します。
• Daya + Aptos + HashKey： ナイジェリアのB2B決済スタートアップDayaは2026年6月、Aptos FoundationやHashKey Groupと提携し、アフリカと中東の企業を結ぶステーブルコイン決済回廊を試験運用。
• AfCFTA + IOTA財団： 2025年11月、アフリカ大陸自由貿易圏（AfCFTA）事務局とIOTA財団は、Tony Blair Instituteや世界経済フォーラムと提携し、55カ国にわたるパン・アフリカ貿易にUSDTステーブルコインを活用する計画を発表。
• Ripple + Flutterwave： RippleはFlutterwaveに32億ドルの評価額で出資し、34カ国で数百万のアフリカ企業の決済を処理するインフラにブロックチェーン決済基盤を組み込む計画。
• Bitlipa： Velex Investmentsの支援を受け、2026年8月に18のアフリカ市場でインスタントステーブルコイン決済を開始。
• M-PESA Africa + ADI Foundation： アブダビのADI財団と提携し、6000万人のユーザーにステーブルコイン決済を提供。

より広範なエコシステムの動き

現地通貨建てのステーブルコインも、決済インフラとして台頭しています。現在、南アフリカランドにペッグされたZARP、ZAR Supercoin、ZARU、ケニアシリングにペッグされたcKES、ナイジェリアナイラにペッグされたcNGN、西アフリカCFAフランにペッグされたeXOF、タンザニアシリングにペッグされたnTZSなど、7つのアフリカ現地ステーブルコインが稼働しています。Absa Groupなどの銀行は自社ステーブルコインを構築中で、Standard BankはZARUの準備金カストディアンを務めています。

サブサハラ・アフリカでは、2024年7月から2025年6月までの間に、約2050億ドルのステーブルコイン関連のオンチェーン価値が記録され、前年比52%増となっています。

なぜこれほど多くの動きがあるのか？アフリカのクロスボーダー決済システムが直面する課題

急速なデジタル決済の普及にもかかわらず、アフリカのクロスボーダー決済システムは深い構造的障壁に直面しており、ステーブルコインはその解決を目指しています。

高コスト： 別のアフリカ諸国に200ドル送金する場合、最大7.9% の手数料がかかり、国連の持続可能な開発目標（SDGs）目標である3%の2倍以上です。サブサハラ・アフリカは送金コストが世界で最も高い地域となっています。

断片化された規制環境： 55もの管轄区域にわたるライセンスの断片化、不統一なマネーロンダリング対策（AML）ルール、外国為替規制が大きな摩擦を生み出しています。リスクに応じたクロスボーダーライセンスはほとんど存在しません。

限られた通貨交換性とドル依存： ほとんどのアフリカ通貨は自由に交換できません。決済は米ドルに大きく依存しており、アフリカ通貨のための実用的な多国間決済メカニズムは存在しません。ジンバブエのような国では、現地通貨への深い不信と米ドル現金の支配につながっています。

決済の遅延とコルレス銀行の撤退： 多くの国際銀行がアフリカ市場からコルレス銀行関係を撤退させており、遅く高コストな仲介チェーンへの依存が高まっています。サブサハラ・アフリカのホールセールクロスボーダー決済速度は、ほとんどの他の地域に遅れをとっています。

即時決済システム間の相互運用性のギャップ： 国内の即時決済システムは急速に成長していますが、国境を越えて相互に接続されることはほとんどなく、企業や個人は非公式または高コストなチャネルに追いやられています。

手動処理と運用上の摩擦： 手動による取引審査、銀行の営業時間、外貨両替手続き、分散化された決済処理が、大幅な遅延とコストを追加しています。

核心となる論点

アフリカの金融機関の間でコンセンサスが生まれつつあります。最も深刻な制約は、決済速度や技術ではなく、決済と流動性であるというものです。アフリカの主要決済機関が署名した公開書簡で述べられているように、「米ドルへの継続的な過度の依存、限られたアフリカ通貨の交換性、そして実用的な多国間決済メカニズムの欠如は、技術的な相互運用性だけでは解決できない構造的な課題である」。ドル建てと現地通貨建ての両方のステーブルコインが、これらのギャップを最終的に埋めるインフラ層として位置付けられています。