SKグループ会長「2027年はAIメモリー戦争」— チップフレーションですでに消費者物価上昇、アップルも値上げ

このタイミングは極めて重要だ。SKハイニックスの拡張計画の要である龍仁（ヨンイン）半導体クラスターは2027年2月に生産を開始する。しかし崔会長自身の見通しによれば、その時期でさえ逼迫のピークを防ぐには遅すぎる可能性がある。

顧客からは、来年のAI向けチップ需要が60％から100％増加する一方、供給はほとんど増えないとの見通しが伝えられている。崔会長は、こうした要求がメモリー供給に「完全なカオス」をもたらしていると述べた。

「チップフレーション」：メモリー価格が40～50％上昇、消費者物価にも波及

崔会長によれば、メモリー価格はすでに40～50％上昇しており、これを「チップフレーション（chipflation）」と名付けた。この影響で、アップルを含むグローバルIT企業が最終消費財の価格を引き上げている。

現在のメモリー価格を「異常」と評し、高値が持続すれば新たな競合企業の参入や地政学的な報復措置を招く恐れがあると警告した。「価格が急騰しすぎている」と述べ、増産によってバランスが回復することを期待している。

AIエージェントが市場を根本的に変えた

崔会長は、現在の供給不足は過去の半導体サイクルとは構造的に異なると主張する。従来はスマートフォンやPC、サーバーといったハードウェアの台数が需要を牽引してきた。しかしAI時代には、一人のユーザーが10以上のAIエージェントを同時に使い、それぞれが膨大なメモリーを必要とする。

現在のAIを「ちょうど4歳になったばかりの子供」に例え、まだ発展の初期段階だが、すでに予想以上のメモリーを消費していると指摘。AIが成熟するにつれて、メモリー需要はさらに複合的に拡大すると述べた。

7200億ドル：世界最大のメモリー工場増強計画

SKハイニックスは世界最大のメモリー工場増強に着手しており、7200億ドルを投じて2034年までに生産能力を約3倍に引き上げる計画だ。

その中核となるのが韓国・龍仁の半導体クラスターで、生産開始は2027年2月を予定している。崔会長は、韓国政府が5年間でメモリー生産を倍増する国家計画や、SKハイニックス自身の積極的な増強計画でさえ、顧客の需要には及ばないことを認めた。

崔会長はCNBCに対し「顧客は皆、『それでは足りない、もっと必要だ』と言う」と語った。

米国工場の評価：コストは2倍だが「不可能ではない」

崔会長は、米国に前工程のメモリー生産工場を建設する用意があると述べる一方、いくつかの障害に不満を示した。建設コストは韓国の約2倍であり、土地、電力、水、規制のいずれも負担が大きいという。

同社はすでにインディアナ州ウェストラファイエットに38億7000万ドルを投じた先進パッケージング工場を建設中だ。崔会長は、電力、水、労働力、サプライチェーンなどの条件が整えば、本格的なメモリー生産工場の建設も可能だと述べている。

メモリー工場に加えて、SKハイニックスはAIデータセンターや関連技術、合弁事業に数百億ドルを投資する可能性もあるという。

新たなビジネスモデル：長期契約、メモリー・アズ・ア・サービス、合弁事業

主要顧客とのリスクを軽減するため、崔会長は長期契約（LTA）、「メモリー・アズ・ア・サービス」モデル、ハイテク大手との合弁事業を検討している。

これらの新たなビジネスモデルは、AI時代がメモリー需要の恒常的な高まりを生み出し、従来のスポット市場価格設定がもはやサプライヤーと顧客のどちらにも適さなくなりつつあるという、崔会長の認識を反映している。

供給不足は2030年まで続く可能性

崔会長は以前から、メモリー不足が2020年代後半まで続く可能性があると警告している。台北で開催されたComputex 2026では、高帯域幅メモリーの世界的な供給不足は2030年まで続くと述べた。

投資家やアナリストは、少なくとも2027年までは供給不足が続き、メモリーメーカーに異例の価格決定力を与えると予想している。

消費者とAI業界への影響

崔会長の警告が示す現実的な影響は明確だ。AIメモリーチップは、AIインフラ全体の構築におけるボトルネックになりつつある。AIコンピューティングシステムを構築する企業はメモリーチップなしでは機能できず、その不足はサプライチェーンを通じて消費者物価にまでコストを押し上げている。

スマートフォン、ノートパソコン、AI対応デバイスなど、家庭用電子機器を購入する消費者にとって、崔会長が指摘する「チップフレーション」は、少なくとも2027年までは価格上昇が続くことを意味する。AI業界にとっては、大規模言語モデルやAIエージェントのトレーニングと展開が、コンピューティングリソースだけでなくメモリーの可用性によって制約されることを意味する。

崔会長のメッセージは単純明快だ。業界は長期にわたるメモリー供給逼迫に備える必要があり、7200億ドルという巨額の賭けさえも十分ではない可能性がある。「私は最善を尽くしている」と崔会長は語った。それが十分かどうかは、世界のAI経済にとって最大の課題である。