Apple 2026年度第3四半期決算：クックCEO最後の決算発表、コンセンサスはEPS1.89ドル、売上高1089億ドル

決算発表の日程と視聴方法

Appleは2026年7月30日（木）に2026年度第3四半期決算を発表する。プレスリリースは米国東部時間午後4時30分頃、その後午後5時からアナリスト向け電話会議が開催される。電話会議はAppleのIRページからウェブキャストで配信され、クックCEOに加え、次期CEOのターナス氏も同席する予定だ。

ウォール街のコンセンサス予想

アナリスト予想は以下の通りに集約される：

• 売上高： 約1088億〜1089億ドル（前年同期比15〜16％増）
• 希薄化後EPS： 約1.88〜1.89ドル（前年同期の1.57ドルから約20％増）
• iPhone売上高： 約533億〜540億ドル（前年同期比約20％増）
• サービス事業売上高成長率： 前年同期比約+14％；一部アナリストは過去最高の310億ドル超を予想
• 粗利率： 会社側ガイダンスは47.5％〜48.5％（前期の49.3％から低下。メモリーコスト上昇が主因）

Appleは4月時点で、第3四半期の売上高成長率を14〜17％と予想しており、これは約1070億〜1100億ドルに相当する。なお、コンセンサス数値は情報源によって若干異なる。Yahoo Financeがまとめた27人のアナリスト予想では売上高1089億ドル、54人を対象とした別の調査では1107億4000万ドルとなっている。最も広く引用されている数値は、EPS1.89ドル、売上高約1089億ドルだ。

背景：過去最高を記録した2026年度第2四半期

Appleは好調な勢いでこの決算に臨む。2026年度第2四半期（1〜3月期）は過去最高の売上高1112億ドル（前年同期比17％増、コンセンサス1095億ドルを上回る）を記録した。EPSは2.01ドル（予想1.95ドルを上回る）。サービス事業は過去最高の309億8000万ドルに達した。iPhone売上高は前年同期比22％増の570億ドルで、iPhone 17シリーズが寄与した。全製品カテゴリー、全地域で2桁成長を達成し、中国市場（Greater China）は28％の回復を見せた。

また、同四半期には1,000億ドルの追加自社株買いも発表された。

経営移行：クックからターナスへ

Appleは2026年4月20日、クックCEOが2026年9月1日付で退任し、取締役会会長に就任することを発表した。後任のCEOには、ハードウェアエンジニアリング担当上級副社長のジョン・ターナス氏が就任する。この人事は取締役会の全会一致で承認された。

クック氏は2011年8月からAppleを率い、同社の時価総額を約3500億ドルから4兆ドル以上に成長させた。ターナス氏はAppleで20年のキャリアを持ち、Appleシリコンへの移行などハードウェア開発を主導してきた。両氏とも7月30日の決算電話会議に出席する予定で、投資家にとっては次期CEOの話を直接聞ける貴重な機会となる。

Appleはこの移行について、「思慮深く、長期的な後継者計画プロセス」の結果であると説明している。クック氏は取締役会会長として引き続きAppleに関与し、政策立案者との関係構築に注力する。

株価パフォーマンスとアナリスト目標株価

Appleは2026年、大型株の中で最も好調なパフォーマンスを見せている。年初来で少なくとも15回の史上最高値を更新し、世界で最も価値のある企業の座を再び奪還した。株価は年初来で約20％上昇しており、2026年の「マグニフィセント・セブン」の中で最も好調だ。7月下旬現在、株価は約315ドルで推移している。

アナリストの目標株価は、年初来の上昇を反映して分散している。市場平均の目標株価は約311〜318ドルと、現在の株価をやや下回る水準にある。シティはサービス収入の成長を理由に目標株価を365ドルに引き上げた。BofAは第3四半期の売上高1090億ドル、EPS1.89ドルと、コンセンサスをやや上回る予想をしている。

アナリストが注目する7つのテーマ

1. Apple Intelligenceのアップデート

iPhone、iPad、Mac全体へのAI統合の進捗状況と、それが買い替えサイクルをどの程度促進しているかが最大の焦点だ。

2. サービス事業の成長軌道

サービス事業は第2四半期に過去最高の309億8000万ドルを記録。アナリストは成長の加速、利益率の拡大、そして初の310億ドル突破の可能性に注目する。

3. iPhone需要と段階的な発売計画

BofAは、iPhoneの段階的な発売スケジュールが「9月四半期に変動をもたらす可能性がある」と警告している。BofAは第4四半期の売上高を1060億ドルと予想しており、これは市場予想の1140億ドルを下回る。

4. 経営の継続性と戦略

投資家は、クック氏とターナス氏が移行計画、製品ロードマップ、そして新体制下での戦略の変更の有無についてどのように説明するかに注目する。

5. 中国市場の動向

中国市場（Greater China）は第2四半期に28％回復した。地政学的な緊張や現地競合の存在を踏まえ、引き続き変動要因となる。

6. 第4四半期（9月期）ガイダンス

次世代iPhoneの発売サイクルを控え、このガイダンスは特に重要だ。

7. 株主還元プログラム

Appleは第2四半期に1000億ドルの追加自社株買いを発表。自社株買いのペースや増配に関する最新情報が注目される。

総評

Appleの2026年度第3四半期決算は、過去の成果と将来の展望の両方を示すものとなる。約1089億ドルの売上高とEPS1.89ドルという数字自体、あらゆる基準で見て力強い四半期と言える。しかし、真のストーリーはリーダーシップの移行にある。クックCEO最後の決算電話は、Appleを世界で最も価値のある企業に変えた15年の章を締めくくる。そして、投資家が7月30日に問う質問は、ジョン・ターナスが次の章を書き続けられるかどうかだ。