石油市場を揺るがす「3方向同時圧迫」：ウクライナ無人機作戦、ホルムズ海峡閉鎖、バブ・エル・マンデブ危機がもたらす6百万b/dの供給不足

世界の石油市場が、かつてない三重の危機に見舞われている。ウクライナによる黒海での無人機（USV）作戦の拡大、ホルムズ海峡の事実上の閉鎖、そしてバブ・エル・マンデブ海峡における継続的な混乱──これら3つの「チョークポイント」が同時に機能不全に陥り、国際エネルギー機関（IEA）は「日量約600万バレル（b/d）の構造的供給不足」が生じていると警告している。この不足は仮にイラン紛争が即座に解決したとしても、2027年以降も市場をタイトな状態に留める可能性があるという 。

ウクライナの無人機作戦とロシアの航行警報

ウクライナは2022年以来、無人水上艇（USV）を用いた作戦を段階的に拡大してきた。ロシアの軍艦や港湾インフラ、そして黒海を航行する石油タンカーを標的とした攻撃の主な経過は以下の通り。

• 2025年11月：ウクライナの海上無人機が、ロシアの「影の艦隊（シャドーフリート）」に関連する2隻のタンカー（カイロス号とビラート号）を黒海で攻撃した。BBCが検証した映像では、爆発によって巨大な火球が上がる様子が捉えられている 。また、ノヴォロシースク近郊のカスピ海パイプラインコンソーシアム（CPC）ターミナルへの攻撃では、深水係留施設（SPM-2）が損傷し、日量最大80万トンの積み替え能力が停止した 。
• 2025年12月：ウクライナは自国の経済水域内でさらに別の「影の艦隊」タンカーを無力化。ロシアはこれを「海賊行為」と非難し、報復を宣言した 。ルーマニアはコンスタンツァ沖で航行に脅威を与える海上無人機（シーベビー型）を爆破処理した 。
• 2026年7月22～23日：ロシアは黒海の排他的経済水域全域を「航行に危険」と宣言。同時に、同国の主要な石油・穀物輸出拠点であるノヴォロシースク港では、午前0時から午前5時までの夜間航行が非公式に禁止された 。

これらの攻撃の累積的な効果により、黒海におけるロシア海軍の活動と商業航路は著しく制限されている。

カザフスタンの石油輸出への深刻な打撃

カザフスタン産原油の約80%を輸送し、世界の石油供給の1%以上を占めるCPCパイプラインは、度重なる攻撃に直面している 。

• 2025年11月29日：ウクライナの無人機攻撃により、ノヴォロシースク近郊のユージナヤ・オゼレーエフカターミナルが深刻な損傷を受け、輸出が停止。カザフスタン外務省はウクライナに対し、攻撃停止を求めた 。完全な輸出能力の回復は早くとも12月11日まで見込めず、欧州は結果的に380万トンのカザフ産原油を失った 。
• 2025年12月：カザフスタンは無人機攻撃と悪天候を受け、CPC経由の石油輸送を一時的に削減。一部の原油はバクー＝トビリシ＝ジェイハン（BTC）パイプラインに迂回された 。
• 2026年7月20～23日：CPCターミナルでタンカーが新たな無人機攻撃を受け、再び輸出が停止 。カザフスタンはこれを非難し、生産量の削減を発表した。エネルギー省は「石油各社は日々の生産量を調整し、一時的に生産量が減少した」と説明 。実際、カザフスタンの原油・ガスコンデンセート生産量は、7月の平均日量207万バレルから、163万バレルに落ち込んだ 。

世界のエネルギーチョークポイントが同時に機能不全

黒海での混乱は、さらに規模の大きな2つの海洋チョークポイントの危機と同時に進行している。

ホルムズ海峡：2026年2月下旬以降、イラン紛争の影響で実質的に民間船舶の通行が閉鎖状態にある。2026年半ば時点で、AISデータは通行量が平時の約5%まで減少したことを示しており、ペルシャ湾側には166～230隻のタンカーが stranded（立ち往生）した状態で待機している 。平時の2024年には、この海峡を通過する石油は約日量2000万バレルに達し、世界消費量の約5分の1を占めていた 。ベイカー研究所は、この閉鎖によって世界の原油とLNG取引の約20%が遮断または迂回を余儀なくされていると推定する 。

バブ・エル・マンデブ海峡：2023年末からフーシ派による攻撃で深刻な混乱が続く。2025年にフーシ派が停戦に合意した後も通行量の回復は限定的で、2026年のイラン戦争勃発により再び緊張が高まった 。世界銀行は、紛争の影響でこの地域の海上交通が15%減少したと報告している 。

これら二つのチョークポイントが扱う通行量は黒海をはるかに上回り、世界の石油輸送に対する「3方向からの同時圧迫」が現実のものとなっている。

IEA「日量600万バレルの供給不足」警告

IEAの警告は急速にエスカレートしている。

• 2026年3月：IEAは、イラン戦争が「世界の石油市場史上最大の供給途絶」を引き起こしており、3月中の供給が日量800万バレル急減する可能性があると警告 。ホルムズ海峡の通行量は危機前の10%未満に落ち込んだ 。
• 2026年5月13日：IEAは市場見通しを正式に修正し、世界は「日量600万バレルという大規模な石油供給不足」に直面しており、たとえイラン紛争が即座に解決されても、2026年以降も市場はタイトな状態が続くとの認識を示した 。S&Pグローバルは、市場は「深刻な供給不足状態」であり、第4四半期まで赤字が続くと予測 。
• 2026年6月2日：IEAは「夏季ピーク需要前に在庫が危機的に低水準になる」と警告。アメリカ大陸での増産は「湾岸産油国から失われた日量1400万バレルをほんのわずかに緩和するに過ぎない」と指摘し、緊急在庫放出は構造的な不足に対する一時的な対処に過ぎないと警鐘を鳴らした 。

この「日量600万バレル」という数字は、利用可能な代替供給を全て考慮した後の純不足額である。中東全体の総供給途絶ははるかに大きく、IEAは湾岸産油国だけで日量約1400万バレルが失われたとしている 。

結論：ウクライナの黒海無人機作戦は世界の主要な石油輸送ルートの一つを効果的に寸断し、カザフスタンに生産削減と輸出の迂回を強いている。これが、ホルムズ海峡のほぼ完全な閉鎖とバブ・エル・マンデブ海峡での継続的な混乱と並行して発生し、世界の石油供給に対する「三方向同時圧迫」を生み出している。IEAが「過去最大」と評する日量600万バレルの不足は、たとえイラン紛争が即時解決したとしても、市場は2027年にかけて深刻な供給不足が続き、夏季の需要ピークを前に在庫が危機的に低い状態に置かれることを示している。