AMD、AI戦略を本格始動——MI450 GPU、Heliosラック、そして巨大ハイパースケーラー契約の全貌

MI450シリーズアクセラレータ：スペックとバリエーション

Instinct MI400ファミリーは、CDNA 5アーキテクチャを採用したAMD初の世代であり、コンピュートチップレットはTSMCの2nm N2ノード、I/OダイはN3Pで製造される。3つのバリエーションが用意される。

• MI455X（最上位モデル）：FP4で40 PFLOPS / FP8で20 PFLOPS、12個のコンピュート+I/Oチップレット、432 GBのHBM4メモリ（帯域幅最大20 TB/s）を搭載。
• MI450（商用フラッグシップ）：432 GB HBM4メモリ、ラックあたり2.9エクサフロップス（FP4）、MI300Xと比較して約10倍のトレーニング性能を実現。
• MI430X：推論ワークロード向けの低スペックバリアント。

顧客への出荷は2026年下半期から開始される。MI450はAMDのGPUとして初めて400GBを超えるメモリを搭載し、NVIDIAの同等プラットフォーム「Vera Rubin」（288 GB HBM4）に対して50%多いメモリ容量という優位性を持つ。

ラックスケールシステム「Helios」

AMDは、Instinct MI45X GPU、EPYC「Venice」CPU、そしてInfinity Fabricスケールアップを備えたPensandoネットワーキングを統合した、初の完全統合型AIラックシステム 「Helios」 を発表した。主な仕様は以下の通り。

• 競合と比較して15%多いコンピュート性能、50%多いメモリ容量と帯域幅、50%高いスケールアウトネットワーク性能。
• 1ラックあたり525万ドル。
• ラックあたり2.9エクサフロップス（FP4）を実現。
• 出荷は2026年第3四半期末に開始、第4四半期に本格化。

Heliosラックは、1つの巨大なAIコンピュータとして機能するように設計されており、NVIDIAのNVL72ラックシステムと直接競合する。

主要なハイパースケーラー契約

OpenAI — 2025年10月に締結され、今回のカンファレンスで改めて強調されたもの。AMD Instinct GPUを導入する6ギガワット、複数世代にわたる契約。最初の1ギガワット分のMI450シリーズGPUは2026年下半期から導入開始。アナリストはGPU収益部分を約800億ドルと試算している。

Meta — 2026年2月に発表。最大5年間で600億ドル相当、最大6ギガワットのAIコンピューティング容量を供給する契約。MetaはAMD株式の最大10%を取得するオプションを得る。Piper Sandlerは、これにより5年間で約1000億ドルの収益が追加される可能性があると試算した。Metaはイベントで、2026年下半期からHeliosの導入を計画していることを確認した。

Anthropic — カンファレンスで署名。AMDはAnthropicに最大50億ドルを出資、Anthropicは2ギガワット分のMI450ベースHeliosシステムを導入する（最初の1ギガワットは2027年前半）。調達契約の総額は数百億ドル規模とされる。また、AMDはエンジニアリングチーム全体でAnthropicのClaude AIを活用する。

その他、ステージ上ではxAIやOracleが登場し、MicrosoftもHeliosの初期顧客として名を連ねた。

NVIDIAに対する競争上の位置づけ

AMDの中心的なメッセージは、もはや個々のGPUスペックでNVIDIAを追いかけるだけではなく、システムレベルの性能で競争するというものだ。

• AMDのベンチマークによると、Heliosは固定電力において最もスループットの高いワークロードで、NVIDIAの同等ラックと比較して10〜15%高い性能を発揮し、これは「トークンあたり最大30%のコスト削減」につながるとされる。
• MI400シリーズは、NVIDIAのVera Rubinプラットフォームと直接競合する。
• 主要な戦場は依然としてソフトウェアにある。SemiAnalysisのアナリストは、AMDのROCmスタックはNVIDIAのCUDAの牙城を崩す「成功の大きなチャンス」を得たが、残る2つのリスクを解決する必要があると指摘している。
• NVIDIAは2026年時点でAIアクセラレータ市場の約80%を保持しており、AMDのInstinctラインは2025年時点で推定5〜7%のシェアを獲得している。しかし、確約された複数ギガワットの契約により、アナリストはAMDが2026年後半までに15〜20%の市場シェアを獲得する軌道にあると見ている。

株価パフォーマンスとアナリストの見通し

• 時価総額は2026年4月時点で約4500億ドル（1株約280ドル）であったが、Anthropic契約発表後には約4800億ドル（約296ドル）に迫った。
• アナリストは、Metaとの契約により5年間で約1000億ドルの収益が追加される可能性があると見ている。
• OpenAI、Meta、Anthropic、Oracle、xAIといった複数の顧客からの受注は、2027年以降の収益の可視性を提供し、AMDが完全なAIインフラサプライヤーへと変貌を遂げつつあることを証明している。

HBM4メモリとMI500シリーズのロードマップ

• MI450シリーズは、最大20 TB/sの帯域幅を持つ432 GBのHBM4を採用し、AMDのGPUとして初めて400GBのメモリを超えた。
• AMDは次世代AIアクセラレータとしてMI500シリーズを予告。2nmノードでの製造が計画され、NVIDIAの将来のRubinプラットフォームと直接競合する製品として位置づけられている。
• MI500シリーズは2027年の発売が見込まれている。カンファレンスでは詳細な仕様（メモリ構成、性能目標など）は明らかにされなかった。AMDはMI500がMI300Xの最大1000倍の性能を実現できるとしているが、これは短期的な仕様というよりも長期的なアーキテクチャ目標であるように思われる。

NVIDIA支配への挑戦：AMDの戦略的転換点

「Advancing AI 2026」は、AMDがAI半導体市場において「第2の選択肢」から「真の競争相手」へと飛躍するための、極めて重要なイベントとなった。個別GPUの性能だけでなく、システム全体の最適化（Heliosラック）と、主要顧客との長期的かつ大規模な契約を武器に、同社はNVIDIA一強の市場構造に風穴を開けようとしている。特に、NVIDIAの強固なソフトウェアエコシステム（CUDA）に対抗するAMDのROCmが、本格的な普及の兆しを見せ始めたことは、今後の市場勢力図を大きく変える可能性を秘めている。2026年後半からのMI450出荷と、それに続く2027年のMI500シリーズによって、AMD・NVIDIA間の競争はさらに激化することが予想される。