Google Q2 2026決算：Geminiが9.5億ユーザーに迫る、クラウド収入は82％増、AI競争は激化

アルファベット（Googleの親会社）が2026年7月22日に発表した第2四半期（4～6月）決算は、AIへの巨額投資が主要事業セグメント全体で実を結びつつあることを明確に示した。最大の注目点は、Geminiアプリが歴史上最も急速に成長しているコンシューマー向けAIプラットフォームとなったこと、そしてGoogle Cloudが近年で最も力強い成長を記録したことである。

Geminiのロケット成長：3.5億人から9.5億人へ

Geminiアプリの月間アクティブユーザー（MAU）は9.5億人に達し、僅か5ヶ月前の7.5億人から大きく増加した。サンダー・ピチャイCEOは、デイリーアクティブユーザー数が過去1年で3倍になったことも明らかにした。

その軌跡は、前例のない速度での成長を示している：

• 2025年3月：約3.5億人（裁判資料で開示）
• 2025年10月：6.5億人
• 2025年第4四半期（2026年2月開示）：7.5億人
• 2026年5月（Google I/O）：9億人
• 2026年第2四半期（7月22日）：9.5億人

これは約15ヶ月でユーザーベースが約2.7倍に拡大したことを意味する。ChatGPTが10億人の月間ユーザーを突破したと広く報じられる中、レポートはGeminiを「ChatGPTの背後に迫る存在」と表現している。その差は約5000万人と急速に縮まっており、2026年後半、消費者向けAIアプリとして初めて10億ユーザーを達成するのはどちらか、という構図が重要な争点となっている。

Q2 2026 財務結果：全項目で予想を上回る

アルファベットの業績は堅調で、AIによって強化された中核事業の基本的な成長が牽引した：

• 総収益：1198億ドル（前年比24％増）、市場予想の1169～1171億ドルを上回る
• 営業利益：407.7億ドル（前年比30％増）、営業利益率は34％に改善
• 純利益：1121億ドル（前年比298％増）。この数字は、株式投資の評価益に大きく影響されている
• 1株当たり利益（EPS）：9.11ドル、市場予想の2.88ドルを大幅に上回る
• 設備投資（CapEx）：449.2億ドル、AIインフラへの積極的な投資姿勢を示す

注意点：EPSの9.11ドルと純利益1121億ドルには、アルファベットが保有する株式ポートフォリオ（特にサイバーセキュリティ企業Wizの株式）からの多額の未実現評価益が含まれている。中核事業の業績を測るより直接的な指標は営業利益の407.7億ドルである。

最大の注目点：Google Cloudの収益が82％急増

エンタープライズ向けAI導入の最も明確なシグナルは、Google Cloudの好調さだった：

• クラウド収益：247.7億ドル、前年比で**82％**もの大幅な増加
• この成長率は、アナリスト予想の約63～67％を大きく上回り、AIインフラとエンタープライズ向けAIソリューションへの需要が牽引した（一部の情報源では、このセグメントに対するアナリスト予想に若干の差異があるとされる）。
• 2026年5月のGoogle Cloud Next時点での同社のクラウド受注残高は2400億ドルに上り、将来の収益の確実性を示している。

多層的なAI戦略：アプリの枠を超えて

第2四半期の決算は、Googleの競争優位性が単一の製品にあるのではなく、深く統合された多面的なAI戦略にあることを改めて示した：

AI Overviews：比類なき配信チャネル

Google検索に搭載されたGemini搭載機能「AI Overviews」は、現在20億人の月間ユーザーにリーチしている。これによりGeminiは、ChatGPTのような純粋なAIチャットボットには真似できない「摩擦ゼロ」の獲得チャネルを手にしている。

Gemini Enterpriseによる企業ロックイン

エンタープライズ導入は、大きな強みとなっている：

• 800万席以上の有料Gemini Enterpriseシートが、2800社以上で利用されている
• **フォーチュン100企業の約90％**がGemini Enterpriseを採用
• GeminiはGoogle Workspace（Gmail、ドキュメント、スプレッドシート、Meet）に深く組み込まれており、強力なエコシステムロックインを生み出している

Androidとプラットフォーム統合

Geminiが数十億台のAndroid端末のデフォルトAIアシスタントとしての地位を占めていることは、競合他社にとって再現が難しい配信面での優位性となっている。

高額なCapExにもかかわらず堅調

市場は449億ドルという設備投資にやや慎重な反応を示したが（AI競争の資本集約性を示す兆候）、その投資が検索、YouTube、クラウド全体の収益成長に結びついていることを決算結果は示している。

GoogleのQ2 2026決算は、同社がAIファーストの世界への移行を成功裏に進め、その広大なエコシステムを活用してモデルを配信し、企業を惹きつけ、他のどの企業も真似できない方法で独立系AIプラットフォームと競争している姿を示している。