中国、NVIDIA H200チップの限定的購入を容認か——国内半導体の苦戦が浮き彫りに

その翌日となる1月14日、中国税関当局は通関業者に対し、H200チップの輸入は許可できないと通知しました。これは米国の承認とは真っ向から矛盾するものでした。また、中国の規制当局は地元のテック企業との会合を開催し、購入を思いとどまらせました^R。これにより、米国は輸出を認可したものの、北京が入国を阻止するという、即座の行き詰まりが生じました。

北京による条件付き承認（2026年1月下旬）

税関による阻止にもかかわらず、中国当局はその後の数週間で方針転換の兆しを見せました。

• 1月23日：中国当局はAlibabaなど主要テック企業に対し、H200の注文準備をするよう指示。正式承認が近いことを示唆しました^B。
• 1月28日：中国はByteDance、Alibaba、Tencentに対し、最初のバッチとして「数十万枚」のH200チップ輸入をゴーサイン^R。
• 1月30日：中国はDeepSeekに対しても条件付きでH200購入を承認。規制条件はまだ最終調整中とされました^R。

長期化する膠着状態——実際の出荷はゼロ

これらの承認にもかかわらず、数ヶ月にわたりH200チップは1枚も出荷されませんでした。

• 2026年3月、NVIDIAは米国から「少量」の中国向けライセンスを取得したものの、中国向けH200の生産を停止し、TSMCの生産能力を次世代のVera Rubinチップに振り向けたと発表しました^R。
• 2026年5月14日時点で、米国は約10社の中国企業（Alibaba、Tencent、ByteDanceを含む）を承認し、LenovoやFoxconnを販売代理店として認可したにもかかわらず、北京の継続的な反対によりH200の出荷は1枚も行われていませんでした^R。ブルッキングス研究所の分析（2026年6月）は、この状況を「トランプは中国での販売を承認したNVIDIAチップ。北京はそれを望まない」と総括しています^B。

最新の動き——北京の方針転換が報道される（2026年7月8〜9日）

2026年7月8日、The Informationが報じ、ロイターも確認したところによると、中国は現在、トップAI企業に対し、限られた数のNVIDIA H200チップの購入を許可する計画を進めています^R。主な詳細は以下の通りです。

• 中国当局はAlibaba、ByteDance、DeepSeek、Tencentに対し、制限付きでの購入を認める可能性があると伝えました^R。
• 各社は購入予定数と理由を明記した上で承認を申請する必要があり、総数は20万枚未満に抑えられる可能性があります。これは当初の目標を大幅に下回る数字です^S。
• この方針転換の背景には、中国における深刻なAIチップ不足があります。国内の代替品（HuaweiのAscendシリーズ）は、NVIDIAのパフォーマンスに大規模な環境で匹敵することができず、苦戦を強いられています^RS。

背景：国産代替品とHuaweiの推進

2026年を通じて、北京は戦略的なヘッジとして、特にHuaweiのAscendシリーズといった国産チップの推進を同時に行ってきました。しかし、中国の国産製品は歩留まりや性能面で課題を抱えており、NVIDIA H200との差が、今回の外国製品への部分的な再開を余儀なくさせたと報じられています^BU。

注文規模：200万枚超の注文に対し、在庫は約70万枚

2025年12月31日／2026年1月1日の報道により、需給の大幅なミスマッチが明らかになっています。

• 中国のテック企業（Alibaba、ByteDance、Tencentなど）は、2026年納入分として200万枚超のH200チップを発注しました^R。
• 当時NVIDIAが在庫として抱えていたのは約70万枚のみでした^R。
• NVIDIAは中国顧客向けに提供するH200派生品の価格を1枚あたり約27,000ドルに設定しました^R。
• NVIDIAは需給ギャップを埋めるため、TSMCに対し2026年第2四半期からの追加生産を打診しましたが、規制の行き詰まりにより、実際にどれだけ納品できるかは不透明なままでした^R。

主要データ：1枚27,000ドルとして、200万枚の潜在的な注文額は約540億ドルに上る一方、手持ち在庫70万枚の価値は約189億ドルとなります^R。

NVIDIAの自衛策

規制の不確実性に直面し、NVIDIAは異例の措置を取りました。2026年1月、NVIDIAが中国顧客に対し、H200注文の全額前払いを義務付け、キャンセル、返金、変更のオプションを一切認めない条件を課したことが報じられています。これは、北京の承認プロセスが予測不能であることから自社を保護するための措置でした^R。

まとめ

H200を巡る一連の出来事は、矛盾するシグナルの連鎖でした。米国は1月に輸出を承認し、中国税関は即座にそれを阻止し、北京は特定の企業に条件付き承認を与え、実際の物理的な出荷は数ヶ月間実現せず、そして今（2026年7月）、中国は厳しい上限付きで限定的な購入を認める準備をしていると報じられています。その間、中国企業は1枚約27,000ドルのH200を200万枚超注文したのに対し、供給は約70万枚にとどまっていました。このギャップこそが、北京がHuaweiのチップなど国産代替品の推進を続けながらも、苦渋の選択として方針転換を余儀なくされた理由です。