Nvidia Kyber NVL144 AIラック、2028年に延期—PCBミッドプレーンが課題、Rubin Ultraの4ダイ版は中止、今年出荷の現行製品は順調

2026年7月6日、半導体調査会社SemiAnalysisはX（旧Twitter）への一連の投稿で、Nvidiaの次世代Kyber NVL144ラックスケールアーキテクチャが12ヶ月以上遅延し、2028年にずれ込むと報告しました。この製品は、わずか3ヶ月前のGTC 2026でCEOのジェンスン・フアン（黄仁勲）氏が実演したばかりでした。

製造上の根本原因：PCBミッドプレーン

SemiAnalysisは遅延の直接の原因を、ラックシステムの中核にある複雑な多層プリント基板であるPCBミッドプレーン（別名「直交バックプレーン」）に起因するとしています。同社は「Kyber NVL144ラックアーキテクチャは、PCBミッドプレーンが製造実現性の観点から依然として課題を抱えているため、2028年に延期された」と述べています。CNBCを含む複数のメディアがこれを主要なボトルネックとして確認しています。

Jefferiesは6月22日付の調査ノートで、Nvidiaに対して「買い」レーティング（目標株価300ドル）を維持しつつ、5月以降のサプライチェーンからのシグナルを受けて、Kyberの遅延または中止が「非常に起こり得る事象」であると認めていました。

Nvidiaの公式対応：確認も否定もなし

現時点の報道では、Nvidiaはこの遅延について公式に確認も否定もしていません。CNBCなどのメディアは、Nvidiaがこれらの報道を公式に確認しておらず、コメントの求めにも応じていないと明記しています。利用可能な情報源の中に、SemiAnalysisのリポートを否定するNvidiaの公式声明は見つかりませんでした。

SemiAnalysisが報告したその他のロードマップ変更

Kyberの遅延に加えて、SemiAnalysisは他のいくつかのロードマップの混乱についても詳述しています。

NVL72x2（バックツーバック構成）は中止。 SemiAnalysisは、Kyberの代替案としてNvidiaが提案した、2台のOberonラックを接続するバックツーバックラックアーキテクチャが中止されたと報告しました。同社は、クラウドサービスプロバイダーやハイパースケーラーが、その運用上の負担から「強く反対した」と述べています。

4ダイのRubin Ultra GPUは破棄。 6月29日から30日にかけて、SemiAnalysisは当初計画されていた4ダイのRubin Ultra GPU設計（1パッケージに4つのコンピュートチップレット＋16個のHBM4Eモジュール）が、製造上の懸念から中止されたと報じました。代わりに、ほぼ半分のサイズで性能も約半分となる2ダイ設計に変更されます。根本的な原因は、TSMCのCoWoS-Lパッケージング技術が4ダイ規模で物理的な限界に達したことであり、後継のCoPoSは2028年後半まで見込めないとされています。

NVL576も遅延または限定生産の見込み。 8台のOberonラックを共パッケージ光学技術（Co-Packaged Optics, CPO）で接続する大規模構成のNVL576も、CPOの課題により遅延するか、低ボリュームの出荷に制限される可能性が高いと見られています。

800VDC電源アーキテクチャも遅延。 6月初旬、SemiAnalysisは800VDC電源アーキテクチャの出荷が従来の予測よりも遅れると指摘していました。

アジアのサプライチェーン株への影響

アジアのPCBサプライチェーン株は、SemiAnalysisのリポートを受けた7月6日に広範な下落を示しました。台湾の経済日報は、アジア全域のPCBサプライチェーン株が下落したと報じ、韓国のNH Investment & Securitiesは、地域のテクノロジー株の軟調さは「明らかにSemiAnalysisリポートの影響を受けている」と述べました。同社は、Kyberの遅延、NVL72x2の中止、Rubin Ultraの縮小が「Nvidiaの次世代スケーリングロードマップにおける不確実性を高めている」と指摘しています。

なお、これに先立つ6月23日には、PCBメーカーがNvidiaによる10%の値下げ要求という噂に対して「誇張されて誤解を招く内容だ」と反論していました。

現行世代のVera Rubin：順調、前倒し

NvidiaのVera Rubin NVL144プラットフォーム（現行世代のRubinシステム。Rubin Ultraではなく標準のRubin GPUを使用）は、計画通り、あるいは前倒しで進んでいます。

• Vera Rubin NVL144は、2026年下半期に量産出荷される予定で、1ラックあたり8エクサフロップスのAI演算と100TBの高速メモリを提供します。
• Nvidiaは、当初の2027年目標からVera Rubinプログラムを約6ヶ月前倒ししたとされています。Foxconnはエンジニアリング検証を完了しています。
• 2026年3月のNvidia開発者ブログでは、7つのチップと5つのラックスケールシステムからなるVera Rubin PODアーキテクチャが確認されています。

要約すると： 現行世代のVera Rubin NVL144は影響を受けておらず、今年中に出荷されます。遅延と中止が集中しているのは、次世代、すなわちKyber（ラック）、Rubin Ultra（GPU構成）、そしてNVL72x2/NVL576（スケールアウトパス）です。