ビットコイン、7月1日に57,735ドルまで急落も、買い戻しで60,000ドル回復——市場は戦略転換とFRBのハト派シグナルを好感

より広範な弱気相場の背景

7月1日のボラティリティは、厳しい弱気相場を背景に発生しました。

• ATHから50%超の下落: ビットコインは2025年10月に126,000ドルの史上最高値を記録しました。2026年6月の安値57,735ドルは、そのピークから約54%の下落を示しています。
• 時価総額の減少: ビットコインの時価総額は2026年7月1日時点で1.191兆ドルとなり、1年前の2.134兆ドルから44.2%減少しました。
• 暗号資産市場全体: 暗号資産市場全体の時価総額は2026年6月下旬時点で約2.19兆ドルと報告されており、ビットコインのドミナンスは約58%でした。
• 継続的な資金流出: 複数の情報源によると、スポットETFからの償還が価格の逆風となり続けており、機関需要は急落後にようやく安定しつつあるとされています。

戦略（Strategy）のデジタルクレジットキャピタルフレームワーク（2026年6月29日）

フラッシュクラッシュの2日前、世界最大のコーポレートビットコインホルダーが歴史的な発表を行いました。6月29日、戦略（旧マイクロストラテジー、ティッカーMSTR）は、新たなデジタルクレジットキャピタルフレームワークを発表しました。この5つの要素からなる計画は、同社の資本管理戦略における大きな進化を示し、長年の「決して売らない」アプローチから、選択的にビットコイン売却を承認するよりバランスのとれたモデルへの移行を意味します。主な構成要素は以下の通りです。

• 25.5億ドルのUSD準備金: 取締役会承認済みの現金準備金ポリシー。2026年6月28日時点の残高は約25.5億ドルで、最低12ヶ月分の優先配当および利払い義務をカバーするように設計されています（約17.4ヶ月分のカバレッジ）。
• STRC配当を12%に引き上げ: STRC優先株の配当率を11.5%から12.00%に引き上げ、2026年7月1日付で発効。今後は毎月評価されます。
• 20億ドルの自社株買い: 取締役会は、デジタルクレジット証券の買い戻しに10億ドル、A普通株の買い戻しに10億ドル、合計20億ドルを承認しました。
• ビットコイン現金化プログラム: USD準備金、優先配当、その他企業債務に資金を充当するため、ビットコインの売却により最大12.5億ドルを調達するプログラム。
• 戦略の株価反応: MSTRはこの発表を受けてプレマーケットで5.27%上昇し、投資家がこのフレームワークを流動性と株主還元にプラスと見なしたことを示しています。発表時点で同社は843,738 BTCを保有していました。

マクロセンチメント：ケビン・ウォーシュFRB議長のハト派的な発言

2026年6月下旬から7月上旬にかけての暗号資産市場にとって重要なマクロ要因となったのが、FRB議長ケビン・ウォーシュ氏です。ウォーシュ氏は2026年初頭にトランプ大統領によって指名され、ビットコインを「新しい金」と呼び、「政策の良き監視役」と表現するなど、暗号資産に好意的な発言で知られています。過去に12以上のブロックチェーンプロトコルに個人投資していることから、歴史上最も暗号資産に友好的なFRB議長候補と見なされています。

6月下旬、ウォーシュ氏がポルトガルで開催された欧州中央銀行（ECB）の年次総会で行った発言は、投資家に金融引き締めへの期待を後退させ、リスクセンチメントを改善させました。市場の反応は即座で、7月2日、ウォーシュ氏がインフレは「依然として高すぎる」と指摘したものの、7月会合でのFRBの動きについてコメントすることを避けたため、ビットコインは急騰しました。市場はこの消極的な姿勢をハト派的なシグナルと解釈し、ビットコイン、イーサリアム、XRP、ドージコインなどを押し上げました。

アナリストの警告と確認できなかった主張

市場ではいくつかの弱気なアナリスト警告が確認されました。Mudrexの見通しは、過去のサイクルパターンに従えば、2026年第3四半期から第4四半期にかけて、価格が約50,000ドルまで下落する可能性があると予測しています。CNBCは、ビットコイン先物が6月25日に58,995ドルの安値を付け、トレーダーが状況の悪化に賭けていること、ビットコインがピークから約52%下落していることを報じました。

なお、いくつかの市場のナラティブで言及された特定の主張は、検索結果からは独立して確認できなかったことに留意する必要があります。

• Galaxy Researchに帰属する具体的な40,000～46,000ドルの予測は、今回の情報源からは見つかりませんでした。
• シティの53,000ドルの弱気ケースは確認できませんでした。
• レバレッジド・ビットコイン・プロキシとしてのStrive株の上昇に関する証拠は見つかりませんでした。
• 30日間のスポットETFからの正確な64億ドルの流出額は、今回のデータでは裏付けられませんでした。
• 戦略に対する証券調査や、クラリティ法の遅延に関する言及は情報源にありませんでした。