「RAMageddon 2026」が深刻化、2003年登場のDDR2メモリ価格が高騰——AI向けHBMシフトが引き起こす連鎖的DRAM危機

高額なDDR4/DDR5の割当枠と長いリードタイムに直面した家電メーカー各社は、供給を確保するため、旧世代のDDR2やDDR3メモリへの切り替えを開始した。これにより、2003年発売の規格に突如として需要が殺到した。TrendForceは、DDR2の契約価格が2026年第2四半期に55～60%上昇し、第3四半期にもさらなる上昇が見込まれると試算している。

HBMシフトがレガシーDRAM供給に与える影響

生産能力の再配分は深刻な物理的制約を生み出している。HBMは、同等のDDR5ラインと比較して1ビット生産するのに約3倍のウエハー容量を消費するため、HBMを増産するたびに汎用DRAMの生産量が直接減少する。Utmelはこれを「3:1のトレードオフ」と表現している。

この構造的な供給逼迫は、少なくとも2027年まで続く見通しだ。ICallinのリポートでは、ビッグスリーによるHBMへのシフトが「少なくとも2027年まで、DDR4およびDDR5汎用DRAMの製造リソースを構造的に枯渇させている」と指摘している。IDCは2026年のDRAMビット供給増加率をわずか約16%と見積もっており、これは歴史的な平均を大きく下回る。

レガシー製造能力も制約されている。DDR3は限られた既存ファブ能力の影響を受け、長期的な供給契約の確保が困難になっている。DDR4とDDR5は引き続き割当制御と長期リードタイムの対象となっている。サムスンとSKハイニックスはDDR4の生産を2026年まで延長したが、その出力の大半はすでにエンタープライズ向けや契約顧客向けに確保されており、消費者市場に回ってくることはほとんどない。

家電製品価格とノートPC仕様への影響

部品コストの高騰は深刻だ。2025年9月に6.84ドルだった16Gb DDR5チップは、2025年12月には27.20ドルに急騰した。16GBのノートPCモジュールに搭載されるメモリだけでも、組立やマークアップ前の段階で約217.60ドルと試算されている。

2025年後半から2026年初頭にかけて、主要ノートPCメーカーは既存の供給契約を活用してコスト上昇の一部を吸収していた。しかし、その緩衝材が枯渇するにつれ、小売価格が上昇し始めている。Forbesは、PCメーカーがメモリ部品コストの不確実性を理由に、新モデルの価格を確定できないと報じている。

また、ハードウェアメーカーはDDR4/DDR5の代わりにDDR2やDDR3を採用する製品の設計や再構成を積極的に進めており、2026年に発売される一部の消費者向けデバイスは、はるかに古く低速なメモリ規格を搭載して出荷される可能性がある。これは市場における異例の逆行現象である。サムスンは、メモリ不足が2026年にエレクトロニクス業界全体の価格上昇を招くとの警告を公に発している。

業界見通し

近い将来の緩和は期待できない。TrendForceは、DRAM価格の上昇が少なくとも2026年第3四半期まで続き、DDR2はさらに35～40%上昇すると予測している。SKハイニックスは、2026年の生産能力がすでに前年度で完売したと報じられている。複数のアナリストは、AI需要が堅調である限りメーカーが高マージンのHBMから低マージンの汎用DRAMへウエハーを戻すことはないと見ており、この構造的な供給逼迫は2027年まで続くと予測している。Utmelは現在の環境を「2026年メモリ・スーパーサイクル」と特徴づけ、DRAMとNANDの価格が底値から500%以上急騰していると分析している。

政府の懸念と独占禁止法の監視

世界のDRAM供給の約95%を3社が寡占する市場構造は、記録的な価格上昇に伴い独占禁止法上の監視を強めている。2026年1月には、サムスン、マイクロン、SKハイニックスをDRAM価格のカルテルで訴える集団訴訟が米国で提起された。連邦判事は2025年10月に一連の独占禁止法請求を棄却したが、控訴手続きと新たな訴訟は継続している。

このような調査には過去の前例がある。中国は2018年、同様の価格高騰時に3社に対するDRAM価格固定調査を開始した。米国司法省は、2000年代のDRAM価格カルテル事件でサムスンから9000万ドルの和解金を獲得し、複数の企業が有罪を認め、7億2900万ドル以上の刑事罰金を支払った経緯がある。韓国政府も、高騰するDRAM価格に対して市場と価格の監視を含む措置を取る方針を示している。