QNXの記録的な売上が追い風、ブラックベリーがFY2027見通しを上方修正

ブラックベリーがFY2027（2027年2月期）の売上高見通しを6億1600万〜6億3600万ドルへ引き上げた背景には、車載ソフトウェア事業QNXの記録的な四半期売上と、自動車分野での新たな採用があります。第2四半期の実績が堅調だった一方、新たな大型案件の収益化には時間がかかるため、今期の売上増と将来の成長材料は分けて見る必要があります。128

QNXが過去最高の売上、前年比27％増

8月31日に終了した第2四半期のQNX売上高は8030万ドルで、前年同期比27％増となり、過去最高を更新しました。ブラックベリー全体の売上高も1億6330万ドルと前年同期比26％増。QNXの好調が、通期見通しの引き上げを支える要因となりました。17

QNXは車載システムなど、安全性が重視される機器向けのソフトウェアを手がけています。ソフトウェア定義型車両を含む車両システムや、その他のセーフティクリティカルな用途で採用が広がれば、ライセンスやロイヤルティ収入の拡大につながる可能性があります。12

Coreturaの採用は「将来の収益」への期待

ボルボ・グループとダイムラー・トラックの合弁会社Coreturaは、次世代商用車向けプラットフォームにQNXを採用しました。ブラックベリーによると、この採用でQNXのロイヤルティ受注残は1億ドル超増える見込みです。78

ただし、受注残の増加がそのまま今期の売上になるわけではありません。車両が生産段階に進んで初めてロイヤルティ収入が積み上がるため、この案件が示すのは主に中長期の収益機会です。8

第2四半期は予想超え、第3四半期見通しはおおむね予想並み

第2四半期の売上高1億6330万ドルは、情報提供元によって差はあるものの、アナリスト予想のおよそ1億4300万〜1億4500万ドルを上回りました。一方、会社が示した第3四半期の売上高見通しは1億4300万〜1億5400万ドル。予想の中心値を大きく上回る水準ではなく、明確な上振れとは言いにくい内容でした。1352

好決算と通期見通しの引き上げにもかかわらず、ロイターによると、株価は第3四半期見通しの発表後に約3％下落しました。市場は過去の好調な実績だけでなく、次の四半期にどれほど勢いが続くかも見ていたと考えられます。2

注目点は、受注の積み上がりが売上に変わる時期

今回の上方修正は、QNXが成長をけん引していることを裏付けるものです。Coreturaの採用も大きな将来材料ですが、受注残が売上として計上されるまでには時間差があります。今後は、QNXの成長が続くか、そして商用車向けの採用が実際のロイヤルティ収入に結びつくかが焦点です。