CXMT、北京でNANDフラッシュの研究・試作ラインを計画か

9月18日時点でCXMT（ChangXin Memory Technologies、長鑫存儲科技）は、北京の新拠点でNANDフラッシュの研究開発・試作生産ラインを準備していると報じられています。主力のDRAMから、スマートフォン、PC、サーバー、データセンターなどで使われる不揮発性ストレージメモリーへ事業領域を広げる動きです。1

ただし、現段階で伝えられているのは研究・試作ラインであり、商用NAND工場の稼働や大規模量産が決まったという発表ではありません。1

CXMTが北京で計画しているとされること

• 北京の新工場でNANDフラッシュのR&D・試作生産ラインを設ける計画。1
• 北京に新設した研究所でも、NAND開発がプロジェクトの一つになっているとされる。1
• 将来の顧客候補とNAND計画を協議しており、その中にはAIシステムやスーパーコンピューター向けストレージ製品にNANDを求める、社名非公表の新興企業も含まれるという。1

DRAMはプロセッサーが処理中のデータを一時的に置く「作業用メモリー」であるのに対し、NANDは電源を切ってもデータを保持するストレージ用メモリーです。両方を扱えれば、CXMTはメモリー製品の提案範囲を広げられます。1

なぜ今、NANDへ広げるのか

背景にはAIサーバー投資による世界的なメモリー需給の逼迫があります。業界幹部は供給不足が少なくとも2027年まで続く可能性を見込んでおり、各社がDRAMやHBM（広帯域メモリー）への投資を優先したことで、NANDの増産余力も制約されてきました。1

NANDを加えることでCXMTは、従来のDRAM顧客だけでなく、国内のAI、サーバー、データセンター、ストレージシステム、PC、端末メーカーに対し、より幅広いメモリー製品を提示できる可能性があります。AI・スーパーコンピューター向けストレージを想定する顧客との協議は、その方向性を示す最も具体的な材料です。1

供給がタイトな局面は、中国メモリーメーカーが一部の国内顧客との価格交渉力を高める余地にもなります。ただしCXMTとYMTCは依然として、世界大手と比べて低価格帯製品へのエクスポージャーが大きいとされています。1

YMTCや世界大手との競争はどう変わるか

CXMTのNAND参入は、中国NAND大手YMTC（Yangtze Memory Technologies、長江存儲）と同じ市場で競うことを意味します。両社はこれまで、CXMTがDRAM、YMTCがNANDという形で主戦場を分けてきました。しかし、その境界はすでに薄れつつあります。ロイターは以前、YMTCが低消費電力DRAMのサンプルを顧客に送付したと報じています。1

海外勢にとっても、CXMTは将来的に新たな競合候補となります。2026年第2四半期のNAND売上シェアでは、サムスン電子が29.3％で首位となり、SK hynix、マイクロンが続きました。1

もっとも、今回の計画だけでCXMTをNANDの量産大手と同列に置くことはできません。報道されているのはR&D・試作ラインであり、サムスン、SK hynix、マイクロンはすでに大規模量産の実績を持つ企業です。1

まだ分かっていない重要点

報道では、以下の点は確認されていません。

• NANDの研究・試作ラインがいつ稼働するか。1
• 試作から大規模な商用量産へ移行するか。1
• プロセス世代、積層数、アーキテクチャー、ウエハー投入能力、歩留まり、商用出荷時期、販売量。1

このため、CXMT製NANDが短期的に世界の供給不足を和らげる、あるいはSSDやサーバー用ストレージの有力な供給源になると判断する根拠は、現時点では十分ではありません。1

混同しやすいCXMTの別プロジェクト

北京でのDRAM増産計画とは別件です。8月の報道では、CXMTがすでにDRAM工場を運営する北京市亦荘地区で、2番目の12インチメモリー工場を検討し、資金調達について協議しているとされました。これは生産能力拡大に関する話であり、新拠点が商用NAND工場になることを確認するものではありません。3

HBMの取り組みとも別物です。CXMTが少量のHBM3E生産を始めたとの報道は、DRAMを積層するAI向けメモリーの取り組みであり、NAND開発とは異なります。2 また、別報道のHBM3試作における歩留まり約25％は、量産の目安として挙げられる約80％を下回るとされますが、これをNANDの歩留まりとみなすべきではありません。5

さらに、9月18日のロイター報道は「XStacking」や特定のNAND接合・積層技術には触れていません。この提案中のラインについて、XStacking、プロセス世代、量産ロードマップをCXMTに結び付ける十分な根拠はありません。1

CXMTは7月のIPOで579億2,000万元（86億ドル）を調達しており、別件の北京DRAM工場については地方政府系の技術製造拠点と初期段階の資金協議をしていると報じられました。これらは事業拡張を支える資金面の動きを示しますが、NANDのR&Dライン専用の投資額、設備投資、出力目標を裏付けるものではありません。1 3