中国、蓄電池工場の新設認可を一時停止か

中国は、系統の需給調整や非常用電源に使う定置用エネルギー貯蔵向け蓄電池の国内新工場について、認可を一時停止したと報じられています。報道が示す主眼は、蓄電池の長期需要が弱いという判断ではなく、生産能力の急増による供給過多を防ぐことにあります。1

何が停止されたのか

中国の金融ニュース媒体・財聯社（Cailianshe）の報道としてロイターが伝えたところでは、停止対象は中国国内で新設される蓄電池製造工場の認可です。1

ただし、現時点で提供されている情報だけでは、全国一律の正式な規則が公表されたのか、停止期間がいつまでか、案件ごとの例外があるのかは確認できません。そのため、恒久的な禁止措置ではなく、既存・計画中の生産能力を見直すための報道ベースの一時的な行政上の停止として捉えるのが適切です。1

焦点は新たな国内工場の能力増設にあるとみられます。一方で、すでに建設中の案件、原材料の加工施設、海外工場がどう扱われるかについては、根拠資料から確定的には言えません。原材料加工や海外展開では扱いが異なる可能性を指摘する投稿もありますが、これだけで結論づけることはできません。38

導入の背景：需要が伸びても「作りすぎ」は起こり得る

措置の直接の背景は、エネルギー貯蔵分野で過剰生産・供給過多のリスクが高まっていることです。1

一見すると、蓄電池の需要拡大と認可停止は矛盾するように映ります。しかし、再生可能エネルギーの導入が進めば、太陽光や風力の出力変動をならし、電力を必要な時間に回すための蓄電需要は大きくなります。それでも、メーカー各社が市場の吸収力を上回るスピードで工場を増やせば、供給過多は起こります。12

中国の工業・情報化部もすでに、電気自動車（EV）用とエネルギー貯蔵用の両方の電池について、メーカーに生産能力の最適化、過剰生産リスクの抑制、市場競争の規律化、監督強化を求めていました。12

つまり今回報じられた動きは、蓄電池の導入自体を抑えるというより、供給と需要のバランスを取り、採算を度外視した競争が広がるのを防ぐ狙いと考えられます。112

値下げ競争と太陽光メーカーの参入

供給能力が過大になり競争が激化すれば、価格下落と利益率の圧迫が起こりやすくなります。新工場の認可を抑える動きは、定置用蓄電池でもこうした状況が固定化するのを避けようとする政策と整合します。112

中国の太陽光パネル大手は、太陽光発電（PV）製品の販売成長が鈍るなか、収益性が相対的に高い蓄電池の輸出を拡大しています。再生可能エネルギー向け蓄電の世界需要が伸びると見込み、新たな収益源として投資を増やしているためです。25

ただ、この流れは規制当局の懸念とも重なります。蓄電池は成長市場である一方、太陽光メーカーを含む新規参入と増産計画が同時に進めば、中国の太陽光産業の一部で深刻化した価格競争が、蓄電池にも波及する可能性があります。12

より広い「供給能力の適正化」の流れ

今回報じられた認可停止は、エネルギー転換に関わる産業で、無秩序な拡張や過度な生産能力を抑え、競争を持続可能なものにしようとする中国のより広い政策姿勢にも沿っています。12

要点は、技術開発や蓄電需要の成長を止めることではありません。むしろ、差別化の乏しい能力増設をいったん抑え、計画済みの投資を点検するという考え方です。112

蓄電池には構造的な需要拡大が見込まれる一方、急速な投資、相次ぐ新規参入、積極的な値下げは短期的な供給過多を生み得ます。今回の報道は、中国がこの両立しにくい課題に対応しようとしていることを示しています。12