Soitec、AIデータセンター向け光通信用ウエハーを複数年契約で確保

AIデータセンターで光通信需要が急増するなか、フランスの半導体材料メーカーSoitecは、供給が限られるPhotonics-SOIウエハーをめぐり、顧客に複数年の供給枠を予約させる戦略を進めています。

契約の柱は、固定価格、合意した数量、段階的に支払う預託金です。Soitecにとっては、顧客の需要を前もって確保しながら増産投資のリスクを抑えられる仕組みです。一方、顧客側は必要なウエハーを確保できる代わりに、一定の購入義務を負います。1

契約はいつ締結され、何を求めるのか

Soitecは、10社を超えるフォトニクス関連顧客との容量予約契約について、約80％が1〜2週間以内に署名され、残りもおよそ1カ月以内にまとまると見込んでいます。1

契約の主な条件は次の通りです。

• あらかじめ合意したウエハー数量に対して固定価格を設定する
• 顧客は預託金を支払い、支払いは生産の立ち上がりに合わせて段階的に行う
• 契約数量を実際に購入すれば、預託金は返還される
• 購入量が契約数量を下回れば、預託金を失う
• 契約数量を超える分は自動的に同じ固定価格で供給されず、価格交渉をやり直す
• 顧客は在庫データを共有する

在庫情報の共有は、顧客が競合他社にウエハーを渡さない目的で必要以上の供給枠を押さえることを防ぐ狙いがあります。1

Soitecが強い交渉力を持つ理由

Photonics-SOIは、シリコンフォトニクスチップの基板となる材料です。シリコンフォトニクスは、電気信号ではなく光を使ってデータを伝送する技術で、AIインフラのデータ量が増えるなか、電力消費や性能の面から銅線に代わる手段として注目されています。1

UBSの推計では、Soitecはこの市場で約95％のシェアを持ちます。1同社は、Photonics-SOIの売上高が、2026年度の1億ドル強から2027年度には2倍超に拡大すると予想しており、最高経営責任者（CEO）は2億ドル超という水準を「底」と位置づけています。1

AI向け光ネットワーク需要の加速を受け、Soitecの株価は2026年に入ってからほぼ4倍に上昇しました。1

すぐに新工場を建設するのではなく、既存設備を活用

Soitecは、少なくとも今年と来年の需要については、既存の生産能力で対応できると説明しています。短期的な増産策は主に次の3つです。1

1. 事業間で、余力のある共有生産能力を振り替える
2. 生産量や歩留まりを改善する
3. 既存のクリーンルームに製造装置を追加する

フランスの施設では、もともと炭化ケイ素（SiC）生産向けに建設されたスペースの一部を活用できます。また、シンガポールの300ミリメートル工場では、Photonics-SOIの大量生産に向けた顧客認定が進んでいます。1

Soitecは約5カ月前までPhotonics-SOIをフランスだけで生産していましたが、現在はシンガポールでも生産を認定し、供給拠点を分散させています。1

さらに、シンガポールにある装置未導入の建物を生産設備として整備する案もあります。新工場を一から建設するよりも短期間で対応できる可能性があり、判断は今後6〜12カ月以内に行われる見通しです。現時点でSoitecは、2029年頃までは新工場が必要になるとは見ておらず、米国工場を直ちに建設する必要もないとしています。1

AI半導体のボトルネックはGPUだけではない

今回の動きは、AI関連の供給制約が最先端GPUの製造だけにとどまらないことを示しています。光通信向け基板、先端パッケージング、メモリーなど、半導体サプライチェーンの複数の工程で供給確保が課題になっています。

台湾積体電路製造（TSMC）は、AIチップで広く使われる先端パッケージング技術「CoWoS」について、2022年から2027年までの容量が年平均80％超で増えると予測しています。また、2026年にはウエハー工場と先端パッケージング施設を計9段階で整備する計画を示しています。7

それでも、業界の報告ベースの推計では、2026年末時点でCoWoSの需要と供給には約10％の差が残る可能性があります。ただし、NvidiaがCoWoS需要のどれだけを占めるかや、「供給能力が9倍になる」とする主張については、今回提供された資料だけでは裏付けが不十分です。

供給枠を確保するため、買い手も資金を先に出す構図に

Soitecの契約は、AIブームによる供給不足への対応が、単なる設備増強から長期契約と資金面のコミットメントを組み合わせた方式へ移っていることを映しています。

買い手は、複数年契約や預託金、前払いなどを受け入れることで、希少な部材の供給枠を確保します。供給側は、その確約をもとに設備投資の回収リスクを抑えられます。

Soitecの仕組みは、固定された契約数量、没収可能な預託金、在庫情報の開示、契約数量を超えた分の再価格交渉を組み合わせている点で、特に厳格な容量予約モデルといえます。1