OPEC生産量、7月に2360万バレルへ急増——米・イラン暫定停戦の崩壊とホルムズ海峡再封鎖、ロシアは生産低迷

この生産急増を可能にしたのは、2026年4月に合意され、6月の了解覚書（MOU）で正式化された米・イラン間の脆弱な暫定停戦だった。この合意により、重要な海上輸送路であるホルムズ海峡が一時的に開放され、湾岸諸国は輸出を増やし、失われた市場シェアの一部を回復することができた 。

停戦の崩壊とホルムズ海峡の再封鎖

しかし、この開放は長くは続かなかった。暫定停戦は6月17日ごろから崩れ始め、7月初旬には敵対行為が本格的に再開された 。崩壊のタイムラインは以下の通り。

• 7月7日: 米国がイランに新たな空爆を開始。ホルムズ海峡でタンカー3隻が攻撃を受けたことを受け、イランの石油販売許可を取り消した 。
• 7月10日: トランプ大統領が停戦は「終わった」と宣言 。
• 7月12日: イランがホルムズ海峡を許可なき船舶に対して再び封鎖したと発表 。

8月初旬時点で、米国は海上封鎖を再施行 。紛争は紅海にも拡大し、世界の海運路をさらに脅かしている 。停戦が生産を急増させ、その崩壊と新たな封鎖が続くという循環が、7月の全てを定義づけた。

ロシアの生産不足：ウクライナのドローン攻撃

湾岸諸国が一時的に生産を増やす一方で、ロシアの石油部門は苦境が続いた。ロシアの7月の原油・コンデンセート生産量はわずかに増加し900万バレル/日以上となったが、それでもOPEC+の割り当てを約100万バレル/日下回った 。OPECデータによると、ロシアの6月の順守率は98.7%であり、これは生産量が目標を約100万バレル/日下回っていたことを意味する 。

この生産不足の主な要因は、ウクライナによるドローン攻撃の激化だった。7月下旬、フィナンシャル・タイムズ紙は、ウクライナの攻撃によりロシアの稼働中精製能力の30%以上、名目精製能力の45%以上が使用不能になったと報じた 。このため、ロシアの原油処理量は7月に24年ぶりの低水準に落ち込み、精製所の処理量は約360万バレル/日と推定され、季節平均の約3分の1にまで減少した 。

この損害は連鎖的な影響を及ぼした。精製所が停止したことで、ロシアは原油輸出を増やさざるを得なくなったが、ウクライナのドローン攻撃はタンカーやカスピ海パイプライン・コンソーシアム（CPC）などの輸出インフラも標的にし、輸送の選択肢を制限した 。IEAは以前から、これらの執拗な攻撃によりロシアの2026年の生産量予想を890万バレル/日（約3%減）に下方修正していた 。

IEAの深刻な警告：悪化する供給不足

ホルムズ海峡の再封鎖とロシアの持続的な生産低迷により、国際エネルギー機関（IEA）は厳しい警告を発した。8月12日、IEAは2026年の世界の石油供給が430万バレル/日（約4%）減少し、第3四半期（7月〜9月）には180万バレル/日の市場不足が予想されると発表した 。これは、わずか1カ月前のIEA予想（370万バレル/日の減少）から急激に悪化した数字である 。

重要な注意点: IEAの430万バレル/日という数字は、従来の予想に対する供給減少量を指しており、需要に対する正味の不足分ではない。他の報道では、2026年の正味の供給不足は約127万バレル/日と解釈されており、第3四半期の180万バレル/日の不足は2021年末以来最も深刻な四半期ベースの不足となる 。7月下旬に実施されたロイターのアナリスト調査では、2026年の平均的な供給不足は150万バレル/日と予想されており、4月の調査から約2倍に増加している 。

OPEC+の対応：不確実性の中での段階的な生産枠拡大

地政学的な状況が悪化する中でも、OPEC+は生産削減を段階的に解除する計画を継続した。OPEC+の中核7カ国（サウジアラビア、ロシア、イラク、クウェート、カザフスタン、アルジェリア、オマーン）は、2026年8月からの生産目標を18万8000バレル/日引き上げることで合意した。これは4カ月連続の増枠となる 。これは、2023年4月に発表された自主的な追加削減（165万バレル/日）を元に戻す、より広範な戦略の一環である 。

これらの相反する力がせめぎ合う中、ブレント原油価格は7月初旬には戦前の水準である約72ドル/バレルで安定したが 、紛争の再燃により7月下旬には再び上昇した 。市場は深刻な不確実性に陥り、供給は急速に変化する予測不能な地政学的状況に左右される状態が続いている。

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