メモリチップ不足の全容：2027年までの生産能力は完売、価格は高騰、アップルは中国メーカーへの調達に失敗

• DRAM: HBMへの継続的な生産能力配分、AIサーバーの衰えない需要、CPU向けメモリ調達の増加により、DRAMの供給は2027年を通じてタイトな状態が続き、価格は上昇基調と見られています。
• NANDフラッシュ: NAND市場は、2027年下半期に新たな生産能力が稼働することで供給が緩和されると予測されていますが、2027年上半期は引き続き逼迫状態が続く見込みです。
• モジュールメーカーの窮状: 台湾のメモリメーカー、ApacerのCEOによると、2027年に主要DRAMメーカーから独立系モジュールメーカーへの供給量は、2026年の水準のわずか30%にまで落ち込む可能性があります。
• 新たな生産能力の見通し: マイクロンの台湾・銅鑼工場でDRAMウェハーの本格生産が始まり、新興の第4のDRAMサプライヤーも市場に参入する予定ですが、これらの増産が供給を実質的に緩和するのは2027年後半になる見込みです。

歴史的な「メモリ・スーパーサイクル」による価格高騰

現在の市場は、かつてない規模の「メモリ・スーパーサイクル」にあると言われています。

• 2026年第1四半期（Q1）: 従来型DRAMの契約価格は前期比で90～95%急騰。NANDフラッシュの契約価格は55～60%上昇しました。
• 2026年第2四半期（Q2）: DRAM価格はさらに前期比58～63%上昇し、NANDは70～75%の急上昇を記録しました。
• 2026年第3四半期（Q3、現在）: 価格上昇率は減速傾向にあるものの、上昇自体は続いています。TrendForceの予測では、DRAMは前期比+13～18%、NANDは+10～15%の上昇が見込まれています。
• 累積的な影響: NANDのスポット価格は2025年初頭から246%も上昇。一部のメモリモジュール価格は3倍以上になっているものもあります。

アップル、ティム・クックCEOの警告：「100年に一度の洪水」

2026年7月30日のアップル第3四半期決算説明会（クックCEOにとって最後の決算説明会）において、同氏は厳しい警告を発しました。

• クックCEOは、メモリコストの状況を「100年に一度の洪水（100-year flood）」と表現。これは「家電業界に40年以上携わってきたが、これまで使ったことのない表現だ」と述べています。
• アップルは6月に「渋々ながら（reluctantly）」MacとiPadの価格を値上げしたことを認め、現在の四半期もメモリコストがさらに上昇すると予想しています。
• さらにクックCEOは、供給制約によりアップルが必要とする先端プロセッサーの調達が困難になると警告。「供給面で混乱が予想される四半期になる」と述べました。
• この決算説明会を受け、アップルの株価は10%下落しました。

CXMT拒否の顛末：アップルの中国メモリ調達計画は頓挫

ロビー活動の開始: アップルは2026年6月下旬から、トランプ政権に対し、中国のDRAMメーカー**長江存儲科技（CXMT）**からのメモリチップ購入許可を得るためのロビー活動を開始しました。CXMTは米国防総省の「中国軍事企業リスト（1260Hリスト）」に掲載されています。ティム・クックCEO自らがホワイトハウス関係者に直接働きかけたと報じられています。アップルは中国市場向け端末向けにCXMTのDRAMのテストも開始していました。

政治的な反発: これに対し、超党派の米上院議員グループがアップルに書簡を送り、ブラックリスト対象の中国サプライヤーからのチップ調達を断念するよう警告。「アップルが米国の敵対国に依存するリスクがある」と非難しました。

目的達成ならず: しかし、2026年8月初旬時点で、アップルによるCXMTからの低価格メモリ調達の試みは頓挫しました。 2026年8月5日付の報道によると、アップルはCXMTとLPDDR5Xメモリなどモバイル向けDRAM製品の価格交渉を行いましたが、CXMTはアップルの値下げ要求を拒否しました。世界的な供給不足でメーカーの価格交渉力が強まっており、CXMTには値引きに応じるインセンティブがなかったためです。

要約すると、アップルは歴史的なメモリ不足を回避するため、ブラックリスト対象の中国サプライヤーに活路を求め、米政府にロビー活動を行いましたが、超党派の議会からの反対に遭い、最終的には供給不足で売り手市場となっていたCXMT自身に拒否されるという結果に終わりました。