AIインフラ需要が牽引する3社の業績上方修正と、明らかになった半導体市場の「二極化」

注目のガイダンス数値

• 2026年第1四半期売上高: 12億8200万ドル（過去最高、前年同期比87%増）。
• 売上高のうち、AI関連が占める比率は第4四半期の約60%から、第1四半期には約70% に上昇。

浮き彫りになった弱さ
テラダインのメモリーテストのTAM（総アドレス可能市場）は2025年に前年比4%縮小。NAND型フラッシュメモリーの需要は「低水準」にとどまり、AI需要に牽引されるHBM（高帯域メモリー）とDRAMセグメントだけが成長した。同社は「自動車および産業用顧客からの継続的な受注延期」を指摘。ロボティクス部門は大きな営業損失を計上した。

ケイデンス・デザイン・システムズ：EDA王者の3度にわたる上方修正

上方修正の経緯
電子設計自動化（EDA）ソフトウェア大手のケイデンスは、2026年度通期の売上高見通しを6カ月の間に3回も引き上げた。2026年2月の当初見通しは59億～60億ドルだった。4月には61億2500万～62億2500万ドルに引き上げ、好調な第2四半期決算を受けた7月には62億6000万～63億4000万ドルへと再び上方修正した。経営陣は、半導体メーカーやテクノロジー企業による高度なAIプロセッサ開発に伴う「AI活用チップ・システム設計ソフトウェアへの旺盛な需要」を要因に挙げている。

注目のガイダンス数値

• 2026年度通期売上高見通し: 62億6000万～63億4000万ドル（前年比18%～20%成長）。
• 2026年第2四半期売上高: 15億8000万ドル。第1四半期は14億7400万ドル（前年同期比18.7%増）。
• IP（半導体IP）事業は前年比40%超の成長。AIおよびHPC（高性能コンピューティング）向けアプリケーションが牽引。

浮き彫りになった弱さ
ケイデンスはEDAとIPライセンスに特化した企業であり、エンド市場の変動の影響を直接受けにくい。そのため、今回のソースからはコンシューマーや自動車向けエンド市場の弱さに関する直接的な言及はない。同社の顧客は半導体メーカーであり、自動車やコンシューマー向けOEMではないからだ。このセグメントの弱さは、より広範な半導体業界の状況として内在している。

ASMインターナショナル：AIと中国需要の回復がけん引

上方修正の経緯
オランダの半導体製造装置メーカー、ASMインターナショナルは、2026年3月に通期見通しを上方修正。第1四半期の売上高を約8億3000万ユーロと予想し、第2四半期はこれを上回るとした。その背景には、AI投資と中国市場の需要回復がある。4月には第1四半期の決算が予想を上回り、売上高は8億6300万ユーロを記録。第2四半期の予想はアナリスト予想を約10%上回る水準だった。2026年7月28日には、第3四半期の売上高を11億ユーロ（約13億ドル）と予想し、アナリスト予想を上回った。「AIインフラ構築」が半導体製造装置への継続的な受注を牽引している。

注目のガイダンス数値

• 2026年第3四半期売上高予想: 11億ユーロ（約13億ドル）。市場予想を上回る。
• 2026年第1四半期売上高: 8億6300万ユーロ（予想上回る。第2四半期はさらに高い水準を予想）。

浮き彫りになった弱さ
ASMの好調な業績は、AIインフラ投資と中国市場の回復に明確に牽引されている。非AIのエンド市場は成長にほとんど貢献していない。同社の装置はDRAMやNANDフラッシュ向けの成膜プロセスにも使用され、メモリー市場の影響を受ける。HBM向けを除く、より広範なメモリー市場の軟調さが続いている。

3社の見通しが示す「構造的な分断」

今回の3社のガイダンスから、半導体業界における構造的な分断が浮き彫りになった。

• AIインフラ支出の圧倒的な強さ：テラダインは収益の約70%をAIから得ており、ケイデンスは3度もガイダンスを引き上げ、ASMは予想を上回る決算を続けている。データセンターは、先端半導体の生産量の推定70%を消費しているとされる。
• コンシューマー、自動車、産業用チップ市場の弱さ：テラダインは自動車・産業用顧客からの受注延期を明確に指摘。ロボティクス事業は損失を計上した。HBM/DRAMを除く、より広範なメモリー市場のTAMは2025年に4%縮小した。
• 「AI対その他」は構造的な現象：2026年の業界分析では、「半導体不足」として、AIデータセンターが業界の優先顧客となり、自動車やコンシューマー向けのセグメントが生産能力の制約に直面している状況が描かれている。

結論： 3社のガイダンスは、AI需要が半導体市場全体の状況とは独立して、これらの企業を記録的な収益へと押し上げる力を持っていることを示している。コンシューマー、自動車、非AI向けメモリー市場は単に遅れているだけでなく、一部の企業にとっては明らかに縮小しており、半導体業界はかつてないほど明確な「二極化」の時代を迎えている。