Reflection AI、Nebiusと10億ドル超のコンピュート契約—背景と戦略を読み解く

Reflection AIのその他の大型コンピュート契約

今回のNebius契約は、1ヶ月も経たないうちに2件目となる10億ドル級のインフラ契約です。2026年6月には、SpaceXとの間で画期的なコンピュート契約を締結しています。

• 契約内容: Reflection AIは2026年7月1日から2029年まで、テネシー州メンフィス近郊にあるSpaceXの「Colossus 2」データセンターにて、Nvidia GB300チップとハードウェアにアクセスするため、月額1.5億ドルを支払います。
• 総額: 契約が全期間にわたって実行された場合、総額は約63億ドルと報じられています。
• 解約条件: 最初の3ヶ月以降、いずれの当事者も90日前の通知で契約を終了できます。

SpaceXとNebiusの契約を合わせると、Reflection AIは2029年までに総額73億ドル超のコンピュート支出をコミットしたことになります。これは、実験室（ラボ）がまだ旗艦モデルを出荷する前の段階での決断です。

Reflection AIの背景と資金調達

• 設立: 2024年頃、元Google DeepMindの研究員2名によって設立。
• ミッション: アメリカのオープンソースAIラボとして、中国のDeepSeekに対抗する西側の存在を目指す。
• 資金調達: 2025年10月、Reflection AIは20億ドルの新たな投資を調達。このラウンドにはNvidiaも参加しています。スタートアップは「Nvidia出資先」と表現されています。
• 状況: オープンウェイトラボ（オープンソースAIモデル開発者）であり、まだ旗艦モデルをリリースしていません。

Nebiusの急成長するAIインフラビジネス

Nebiusは、ロシアのハイテク大手Yandexからスピンオフしたオランダ拠点の「neocloud」プロバイダーで、積極的に事業を拡大しています。

• Microsoftとの契約（2025年9月）: MicrosoftにGPUインフラを5年間供給する174億ドルの契約を締結。これには10万基以上のNvidia GB300チップへのアクセスが含まれます。
• Metaとの契約（2026年7月）: MetaにAIインフラを提供する30億ドルの5年契約を締結。
• Nvidiaとの提携（2026年3月）: NvidiaはNebiusに20億ドルを出資。戦略的提携の一環として、Nvidia搭載のAIデータセンターを5ギガワット以上展開する計画です。
• 事業拡大: ニュージャージー州に300MWのデータセンターを建設中。イスラエルではNvidia Blackwell GPUを搭載したAIクラウドを立ち上げ、欧州のAIインフラにも10億ドル以上を投資しています。2025年第2四半期のAIクラウド収益はに急増しました。

より広範な競争構造

• Neocloud vs. ハイパースケーラー: Nebiusは欧州最大の「neocloud」です。これはAIワークロードに特化した新しいクラウドプロバイダーのカテゴリーで、AWS、Azure、GCPに対抗し、より柔軟なGPUアクセスを提供します。
• コンピュート競争: Reflection AIのようなスタートアップは、収益を上げる前に数十億ドルをコミットしています。これは、大量のコンピュートアクセスを確保することで、OpenAIやGoogleのようなクローズドソースのリーダーに追いつき、あるいは追い越せるという賭けです。
• ハードウェア需要: NvidiaのGB300チップ（Blackwellファミリーの一部）は依然として非常に高い需要があり、Nebiusは現在の利用可能なキャパシティは「完売」したと報告しています。
• 米中オープンソース競争: Reflection AIは、DeepSeekに代わる西側のオープンソースを構築することを明示的な目標としており、これらのコンピュート契約はその戦略の中核をなすものです。