中国、アリババ・テンセントなどへのNvidia H200チップ購入を制限付きで許可へ—供給逼迫と国内代替品不足が背景

その翌日である1月14日、中国の税関職員は通関業者に対し、H200チップは輸入できないと通告しました。これは米国の承認と完全に矛盾するものでした。また、中国の規制当局は地元のハイテク企業との会合を開き、購入を控えるよう促しました^R。これにより、米国は輸出を承認したものの、北京が輸入を阻止するという、即座の行き詰まりが生じました。

北京による条件付き承認（2026年1月下旬）

税関による阻止にもかかわらず、中国当局はその後の数週間で方針転換の兆候を見せました。

• 1月23日：中国政府当局者はアリババなど主要ハイテク企業に対し、H200の注文準備をするよう指示。正式な承認が近いことを示唆しました^RB。
• 1月28日：中国はバイトダンス、アリババ、テンセントに対し、最初のバッチとして「数十万個」のH200チップの輸入を許可しました^R。
• 1月30日：中国はDeepSeekに対しても、規制条件を最終調整中としながら、H200の購入を条件付きで承認しました^RR。

膠着状態の継続—実際の出荷はなし

これらの承認にもかかわらず、その後数ヶ月間、実際にH200チップが出荷されることはありませんでした。

• 2026年3月、Nvidiaは米国から中国向けの「少量」のライセンスしか取得できなかったと発表。中国向けH200の生産を中止し、TSMCの生産能力を次世代のVera Rubinチップに振り向けました^RR。
• 2026年5月14日時点で、米国は約10の中国企業（アリババ、テンセント、バイトダンスを含む）に対する販売を許可し、LenovoとFoxconnを販売代理店として承認しました。しかし、北京の継続的な反対により、依然としてH200の出荷は一件も行われていませんでした^RR。ブルッキングス研究所の分析（2026年6月）は、この状況を「トランプ大統領は中国でのNvidia製チップ販売を承認したが、北京はそれを望んでいない」と総括しています^B。

最新の動き—北京の方針転換（2026年7月8～9日）

2026年7月8日、The Informationが報じ、ロイター通信も確認したところによると、中国は現在、国内の主要AI企業に対し、限定的な数のNvidia H200チップの購入を許可する計画を進めているとのことです^R。主な詳細は以下の通りです。

• 中国政府当局者はアリババ、バイトダンス、DeepSeek、テンセントに対し、制限付きでH200を購入してもよいと伝えました^RR。
• 各企業は、購入を希望するチップの数量と理由を明記した承認申請を行う必要があります。総量は20万個未満に制限される可能性が高く、当初の需要を大幅に下回ります^R。
• この方針転換の背景には、中国における深刻なAIチップ不足があります。国産代替品である華為技術（ファーウェイ）のAscendチップは、大規模な運用でNvidiaの性能に匹敵することができず、困難に直面しています^RRR。

背景：国産代替品と華為技術（ファーウェイ）の推進

2026年を通じて、北京は戦略的なヘッジとして、特に華為技術（ファーウェイ）のAscendシリーズなどの国産チップを同時に推進してきました。しかし、中国の国産チップは歩留まりと性能の問題に直面しており、Nvidia H200との性能差から、外国製供給への部分的な再開放を余儀なくされたとされています^BR。

注文規模：200万個以上の注文に対し、供給可能数は約70万個

2025年12月31日／2026年1月1日付の報道は、需要と供給の深刻なミスマッチを明らかにしています。

• 中国のハイテク企業（アリババ、バイトダンス、テンセントなどを含む）は、2026年納入分として200万個以上のH200チップを発注していました^R。
• 当時Nvidiaが在庫として保有していたのは約70万個のみでした^BR。
• Nvidiaは中国顧客向けに提供するH200バリアントの価格を1個あたり約27,000ドルと設定しました^BR。
• Nvidiaは供給不足を解消するため、2026年第2四半期からTSMCに追加生産を依頼しましたが、規制上の行き詰まりにより、実際に納入できる数は不透明なままでした^R。

重要なデータ：1個27,000ドルで計算すると、200万個の注文は約540億ドルの価値があり、一方、供給可能な70万個の価値は約189億ドルとなります。

まとめ

H200を巡る一連の出来事は、矛盾したシグナルの連鎖でした。米国は1月に輸出を承認したが、中国税関は即座に阻止。北京は特定企業への条件付き承認を出したが、数ヶ月間物理的な出荷はなく、ようやく2026年7月になって、中国は厳しい上限付きで限定的な購入を許可する準備を進めていると報じられました。一方、中国企業は1個約27,000ドルのH200チップを200万個以上発注していたのに対し、供給可能量は約70万個。このギャップが、華為技術（ファーウェイ）などの国産チップを推進し続けながらも、北京が消極的な方針転換を余儀なくされた背景にあります。