Nvidia、中国AIチップ市場で「事実上の敗北」：シェア95%からゼロへ、3つの要因が加速

Nvidiaの中国AIチップ市場における圧倒的な支配力は、わずか2年足らずで消滅しました。推定95%から事実上のゼロへ——この市場シェアの激変は、競争に敗れたからではありません。米国の輸出規制、中国の産業政策、そして国内競合企業の急成長という、3つの力学が衝突した結果です。

数字で見る市場シェアの崩壊

2022年に米国の輸出規制が強化されるまで、Nvidiaは中国の先端AIアクセラレーター市場の約95%を支配していました。ところが2025年には、Bernstein Researchの推計によると、そのシェアは約40%にまで低下し、Huaweiが同期間でほぼ同率の市場シェアを獲得しました。さらに、2026年4月にIDCが発表したレポートでは、中国のGPUおよびAIチップメーカーがすでに中国AIアクセラレーターサーバー市場の約41%を獲得したと報告されています。

Bernsteinは、Nvidiaのシェアは2026年には約8%にまで落ち込み、一方でHuaweiは約50%まで成長すると予測しています。NvidiaのCEO、ジェンスン・フアン（Jensen Huang）氏は、同社が中国のAIチップ市場をHuaweiに「事実上、譲り渡した（largely conceded）」と公言しています。CNBCのインタビューでフアン氏は「我々は事実上、同市場を彼らに譲った」と語っています。2026年半ばまでには、Nvidiaは収益および利益予測から中国を含めることをやめています。

主因は米国の輸出規制

この一連の流れは、2022年10月に始まりました。バイデン政権が、NvidiaのA100チップと同等以上の性能を持つAIチップの中国向け輸出を禁止したのです。Nvidiaはこれに対応し、中国市場向けに性能を抑えたA800、H800、そして後にH20といったチップを開発しました。しかし、これらのチップも最終的には規制の対象となりました。

2025年4月、トランプ政権はNvidiaのH20チップの中国向け販売にライセンスを要求する措置を取り、新たな大きな規制となりました。Nvidiaはこの新たな規制に関連する費用を計上し、財務的な影響の大きさを明らかにしています。そして、わずか1年後の2026年5月、米国商務省は、中国国外で事業を展開する中国企業へのAIチップ輸出を認める抜け穴を塞ぐ動きに出ました。

フアン氏は2025年5月、この輸出規制を「失敗」と公言し、これにより米国企業は数十億ドルの収益を失い、中国の自給自足を加速させたと述べています。ブルッキングス研究所（Brookings Institution）はこの結果を次のように厳しく総括しています。「トランプ大統領は中国へのNvidiaチップ販売を承認したが、北京はそれを望んでいない」——2026年半ばの時点で、政府の承認があったにもかかわらず、H200チップは中国企業に1枚も販売されていなかったのです。

中国の2,950億ドルAIデータセンター計画と80%国産化義務

2026年6月、ブルームバーグは、中国国家発展改革委員会（NDRC）が、全国的なAIデータセンターネットワークの構築に約2兆元（約2,950億USドル）を投じる5カ年計画を起草していると報じました。この計画では、AIチップを含む基盤技術の少なくとも80%を、Huaweiなどの国産サプライヤーから調達することを明示的に義務付けています。中国移動（China Mobile）や中国電信（China Telecom）などの国有通信キャリアが大半のハブを運営し、2028年までにこれらを統一されたコンピューティンググリッドに接続することを目標としています。

この義務化は、仮に米国の輸出規制が将来緩和されたとしても、中国が計画する最大規模のAIインフラプロジェクトにおいて、Nvidiaの役割を著しく制限するものです。さらに、送電網のアップグレードも含めた場合、総投資額は5兆元（約7,350億USドル）に達する可能性があります。

HuaweiのAscendチップ大量生産：供給側の実現要因

Huaweiは、Nvidiaの撤退によって生じた空白の最大の恩恵を受けています。同社のAIチップ部門であるHiSiliconは、生産を積極的に拡大してきました。2025年、HuaweiのAIチップ収益は75億USドルに達し、同社は2026年に120億USドル（前年比60%増）を見込んでいます。

中国のハイパースケーラー（大規模データセンター事業者）だけでも、2026年のAIチップ需要は120～150億USドルと見積もられており、ByteDance（字节跳动）はHuaweiのAscend 950PRチップに56億USドルもの発注を確約しています。Counterpointのアナリストは、Huaweiの優位性は単一のチップにあるのではなく、ソフトウェアや統合を含む完全な技術スタックにあると指摘しています。

この移行は急速に進んでおり、中国の開発者やデータセンター事業者は、Huawei、Cambricon（寒武紀）、Moore Threads（摩尔线程）、MetaX（壁仞科技）などが提供する国産ハードウェアへの移行を積極的に進めています。

3つの力学がどのように作用したか

要因	メカニズム	影響
米国の輸出規制	2022年以降の複数回にわたる規制により、Nvidiaの先端チップおよび中国向けカスタムチップの販売が段階的に制限された。	Nvidiaの合法的な市場アクセスを減少させ、45億USドル以上の特別損失を誘発し、中国企業に国産代替品の模索を促した。
中国の80%国産化義務	2,950億USドルのAIデータセンター計画は、AIチップを含む技術の少なくとも80%を国産とすることを義務付けている。	政府系のAIインフラ需要をすべて国産サプライヤーに向けさせ、たとえ輸出規制が緩和されても、実質的にNvidiaを排除する。
HuaweiのAscendチップ大量生産	Huaweiは2023年にほぼゼロだったAIチップ生産を、2026年には120億USドルの収益を見込むまでに拡大した。	需要を吸収する国内供給が可能となり、Huaweiは2026年までに市場の約50%を獲得した。

世界のAIチップ情勢への影響

Nvidiaの中国市場シェアの崩壊は、世界のAIコンピューティングスタックが、公式に2つのエコシステムに分断されつつあることを示しています。中国はもはや、Nvidiaが失った市場であるだけでなく、国内の競合企業が並行するサプライチェーンを急速に構築している市場なのです。

複数の信頼できる情報源を総合した結論は明白です。これは競争力の低下による市場原理の結果ではなく、政策主導によるデカップリングなのです。米国の輸出規制がNvidiaの供給を制限し、中国の産業政策が需要を国産チップへと振り向け、Huaweiをはじめとする中国サプライヤーが生じた空白に果断に乗り込んだ——これが全容です。