エルニーニョ2026：強まる気象リスクと食料安全保障の行方

予測の実際

エルニーニョ南方振動（ENSO）に関する公式見通しは明確に変化している。NOAAの2026年6月の評価では、赤道域の海面水温が中部および東部太平洋で平年を大きく上回っており、大気循環の異常も継続中のエルニーニョと一致している。エルニーニョは北半球の冬季まで続く見込みで、2026年12月から2027年2月までの継続確率は96％である。

強度についての見通しは依然として幅がある。NOAAは6月中旬時点で「非常に強い」カテゴリーの確率を37％としており、弱いものから強いものまでの可能性を残している。しかし、他の予測モデルはより強気だ。国際気候社会研究所（IRI）とCCSRのENSO予測アンサンブルは、2026年5～7月のエルニーニョ確率を98％とし、CPC（気候予測センター）は「非常に強い」エルニーニョが最も可能性の高い単一カテゴリーであると指摘している。

EUのJRCも、エルニーニョと高止まりする生産コストの組み合わせによって農業生産が脅かされており、東アフリカの一部ではすでに平均を下回る収穫見込みが観測されていると警告を発している。

リスクが高い作物と地域

エルニーニョの農業への影響は一様ではない。JRCは、この現象が地域ごとに「相反する気象パターン」をもたらすと指摘する。中米、カリブ海諸国、コロンビアではトウモロコシとコメに深刻な干ばつの脅威がある一方、ボリビア、エクアドル、ペルーでは平年を上回る降雨が予想されている。

過去のパターンと米国農務省（USDA）の現在の予測に基づくと、最もリスクの高い農産物は以下の通りである。

コメが最も注視されている作物である。インドや東南アジアでのモンスーン（雨季）の降雨量が弱まると、新興市場で食料安全保障の要となっている主食の生産が急速に減少する可能性がある。USDAは、2026/27年度の世界のコメ期末在庫が約2％減少すると予測しており、天候による損失が発生した場合の緩衝材は薄くなっている。

トウモロコシは、より急激な在庫減少に直面している。USDAは2026/27年度の世界のトウモロコシ期末在庫を約7％減少すると予測しており、生育条件が悪化した場合、主要穀物の中でも特に脆弱な立場にある。世界の粗粒穀物供給量は21億5,600万トンと見込まれ、2025/26年度より1,500万トン減少する一方、消費量は増加すると予想されている。

小麦のリスクは比較的小さく、USDAは世界の期末在庫が2％減少すると予測しているが、それでも減少傾向にあることに変わりはない。

南米のトウモロコシと大豆はタイミングリスクがある。現在の収穫はおおむね良好とされるが、その後のエルニーニョ条件が次の作付けサイクルに悪影響を及ぼす可能性がある。

パーム油の生産は、東南アジアでの干ばつに脆弱であり、インドネシアとマレーシアで収穫量が減少する恐れがある。

カカオはエルニーニョとの強い歴史的関連性がある。投資会社ウィズダムツリーによると、過去55年間の強いエルニーニョはすべてカカオの生産量を減少させている。

コーヒー、特にロブスタ種も歴史的に影響を受けやすく、エルニーニョは主要生産地域に乾燥した天候をもたらす傾向がある。

東アフリカの作物はすでにストレスの兆候を示している。タンザニアの二毛作地域では、季節的な降雨不足により平均を下回る収穫見込みであり、2026年後半にはエルニーニョの影響でさらなる生産量の減少が見込まれる。

穀物在庫の緩衝材：潤沢だが減少傾向

2026年のエルニーニョが直ちに食料価格の危機を引き起こさないかもしれない主な理由は、世界の穀物在庫がシーズン開始時に過去最高に近い水準にあったことだ。国連食糧農業機関（FAO）は、2026年末の世界の穀物在庫を9億5,460万トンと予測しており、これは期首在庫から9.6％増、小麦とコメで過去最高となる。世界の穀物在庫率（在庫消費比率）は31.8％と、2001年以来の高水準が見込まれている。

しかし、この緩衝材は2026/27年度にかけて減少する見通しである。USDAは、大口の繰越在庫が年度当初の供給を補う一方で、旺盛な需要により世界の在庫は小麦（-2％）、コメ（-2％）、トウモロコシ（-7％）で減少すると報告している。粗粒穀物の期末在庫は3億900万トンと、前年比2,000万トンの減少が見込まれている。

つまり、緩衝材は意味のあるものだが無制限ではない。エルニーニョに関連した農作物の損失が発生した場合、市場はすでに減少しつつある在庫からそれを吸収することになる。

肥料の不確実性

イラン紛争は別の、そして複合的な供給圧力を生み出している。2026年2月下旬の軍事行動開始以降、ホルムズ海峡のほぼ完全な封鎖により、国際的に取引されるアンモニアと尿素の25～35％を占める肥料の輸送が妨げられている。

尿素価格は、攻撃前に約487ドルだったものが、その後数週間で約40％急騰し、トン当たり700ドルを超えた。世界有数の肥料会社ヤラのトップは、紛争が長引けば世界の食料供給が深刻な混乱に直面する可能性があると警告している。

EUのJRCは、主要なリスクをエルニーニョと高止まりする生産コストの複合効果と位置づけている。投入コストの上昇は、肥料や灌漑、その他の収量保護対策によって気象ショックに対応する農家の能力を低下させる。両方の要因が重なると、同じ気象ショックでもより大きな市場への影響を生み出す可能性がある。

シティ・リサーチのコモディティ見通しレポートは、「農産物価格リスクは今後6～12ヶ月で大幅に上振れしている」と述べ、ホルムズ海峡の長期閉鎖とエルニーニョに関連した悪天候という二重の脅威を挙げている。JPモルガンの分析も同様に、エルニーニョが気候ストレスを加えようとしているまさにその時に肥料供給が逼迫しており、生産量減少とさらなる食品インフレのリスクが高まっていると警告している。

食料価格の全体像

リスクのバランスは明らかに価格上昇方向に傾いているが、その時期と規模は不確実である。以下の表は、競合する要因をまとめたものである。

世界経済フォーラムからEUのJRCに至るまで、予測機関はこの組み合わせが2026/27年度にかけてより広範な食料価格ショックを引き起こす可能性があると警告している。インタラクティブ・ブローカーズの調査部門は、供給への影響の最悪の部分はまだデータに表れていないと指摘する。肥料不足が収量に影響を与えるには丸々一つの生育期が必要であり、エルニーニョによる生産被害のピークは通常、現象そのものから6～12ヶ月後に現れるためである。

結論： 過去最高に近い世界の穀物在庫は短期的には意味のある緩衝材を提供するが、この緩衝材は小麦、コメ、トウモロコシの在庫減少に伴い縮小する見通しである。エルニーニョが中程度から強度に発展し、投入コストが高止まりした場合、この組み合わせは2026/27年度にかけてより広範な食料価格ショックを引き起こす可能性がある。特に、すでに降雨不足や気象パターンの変化にさらされている作物や地域でそのリスクは高い。