割合だけ見ると小さく感じるが、AIブームでメモリ供給がすでに逼迫している状況では、次のような連鎖が起きやすい。
半導体業界では、供給の信頼性が極めて重要だ。
製造プロセスを変更するには長い検証期間が必要で、別メーカーへ切り替えるには数カ月から数年かかる場合もある。そのため一度リスク回避のために顧客が他社へ分散すると、元のサプライヤーが受注を取り戻すのは難しいと指摘されている。
このため、一時的なストであっても企業が
といった動きを加速させる可能性がある。
背景には複数の要因がある。
その結果、**成熟プロセス(いわゆるレガシーノード)**の供給が相対的に不足し、そこに需要が流れる可能性がある。
SMICや華虹半導体は、次のような分野で強みを持つ。
もう一つの要因は、中国政府が進める半導体の国産化政策だ。
そのため、海外サプライヤーで供給リスクが意識されると、国内製造の価値がさらに高まるという見方が広がりやすい。
市場の熱狂には、中国が3ナノメートル技術で進展した可能性を示す未確認のSNS情報も影響している。
つまり、この部分は投機的な材料の側面が強い。
もう一つの焦点は、AIチップ最大手のNvidiaの決算だ。
投資家は現在、次の2つの点を同時に見極めようとしている。
株価の動きとは別に、現実には中国ファウンドリがサムスンを完全に代替するのは難しい。
サムスンは
といった領域で世界トップ級の技術を持つ。
一方、中国企業の強みは主に成熟ノードであり、需要が移るとしても主に次の分野とみられている。
AI向け最先端プロセッサーやHBMは依然として、限られたグローバル企業に供給が集中している。
もしストが実際に生産を大きく妨げれば、短期的にはメモリ供給の逼迫と価格上昇が起きる可能性がある。
ただし、より重要なのは長期的な影響だ。企業や政府が半導体供給網の分散化をさらに進める可能性がある。
AIブームと地政学リスクが重なる現在、サムスンの労働問題は単なる企業ニュースではなく、世界の半導体市場全体に影響する出来事として注目されている。
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