TSMC: Wei liquida Intel e Samsung come 'sognatori', produzione 2nm già sold out per il 2026

I dati sulle rese di produzione sottolineano questo vantaggio. Mentre TSMC ha lanciato il suo processo a 2nm con rese tra il 70 e l'80%, il processo comparabile di Samsung faticava a superare il 40%, secondo un'analisi di KeyBanc Capital Markets . Le rese del processo 18A di Intel sono state stimate al 60% o più, collocando l'azienda statunitense tra i due rivali ma ancora in ritardo rispetto al leader di mercato all'inizio del 2026 .

L'era dei 2 nanometri inizia, ed è già sold out

Il fulcro della narrazione tecnologica di TSMC è il suo processo di nuova generazione a 2 nanometri (N2), entrato ufficialmente in produzione ad alto volume nel quarto trimestre del 2025 . Wei aveva descritto questo nodo come "un altro nodo ampio e di lunga durata" durante una precedente conference call, indicando la sua importanza strategica per gli anni a venire .

La nuova tecnologia è in fase di rampa simultanea negli stabilimenti di Hsinchu e Kaohsiung, a Taiwan, con un'espansione produttiva così aggressiva che si prevede una crescita della capacità a un tasso annuo composto del 70% dal 2026 al 2028 [5, 6]. Anche con questo rapido sviluppo, la domanda sta superando l'offerta. Fonti del settore riferiscono che le attuali fabbriche a 2nm di TSMC sono già completamente prenotate per tutto il 2026, con il prossimo iPhone di Apple tra i clienti chiave che si sono assicurati per primi la capacità produttiva .

Per soddisfare questa domanda, TSMC sta pianificando una significativa espansione fisica. Ha condiviso con il governo di Taiwan i piani per costruire tre ulteriori fabbriche a 2nm nel Parco Scientifico del Sud di Taiwan, passando da sette a dieci stabilimenti pianificati . Nel frattempo, un'espansione accelerata in Arizona vedrà il 30% della capacità a 2nm e dei processi più avanzati localizzata negli Stati Uniti, con il secondo stabilimento in Arizona che dovrebbe ora iniziare la produzione di massa con diversi trimestri di anticipo rispetto ai piani originali .

Finanze da record alimentano una storica pioggia di investimenti

Le audaci dichiarazioni strategiche di Wei erano supportate da dati finanziari straordinari. Ha celebrato il 2025 come un anno record, notando che il prezzo delle azioni della società è più che raddoppiato, passando da NT$950 a NT$2.425 per azione, e che i dividendi in contanti sono cresciuti di oltre il 30% .

Per capitalizzare quello che Wei ha definito un "megatrend dell'IA", l'azienda sta intraprendendo l'espansione più costosa della sua storia . Per il 2026, TSMC sta orientando gli investimenti in conto capitale verso l'estremità superiore del range di 52-56 miliardi di dollari [12, 13]. Wei ha avvertito che persino questa spesa storica – un balzo di circa il 30% rispetto ai 40,9 miliardi di dollari spesi nel 2025 – potrebbe essere ancora insufficiente a soddisfare la domanda "estremamente forte" guidata dall'IA [12, 14].

La maggior parte di questa spesa, circa il 70-80%, sarà riversata nelle tecnologie di processo avanzate, mentre il resto sarà suddiviso tra tecnologie specializzate e packaging avanzato, testing e produzione di maschere . Ciò riflette una catena di approvvigionamento in cui anche la capacità di packaging avanzato CoWoS di TSMC è "molto limitata e rimane esaurita per tutto il 2025 e fino al 2026" .

Guardando al futuro, Wei ha previsto una crescita dei ricavi per l'intero 2026 superiore al 30% in dollari statunitensi . Ha inoltre identificato i driver di crescita emergenti oltre l'attuale boom dell'IA, indicando la robotica e la guida autonoma come importanti opportunità all'orizzonte .

'I miei migliori auguri': una risposta glaciale a Elon Musk

Le minacce competitive non si limitano ai produttori di chip tradizionali. In uno scambio degno di nota, un azionista ha chiesto informazioni sulle voci secondo cui Elon Musk starebbe pianificando la costruzione di un enorme impianto di chip "TeraFab" per rifornire le proprie aziende . La risposta di Wei è stata breve e caratteristicamente sicura di sé: "La mia unica conclusione è fargli i miei migliori auguri" .

Ha poi elaborato una prospettiva storica che è servita da tesi per l'intera riunione. "Non siamo mai stati a corto di concorrenti negli ultimi quasi 40 anni", ha detto Wei. "Siamo sempre stati vincitori, e questo continuerà anche in futuro" . La dichiarazione è stato un segnale chiaro che, sia che il rivale sia un produttore di chip tradizionale o l'uomo più ricco del mondo, la strategia e la fiducia di TSMC rimangono incrollabili.