Perché il prossimo smartphone potrebbe costare di più: lo shock dei chip di memoria

Non si tratta soltanto di una previsione. Secondo i dati citati dalla stampa di settore, la memoria rappresenta oggi circa il 43% dei costi complessivi dei componenti di uno smartphone, contro il 13% di un periodo precedente . Di conseguenza, anche un aumento apparentemente limitato del prezzo dei chip ha un impatto molto più pesante sulla distinta base — il cosiddetto BOM, cioè il costo dei componenti necessari a produrre il dispositivo.

Huawei avrebbe già sperimentato questa pressione sulla serie Pura 90: il costo medio per unità sarebbe aumentato di 1.000-1.500 yuan a causa dell’inflazione della memoria . Per i produttori, le alternative sono poche: assorbire il rincaro riducendo i margini, aumentare il prezzo finale oppure proporre configurazioni con meno spazio di archiviazione .

Le quattro forze dietro il rincaro della memoria

L’IA assorbe la capacità produttiva

Il boom dell’intelligenza artificiale sta spingendo la domanda di chip per i data center, soprattutto di HBM (High Bandwidth Memory), una memoria ad alta larghezza di banda utilizzata insieme agli acceleratori per l’IA. Samsung e SK hynix stanno destinando una parte importante delle linee più avanzate a questi prodotti, che garantiscono margini più elevati rispetto alla memoria DRAM destinata agli smartphone .

Il risultato è una minore disponibilità di memoria general purpose per telefoni, computer e altri dispositivi. Non è quindi solo la domanda finale di smartphone a determinare i prezzi: la capacità produttiva viene contesa da un settore dell’IA disposto a pagare di più.

Un mercato DRAM concentrato in tre mani

La produzione globale di DRAM è dominata da Samsung, SK hynix e Micron. Questa struttura, spesso descritta come un triopolio, lascia poco spazio a fornitori alternativi e rende più visibili le tensioni dell’offerta . Quando uno dei grandi produttori sposta capacità verso l’HBM o verso altri segmenti più redditizi, la pressione si trasferisce rapidamente sulla memoria mobile.

La transizione da DDR4 a DDR5

Anche il passaggio industriale dalla DDR4 alla DDR5 contribuisce alla discontinuità del mercato. Le linee dedicate ai prodotti più vecchi vengono gradualmente ridimensionate, mentre quelle per la nuova generazione devono raggiungere volumi sufficienti. Durante questa fase, la produzione non si adatta istantaneamente alla domanda e l’offerta disponibile può restringersi ulteriormente.

Una crisi che si riflette sui listini

Secondo i dati di TrendForce citati da fonti di settore, alcune quotazioni contrattuali della memoria per PC sono aumentate del 90% o più nei primi mesi del 2026 . Nel frattempo, Xiaomi, Oppo e Vivo avrebbero già ridotto più volte le previsioni di consegna per l’anno . Per questo Yu parla di una delle più aggressive ondate di adeguamento dei prezzi degli ultimi anni .

Il tentativo di Apple con CXMT non ha portato allo sconto

In questo contesto, Apple avrebbe cercato di introdurre ChangXin Memory Technologies, nota come CXMT, tra i fornitori di memoria mobile LPDDR5X per ridurre la pressione sui costi dei prossimi iPhone e di altri dispositivi .

La strategia, però, non avrebbe prodotto il risultato sperato:

• L’obiettivo di Apple: ottenere prezzi inferiori a quelli praticati da Samsung e SK hynix per la memoria DRAM mobile .
• La risposta di CXMT: nessuno sconto; le quotazioni sarebbero state pari o addirittura superiori a quelle dei due produttori sudcoreani .
• Il motivo della posizione di CXMT: Huawei, Xiaomi, ByteDance e altri gruppi cinesi avrebbero già prenotato gran parte della produzione attraverso contratti di lungo periodo. Da sola, ByteDance avrebbe sottoscritto un accordo pluriennale da 7 miliardi di dollari .
• L’esito per Apple: invece di aumentare il proprio potere negoziale, Apple si è trovata con un’alternativa che non offriva il ribasso cercato. Samsung e SK hynix ne hanno ricavato, almeno secondo i resoconti disponibili, una posizione negoziale ancora più forte .

In altre parole, CXMT non avrebbe avuto un incentivo concreto a conquistare Apple con prezzi aggressivi: la domanda interna cinese era già sufficiente a impegnare la sua capacità produttiva.

Perché Samsung e SK hynix sono i principali beneficiari

La situazione favorisce i due grandi produttori sudcoreani su due fronti .

1. Prezzi elevati nella memoria mobile. Con CXMT non disposta a competere al ribasso e l’offerta complessiva sotto pressione, Samsung e SK hynix possono mantenere quotazioni alte per LPDDR5X e altri chip destinati agli smartphone.
2. Priorità ai chip HBM. Le loro linee produttive più avanzate sono orientate verso la memoria HBM per gli acceleratori dell’IA, un segmento dai margini più elevati. La carenza relativa di DRAM mobile è dunque una conseguenza del loro posizionamento, ma finisce anche per rafforzare la disciplina sui prezzi.

Il fronte politico restringe le alternative di Apple

Alla fine di luglio 2026, pochi giorni prima dell’avvertimento di Yu, un gruppo bipartisan di senatori statunitensi guidato da Chuck Schumer e Jim Banks ha inviato una lettera a Tim Cook chiedendo ad Apple di impegnarsi pubblicamente a non utilizzare memoria prodotta da CXMT o YMTC .

I legislatori hanno sottolineato che:

• CXMT e YMTC figurano nella lista del Dipartimento della Difesa statunitense delle aziende cinesi considerate legate all’apparato militare ;
• l’acquisto di componenti da queste società, secondo la loro posizione, potrebbe sostenere la base industriale-militare cinese e aumentare la dipendenza degli Stati Uniti da un avversario per componenti strategici ;
• Apple avrebbe dovuto rispondere entro il 21 agosto indicando se intendeva rinunciare ai fornitori cinesi di memoria .

Separatamente, alcuni membri della Camera dei rappresentanti hanno scritto al segretario al Commercio Howard Lutnick sostenendo che ogni acquisto da CXMT contribuirebbe a finanziare l’Esercito popolare di liberazione .

Questa pressione politica non equivale da sola a un divieto commerciale, ma rende l’utilizzo di CXMT molto più delicato per Apple. Sommato al rifiuto di CXMT di proporre prezzi più bassi, il fattore geopolitico lascia all’azienda meno margine per cercare una fonte alternativa alla memoria sudcoreana.

La catena che porta al rincaro degli smartphone

Il quadro complessivo può essere riassunto così:

È questo intreccio, più che un singolo evento, a spiegare l’avvertimento di Richard Yu. La domanda dell’IA restringe l’offerta di memoria, il mercato DRAM è concentrato in pochi produttori, la transizione tecnologica aggiunge attrito e le tensioni geopolitiche limitano le alternative di approvvigionamento.

Per chi compra uno smartphone, l’impatto potrebbe arrivare in tre forme: prezzi di listino più alti, meno promozioni oppure configurazioni con capacità di memoria ridotta. Per i produttori, invece, la scelta indicata da Huawei è altrettanto netta: trasferire almeno una parte dei costi sui consumatori oppure accettare margini sempre più sottili.