Cos'è Seturion

Seturion è una piattaforma di regolamento post-trade per titoli tokenizzati sviluppata da Boerse Stuttgart Group. È progettata come una rete aperta che banche, broker e mercati di negoziazione possono utilizzare per regolare transazioni che coinvolgono titoli digitali emessi su infrastrutture blockchain.

Invece di affidarsi esclusivamente ai sistemi post-trade tradizionali, Seturion consente il regolamento utilizzando asset on-chain e reti blockchain interoperabili, aiutando a collegare diversi partecipanti in un layer di regolamento condiviso.

I Tre Partner Principali e i Loro Ruoli

La partnership collega tre elementi chiave dell'infrastruttura del mercato finanziario: emissione, moneta di regolamento e distribuzione al dettaglio.

Société Générale – Emittente di titoli tokenizzati
Il gruppo bancario francese prevede di emettere prodotti finanziari strutturati tokenizzati, inclusi strumenti come turbo certificati e certificati di investimento, direttamente sulla piattaforma Seturion.

SG‑FORGE – Fornitore di regolamento con stablecoin
SG‑FORGE, la sussidiaria per gli asset digitali di Société Générale, fornirà la gamba di contante del regolamento utilizzando le sue stablecoin CoinVertible:

• EURCV (ancorata all'euro)
• USDCV (ancorata al dollaro USA)

Queste stablecoin regolamentate saranno utilizzate per regolare le transazioni dei titoli tokenizzati emessi sulla piattaforma.

flatexDEGIRO – Distribuzione agli investitori retail
Il broker online collega Seturion a una vasta base di investitori retail europei. flatexDEGIRO serve oltre 3,5 milioni di clienti in 16 paesi, fornendo potenzialmente una domanda e una liquidità significative per i prodotti strutturati tokenizzati quotati sui mercati di negoziazione connessi.

Insieme, i partner creano una rete che collega emissione, infrastruttura di regolamento e accesso degli investitori in un unico ecosistema basato su blockchain.

Come Fluirebbero i Titoli Tokenizzati nel Sistema

In termini semplificati, una transazione nella rete funzionerebbe così:

1. Emissione – Société Générale crea un prodotto strutturato tokenizzato sull'infrastruttura Seturion.
2. Negoziazione – Il prodotto può essere quotato e negoziato sui mercati di negoziazione europei connessi.
3. Accesso del broker – Gli investitori che utilizzano broker come flatexDEGIRO inseriscono ordini di acquisto o vendita.
4. Regolamento – Seturion elabora il regolamento post-trade.
5. Pagamento – Le stablecoin di SG‑FORGE (EURCV o USDCV) regolano la parte in contanti della transazione su binari blockchain.

Questa architettura collega tutte le fasi del ciclo di vita dei titoli, dall'emissione al regolamento finale, all'interno di un'infrastruttura digitale.

Supporto per Blockchain Pubbliche e Private

Un obiettivo di progettazione della piattaforma è l'interoperabilità. L'architettura di Seturion supporta sia blockchain pubbliche che private selezionate, consentendo agli istituti finanziari di integrare piattaforme di tokenizzazione esistenti o emergenti.

Il regolamento può avvenire utilizzando:

• stablecoin on-chain regolamentate come EURCV o USDCV, oppure
• altre forme di attività di regolamento digitale supportate dal sistema, inclusa la potenziale moneta emessa da banca centrale, ove disponibile.

Questa flessibilità è intesa a rendere la piattaforma utilizzabile in molteplici contesti normativi e tecnici in Europa.

Perché i Titoli Strutturati Sono il Primo Caso d'Uso

I prodotti strutturati – come i turbo certificati o i certificati di investimento – sono ampiamente emessi e negoziati sui mercati europei. Poiché coinvolgono grandi volumi di emissioni e transazioni, forniscono un punto di partenza pratico per testare l'emissione tokenizzata e il regolamento su blockchain su larga scala.

Lanciare l'iniziativa con questi strumenti consente ai partecipanti al mercato di misurare i miglioramenti in termini di efficienza e flussi di lavoro operativi rispetto ai sistemi di regolamento tradizionali.

Perché l'Iniziativa è Importante per i Mercati dei Capitali Europei

Il regolamento dei titoli europei rimane frammentato tra sistemi e infrastrutture nazionali, il che può creare complessità per le negoziazioni transfrontaliere e i processi post-trade.

L'iniziativa Seturion mira ad affrontare questa frammentazione creando un layer di regolamento digitale condiviso che colleghi:

• le banche che emettono titoli
• i broker che li distribuiscono agli investitori
• i mercati di negoziazione che li quotano
• e le attività di regolamento basate su blockchain

Se ampiamente adottata, una tale rete potrebbe aiutare a snellire il regolamento transfrontaliero e sostenere lo sviluppo di un'infrastruttura del mercato dei capitali europea più integrata.

Il Quadro Generale

I titoli tokenizzati sono stati ampiamente discussi nel mondo finanziario, ma la maggior parte delle iniziative si concentra sull'emissione digitale o su piattaforme di negoziazione sperimentali. La partnership Seturion si distingue perché tenta di collegare molteplici pezzi della struttura del mercato contemporaneamente: emittente, moneta di regolamento, fornitore di infrastrutture e distribuzione al dettaglio.

Collegando questi livelli su un'unica rete, i partner stanno di fatto testando se la blockchain possa funzionare come una spina dorsale post-trade completa per i mercati dei titoli regolamentati in Europa.

Cos'è Seturion

Seturion è una piattaforma di regolamento post-trade per titoli tokenizzati sviluppata da Boerse Stuttgart Group. È progettata come una rete aperta che banche, broker e mercati di negoziazione possono utilizzare per regolare transazioni che coinvolgono titoli digitali emessi su infrastrutture blockchain.

Invece di affidarsi esclusivamente ai sistemi post-trade tradizionali, Seturion consente il regolamento utilizzando asset on-chain e reti blockchain interoperabili, aiutando a collegare diversi partecipanti in un layer di regolamento condiviso.

I Tre Partner Principali e i Loro Ruoli

La partnership collega tre elementi chiave dell'infrastruttura del mercato finanziario: emissione, moneta di regolamento e distribuzione al dettaglio.

Société Générale – Emittente di titoli tokenizzati
Il gruppo bancario francese prevede di emettere prodotti finanziari strutturati tokenizzati, inclusi strumenti come turbo certificati e certificati di investimento, direttamente sulla piattaforma Seturion.

SG‑FORGE – Fornitore di regolamento con stablecoin
SG‑FORGE, la sussidiaria per gli asset digitali di Société Générale, fornirà la gamba di contante del regolamento utilizzando le sue stablecoin CoinVertible:

• EURCV (ancorata all'euro)
• USDCV (ancorata al dollaro USA)

Queste stablecoin regolamentate saranno utilizzate per regolare le transazioni dei titoli tokenizzati emessi sulla piattaforma.

flatexDEGIRO – Distribuzione agli investitori retail
Il broker online collega Seturion a una vasta base di investitori retail europei. flatexDEGIRO serve oltre 3,5 milioni di clienti in 16 paesi, fornendo potenzialmente una domanda e una liquidità significative per i prodotti strutturati tokenizzati quotati sui mercati di negoziazione connessi.

Insieme, i partner creano una rete che collega emissione, infrastruttura di regolamento e accesso degli investitori in un unico ecosistema basato su blockchain.

Come Fluirebbero i Titoli Tokenizzati nel Sistema

In termini semplificati, una transazione nella rete funzionerebbe così:

1. Emissione – Société Générale crea un prodotto strutturato tokenizzato sull'infrastruttura Seturion.
2. Negoziazione – Il prodotto può essere quotato e negoziato sui mercati di negoziazione europei connessi.
3. Accesso del broker – Gli investitori che utilizzano broker come flatexDEGIRO inseriscono ordini di acquisto o vendita.
4. Regolamento – Seturion elabora il regolamento post-trade.
5. Pagamento – Le stablecoin di SG‑FORGE (EURCV o USDCV) regolano la parte in contanti della transazione su binari blockchain.

Questa architettura collega tutte le fasi del ciclo di vita dei titoli, dall'emissione al regolamento finale, all'interno di un'infrastruttura digitale.

Supporto per Blockchain Pubbliche e Private

Un obiettivo di progettazione della piattaforma è l'interoperabilità. L'architettura di Seturion supporta sia blockchain pubbliche che private selezionate, consentendo agli istituti finanziari di integrare piattaforme di tokenizzazione esistenti o emergenti.

Il regolamento può avvenire utilizzando:

• stablecoin on-chain regolamentate come EURCV o USDCV, oppure
• altre forme di attività di regolamento digitale supportate dal sistema, inclusa la potenziale moneta emessa da banca centrale, ove disponibile.

Questa flessibilità è intesa a rendere la piattaforma utilizzabile in molteplici contesti normativi e tecnici in Europa.

Perché i Titoli Strutturati Sono il Primo Caso d'Uso

I prodotti strutturati – come i turbo certificati o i certificati di investimento – sono ampiamente emessi e negoziati sui mercati europei. Poiché coinvolgono grandi volumi di emissioni e transazioni, forniscono un punto di partenza pratico per testare l'emissione tokenizzata e il regolamento su blockchain su larga scala.

Lanciare l'iniziativa con questi strumenti consente ai partecipanti al mercato di misurare i miglioramenti in termini di efficienza e flussi di lavoro operativi rispetto ai sistemi di regolamento tradizionali.

Perché l'Iniziativa è Importante per i Mercati dei Capitali Europei

Il regolamento dei titoli europei rimane frammentato tra sistemi e infrastrutture nazionali, il che può creare complessità per le negoziazioni transfrontaliere e i processi post-trade.

L'iniziativa Seturion mira ad affrontare questa frammentazione creando un layer di regolamento digitale condiviso che colleghi:

• le banche che emettono titoli
• i broker che li distribuiscono agli investitori
• i mercati di negoziazione che li quotano
• e le attività di regolamento basate su blockchain

Se ampiamente adottata, una tale rete potrebbe aiutare a snellire il regolamento transfrontaliero e sostenere lo sviluppo di un'infrastruttura del mercato dei capitali europea più integrata.

Il Quadro Generale

I titoli tokenizzati sono stati ampiamente discussi nel mondo finanziario, ma la maggior parte delle iniziative si concentra sull'emissione digitale o su piattaforme di negoziazione sperimentali. La partnership Seturion si distingue perché tenta di collegare molteplici pezzi della struttura del mercato contemporaneamente: emittente, moneta di regolamento, fornitore di infrastrutture e distribuzione al dettaglio.

Collegando questi livelli su un'unica rete, i partner stanno di fatto testando se la blockchain possa funzionare come una spina dorsale post-trade completa per i mercati dei titoli regolamentati in Europa.