RAMageddon: Perché l'elettronica costa sempre di più e quando finirà

Cos'è il RAMageddon e come ha avuto inizio?

A differenza della carenza di chip dell'era pandemica (2020-2023), causata da interruzioni logistiche e da un improvviso picco della domanda dei consumatori, l'attuale carenza è strutturale e intenzionale . I tre grandi produttori di memoria hanno iniziato a spostare la capacità produttiva verso l'HBM — la memoria specializzata utilizzata negli acceleratori IA come le GPU NVIDIA — già nel 2025, inseguendo margini molto più elevati nel mercato dei data center IA .

Il risultato è stato un aumento drammatico dei prezzi. I prezzi contrattuali della DRAM sono aumentati di un record del 90-95% su base trimestrale nel primo trimestre del 2026, con un ulteriore aumento del 58-63% previsto per il secondo trimestre . Per l'intero 2026, si prevede che i prezzi della DRAM quadruplichino e alcuni tipi di chip hanno visto aumenti fino a 6 volte . In casi estremi di mercato spot, i prezzi sono aumentati di quasi il 700% in un anno . L'LPDDR5X (DRAM per dispositivi mobili) è aumentato dell'89% solo nel secondo trimestre del 2026, mentre il DDR4 è aumentato del 51% e la NAND flash per gli SSD è balzata fino al 75% .

In che modo l'elettronica di consumo viene colpita

Gli aumenti dei prezzi si stanno propagando in quasi tutte le categorie di dispositivi di consumo che utilizzano memoria DRAM o NAND — vale a dire, praticamente tutto:

• Console e PC da gioco: Schede grafiche, SSD, PC da gioco preassemblati, console portatili e console come Xbox Series X e PS5 stanno subendo aumenti di prezzo a causa dell'inflazione dei componenti di memoria . Un kit da 32 GB DDR5-6000 CL30 che all'inizio del 2025 costava meno di 90 dollari è arrivato a circa 529 dollari tra la fine del 2025 e l'inizio del 2026 — un aumento di circa quattro volte .
• Laptop (MacBook Air): Apple ha aumentato i prezzi di Mac e altri dispositivi in risposta all'aumento dei costi di RAM e NAND. Fortune ha definito Apple come "l'ultima di una serie" di aumenti di prezzo da parte di produttori di PC e gadget . Anche Framework e altri produttori di laptop hanno modificato le procedure di vendita a causa della carenza .
• Tablet (iPad Air): Subiscono l'impatto insieme a smartphone e laptop, poiché tutti utilizzano DRAM e NAND flash. IDC prevede una significativa pressione sui prezzi dei tablet fino al 2027 .
• Smartphone: Le spedizioni globali di smartphone sono diminuite dell'11% su base annua nel secondo trimestre del 2026, il periodo aprile-giugno più debole dal 2013, a causa dell'aumento dei prezzi dei dispositivi e della contrazione della domanda dei consumatori . IDC stima che la memoria ora costituisca il 15-20% del costo dei materiali per uno smartphone di fascia media e che i prezzi medi dei telefoni potrebbero aumentare fino all'8% .
• Dispositivi di streaming, smart TV, apparecchiature audio: Qualsiasi dispositivo contenente DRAM o NAND è interessato. The Verge ha riferito che "si prevede che ciascuno di questi gadget subirà carenze, aumenti di prezzo o una combinazione di entrambi entro il 2026" .

Previsioni del settore: Quando finirà?

Samsung

Nella conference call sugli utili del secondo trimestre 2026 (30 luglio 2026), Samsung ha avvertito che la carenza peggiorerà nel 2027 rispetto al 2026 e persisterà fino al 2028. L'azienda ha dichiarato che è "difficile aumentare significativamente l'offerta a breve termine" perché nuovi impianti di produzione richiedono più di 3,5 anni dalla posa della prima pietra alla produzione di wafer . Il CFO di Samsung ha detto agli analisti che è "improbabile vedere un aumento significativo dell'offerta incrementale fino al 2028" .

TrendForce

TrendForce prevede che l'HBM consumerà il 30% della capacità totale di wafer DRAM entro il 2027, lasciando che l'offerta sia in grado di soddisfare solo il 60% della domanda prevista. Prevede una continua carenza di DRAM fino al 2027, guidata dall'allocazione HBM e dalla robusta domanda di server IA . La società di ricerca osserva inoltre che si prevede che la NAND Flash entrerà in un contesto di offerta più lasco nella seconda metà del 2027, con l'entrata in funzione di nuova capacità produttiva .

Deloitte

Deloitte riferisce che i costi della DRAM per server IA sono raddoppiati circa nel solo primo trimestre del 2026 e prevede un aumento di quattro volte dei prezzi per l'intero anno 2026. Afferma che i tre grandi produttori di memoria dovrebbero avere un "deficit di capacità collettivo" fino al 2029-2030 . Deloitte ha notato che gli hyperscaler spenderanno circa il 30% degli investimenti nei data center del 2026 in memoria, salendo al 36% nel 2027 .

UBS e altri analisti

• UBS non prevede un equilibrio tra domanda e offerta di DRAM prima del secondo trimestre del 2028, citando tempi di consegna di 12-24 mesi per i nuovi impianti per raggiungere la produzione di picco .
• IDC prevede una crescita dell'offerta di DRAM e NAND nel 2026 rispettivamente solo del 16% e del 17% su base annua — ben al di sotto delle norme storiche — con una pressione che persisterà fino al 2027 .
• Kearney's PERLab prevede che la carenza potrebbe durare almeno fino al 2030 .
• Goldman Sachs prevede una sotto-offerta di DRAM del 4,9% nel 2026, la peggiore degli ultimi 15 anni .

In sintesi

Il RAMageddon non è un'interruzione temporanea. È una crisi strutturale guidata dalla domanda di IA che devia la produzione di chip dai beni di consumo. I prezzi di DRAM e NAND sono aumentati da 2 a 6 volte dall'inizio del 2025. Ogni categoria importante di elettronica di consumo — console, laptop, tablet, telefoni, TV, apparecchiature audio — sta subendo l'impatto attraverso prezzi più alti e una minore disponibilità. Samsung, TrendForce e UBS vedono un sollievo non prima della fine del 2028, mentre Deloitte e Kearney avvertono che la stretta potrebbe protrarsi fino al 2029-2030 mentre la nuova capacità produttiva fatica a tenere il passo con l'incessante domanda di IA .