Mercato del petrolio in crisi: il Brent si mantiene vicino ai 90 dollari mentre il traffico nello Stretto di Hormuz crolla e l’Iran impone le sue condizioni

Lo spread Brent-WTI si attestava a circa 4,82 $/barile, riflettendo dinamiche divergenti tra il bacino atlantico e i mercati interni statunitensi .

I segnali ribassisti: scorte in aumento e domanda in calo

Due forze hanno pesato sui prezzi mercoledì:

• Un aumento delle scorte di greggio USA molto più grande del previsto. Il rapporto settimanale dell'EIA ha mostrato un'aggiunta considerevole alle scorte commerciali, che ha appesantito la narrativa sulla domanda. (L'esatto dato dell'aumento è stato ampiamente citato come una sorpresa negativa, ma non è stato catturato nelle fonti disponibili sui tick di prezzo.)
• Il downgrade delle previsioni di crescita della domanda globale di petrolio da parte di OPEC e AIE. Entrambe le organizzazioni avevano recentemente rivisto al ribasso le loro previsioni sui consumi, rafforzando i timori di un indebolimento del contesto economico . (I dati dettagliati non sono stati catturati nei risultati di ricerca, ma sono stati citati da più fonti come una narrativa ribassista attiva nella sessione.)

I segnali rialzisti: uno stretto in lockdown

Dall'altro lato, una serie di rischi geopolitici per l'offerta ha spinto i prezzi verso l'alto:

Continuano gli attacchi alle navi

Molteplici attacchi al trasporto commerciale hanno aumentato la minaccia al punto di strozzatura petrolifera più importante del mondo:

• L'8 agosto, una nave di ADNOC è stata colpita da un missile mentre attraversava lo Stretto di Hormuz; gli Emirati Arabi Uniti hanno accusato direttamente l'Iran per l'attacco .
• Il 5 agosto, gli Houthi hanno rivendicato l'attacco a una petroliera saudita nella regione. Il comandante della nave ha riferito di aver sentito due esplosioni vicino a Kumzar, in Oman .
• Il numero totale di navi attaccate dall'inizio del conflitto regionale ha raggiunto quota 16, secondo il Ministero degli Esteri degli Emirati Arabi Uniti .

Il traffico nello Stretto di Hormuz crolla

Il traffico navale attraverso lo Stretto di Hormuz si è ridotto a un rivolo:

• Il 6 agosto, solo due navi hanno attraversato lo stretto .
• L'11 agosto, il traffico è sceso a sei navi rispetto a una media mobile a 10 giorni di circa 11 .
• Prima della crisi, lo stretto vedeva transitare oltre 100 navi al giorno; nei recenti fine settimana, il conteggio è sceso a 8–11 navi .
• I dati di Kpler mostrano un calo dei transiti di circa il 70% rispetto ai livelli pre-conflitto, e il traffico del 12 agosto era inferiore di circa il 90% rispetto alla media giornaliera di 130 navi che transitavano a Hormuz prima che USA e Israele attaccassero l'Iran il 28 febbraio .
• I dati di TankerMap hanno registrato zero transiti di petroliere il 2 agosto, l'ultima lettura completa .
• JPMorgan ha stimato che circa 4 milioni di barili al giorno si muovessero ancora attraverso lo stretto, in calo rispetto ai circa 9 milioni di barili al giorno precedenti al conflitto .

Le condizioni dell'Iran per la riapertura

Il Consiglio Supremo per la Sicurezza Nazionale iraniano ha presentato richieste di vasta portata che rendono improbabile una soluzione a breve termine. Il segretario Mohammad Bagher Zolghadr ha dichiarato che lo stretto non sarà riaperto finché gli Stati Uniti non "correggeranno il loro comportamento" e soddisfaranno sei condizioni :

1. Porre fine alle minacce e agli insulti contro i valori nazionali e religiosi dell'Iran.
2. Porre fine in modo permanente alle azioni militari contro l'Iran e i suoi alleati regionali.
3. Ritirare le forze navali e aeree statunitensi coinvolte nel blocco dell'Iran.
4. Risarcire l'Iran per i danni subiti durante il recente conflitto.
5. Rimuovere le sanzioni statunitensi.
6. Rilasciare i beni iraniani congelati.

Il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araqchi ha dichiarato che un accordo con l'Oman per definire nuove rotte marittime è nella "fase finale", ma ha ribadito che questo da solo non basterà a riaprire lo stretto: anche gli Stati Uniti devono agire . I Guardiani della Rivoluzione hanno dichiarato che la riapertura "non dipende dai negoziati" ma dall'accettazione da parte degli USA delle condizioni iraniane .

Il dilemma del trader

La seduta di mercoledì ha lasciato il mercato direzionalmente diviso. Ogni nuovo attacco missilistico o rottura diplomatica spingeva il Brent verso la soglia dei 90 dollari per il timore di interruzioni dell'offerta, mentre i dati gonfiati sulle scorte dell'EIA e le prospettive di domanda debole da OPEC/AIE contemporaneamente limitavano i guadagni e innescavano vendite. Il risultato è stato un trade volatile in un range ristretto con un leggero orientamento rialzista sul Brent, poiché il premio per il rischio geopolitico – in particolare la chiusura di fatto del punto di strozzatura petrolifero più importante del mondo – continuava a prevalere sul deterioramento dei fondamentali.

Il range di scambio del Brent è rimasto 83–95 $/barile, e qualsiasi notizia riguardante lo Stretto di Hormuz è in grado di spostare i prezzi di diversi dollari per sessione .