L’IA spinge i chip fabless: i primi 10 superano 141,45 miliardi nel Q2 2026

L’intelligenza artificiale sta ridisegnando la gerarchia dei progettisti di chip. Nel secondo trimestre del 2026, le dieci maggiori società mondiali di progettazione di circuiti integrati fabless — aziende che progettano i chip ma ne affidano la produzione a fonderie esterne — hanno totalizzato oltre 141,45 miliardi di dollari di ricavi. È un balzo del 73% su base annua, secondo TrendForce. 1

GPU, CPU, ASIC e connessioni: l’infrastruttura IA guida la crescita

Alla base dell’accelerazione c’è la domanda di componenti per sistemi di IA: GPU, CPU, ASIC personalizzati e prodotti di interconnessione ad alta velocità. La crescita, quindi, non riguarda soltanto gli acceleratori per l’addestramento e l’inferenza, ma anche processori per server, silicio sviluppato su misura, reti e componenti per la gestione dell’alimentazione. 1

Il quadro è meno brillante per i segmenti maggiormente esposti a smartphone e PC: il recupero del comparto semiconduttori resta disomogeneo, con i fornitori legati ai data center IA nettamente avanti.

NVIDIA vale quasi due terzi del totale

NVIDIA mantiene un vantaggio enorme: nel trimestre ha registrato ricavi per circa 91,16 miliardi di dollari, il 99% in più rispetto a un anno prima. Da sola ha generato circa il 64% dei ricavi aggregati dei primi dieci gruppi fabless. I grandi operatori cloud restano clienti fondamentali, ma hanno contribuito anche i provider neo-cloud, i progetti di IA sovrana e gli acquirenti aziendali. 1

TrendForce evidenzia inoltre l’espansione dell’ecosistema NVLink Fusion, con cui NVIDIA punta a estendere il proprio ruolo nei sistemi IA personalizzati. L’investimento in MediaTek dovrebbe aiutare i clienti che sviluppano XPU su misura a integrare tali prodotti con l’infrastruttura NVIDIA, oltre a rafforzare il posizionamento futuro nell’IA per l’automotive. Anche la collaborazione collegata all’investimento in Marvell include NVLink Fusion. 1

Broadcom cresce con gli ASIC personalizzati

Al secondo posto si colloca Broadcom, con ricavi superiori a 18,89 miliardi di dollari, in aumento del 112% su base annua. TrendForce attribuisce il risultato alle prime consegne dell’ASIC sviluppato con OpenAI e del TPU 8i di Google, oltre alla crescita del networking legata alle installazioni di XPU. L’analista indica sei clienti per chip personalizzati, fra cui Anthropic e OpenAI. 1

Il segnale è chiaro: la spesa per l’IA non si concentra esclusivamente nelle GPU vendute sul mercato generale. I grandi clienti che sviluppano acceleratori proprietari stanno alimentando sia la domanda di partner per la progettazione del silicio sia quella di reti ad alte prestazioni necessarie per distribuire questi sistemi su vasta scala.

AMD supera Qualcomm grazie alle CPU per server

AMD è salita al terzo posto, davanti a Qualcomm, con ricavi oltre 11,53 miliardi di dollari. Secondo TrendForce, nelle applicazioni di IA agentica — sistemi in grado di pianificare ed eseguire compiti — le CPU per server stanno assumendo una rilevanza strategica crescente. I ricavi AMD dalle CPU per data center hanno segnato il quinto record trimestrale consecutivo, sostenuti anche dai continui guadagni rispetto a Intel nel mercato dei server x86. 1

Qualcomm è scesa al quarto posto pur superando gli 8,5 miliardi di dollari di ricavi. A pesare sono stati la debolezza della domanda di chip per smartphone e una quota inferiore nei modem dell’iPhone più recente. Il comparto automotive ha invece proseguito la crescita a doppia cifra su base annua. TrendForce segnala anche il tentativo di Qualcomm di diversificare il business QCT rientrando nei prodotti per data center. 1

Smartphone e PC restano i segmenti più fragili

MediaTek, più esposta al mercato degli smartphone, si è posizionata quinta con circa 4,81 miliardi di dollari di ricavi. L’azienda ha alzato le proprie aspettative sugli ASIC per l’IA: prevede oltre 2 miliardi di dollari di ricavi da data center nel 2026 e stima in 80 miliardi di dollari il mercato indirizzabile dei servizi ASIC nel 2028. 1

Altre società cercano spazio nei segmenti adiacenti ai data center:

• Marvell, sesta con 2,63 miliardi di dollari, ha beneficiato della domanda di DSP PAM4 da 800G e dell’aumento delle consegne a 1,6T. TrendForce cita inoltre un accordo con Google nel business personalizzato, atteso come contributo rilevante nell’esercizio fiscale 2029. 1
• Realtek, settima con quasi 1,19 miliardi di dollari, si attende un mercato PC più debole nella seconda metà dell’anno e punta a portare la propria proprietà intellettuale nei server, inclusi Ethernet 10G e switch per il piano di controllo dei server. 1
• Monolithic Power Systems, ottava con 981 milioni di dollari, fa leva sui prodotti per la gestione dell’alimentazione legati all’IA e continua ad ampliare la capacità produttiva, mentre evolve verso un’offerta più ampia di soluzioni per semiconduttori. 1
• OmniVision, decima con 838 milioni di dollari, subisce la pressione dei prezzi delle memorie sulla domanda di sensori d’immagine per smartphone e automotive, ma cerca crescita nelle action cam e nei circuiti elettronici per interconnessioni ottiche, come TIA e driver. 1

Il confronto con il mercato globale dei chip

La Semiconductor Industry Association (SIA) ha stimato vendite globali di semiconduttori per 403,3 miliardi di dollari nel secondo trimestre 2026, in aumento del 35,1% rispetto al trimestre precedente. Per il solo mese di giugno, le vendite sarebbero state pari a 134,5 miliardi di dollari, in crescita del 123,6% su base annua. 18

I 141,45 miliardi dei primi dieci progettisti fabless equivalgono approssimativamente al 35% del dato trimestrale SIA, ma il confronto non è omogeneo. TrendForce misura i ricavi di sole dieci società di progettazione fabless; SIA rileva invece l’intero mercato mondiale dei semiconduttori. 118

Resta però un’indicazione forte: la crescita è concentrata nei fornitori più esposti all’infrastruttura IA. NVIDIA, Broadcom e AMD sono stati i beneficiari più visibili, mentre le aziende dipendenti soprattutto da smartphone e PC hanno affrontato una domanda più incerta. 1