Swift punta a collegare denaro tradizionale e tokenizzato nei pagamenti internazionali

A Sibos 2026, l’amministratore delegato di Swift, Javier Pérez-Tasso, ha delineato una piattaforma pensata per trasferire valore regolamentato su scala globale, sia in forma tradizionale sia tokenizzata. La prima applicazione concreta è più circoscritta: un registro condiviso che affianca le infrastrutture finanziarie esistenti e punta a rendere possibili pagamenti transfrontalieri 24 ore su 24, 7 giorni su 7, usando depositi bancari tokenizzati. 2114

Cosa ha annunciato Swift a Sibos

Pérez-Tasso ha descritto un futuro in cui finanza tradizionale e digitale non sono alternative: la piattaforma Swift, ha detto, potrà movimentare valore regolamentato sia in valuta tradizionale sia in forma tokenizzata. È una visione ampia, non la conferma che il servizio supporti già ogni tipo di asset digitale. Il primo caso d’uso dichiarato del registro è l’interoperabilità fra depositi tokenizzati di diverse banche per i pagamenti transfrontalieri. 2114

A Sibos, Swift ha riferito che il registro è già operativo e utilizzato da alcune grandi istituzioni finanziarie; ha inoltre indicato l’aspettativa di arrivare ad almeno 19 banche utilizzatrici entro la fine del 2026. A luglio, Swift aveva annunciato un gruppo iniziale di 17 banche pronte a preparare transazioni pilota reali. Sono tappe diverse: le 17 banche costituiscono il gruppo iniziale, mentre 19 è un obiettivo per fine anno, non la prova che esista già un servizio globale pienamente esteso. 16378

Swift dichiara anche di collaborare con oltre 40 istituzioni finanziarie sull’iniziativa del registro. Questo dato più ampio non va confuso né con le 17 banche del gruppo iniziale né con l’obiettivo di almeno 19 entro fine anno. 5

Come si integra con i sistemi delle banche

Il registro è progettato per funzionare insieme ai registri interni delle banche e alle infrastrutture Swift già esistenti. Le banche possono quindi continuare a tenere i propri conti e gestire i depositi tokenizzati, collegandosi al registro condiviso per la procedura di pagamento transfrontaliero. Swift lo descrive come un elemento aggiuntivo della propria infrastruttura; il primo caso d’uso mira a collegare i depositi tokenizzati degli istituti partecipanti. 514

I partner tecnologici stanno lavorando ai collegamenti fra questi sistemi. Chainlink dichiara di consentire agli istituti finanziari di connettere al registro Swift i propri sistemi e l’infrastruttura usata per autorizzare le transazioni. Cosmos, invece, fornisce connettività fra i registri centrali delle banche e ambienti EVM e Hyperledger Besu, incluso quello utilizzato dal registro Swift. Si tratta di ruoli d’integrazione, non di sostituti dei registri bancari. 133

Conta anche la distinzione fra il percorso del pagamento e il suo regolamento finale. Secondo un resoconto del progetto pilota, il registro può sostenere attività di pagamento continuative mentre il regolamento finale resta affidato ai circuiti esistenti. Un flusso di pagamento disponibile in ogni momento, dunque, non significa necessariamente che tutti i sistemi sottostanti per il regolamento operino senza interruzioni. 36

Il perimetro del progetto pilota e i prossimi passi

Il primo obiettivo sono i depositi tokenizzati: rappresentazioni digitali di depositi bancari impiegate nei flussi di pagamento. A luglio Swift ha annunciato che 17 banche si stavano preparando a sperimentare transazioni reali, con l’obiettivo di rendere disponibili pagamenti transfrontalieri 24/7. A Sibos, le informazioni diffuse indicavano l’aspettativa di almeno 19 banche entro fine anno e di cinque valute principali coinvolte. 37816

Swift ha anche dichiarato di voler definire con le banche le funzionalità future e di esplorare altri asset di regolamento on-chain e ulteriori casi d’uso. È un’indicazione sulla possibile evoluzione del progetto, non la conferma che questi asset aggiuntivi faranno parte del servizio iniziale. 14

Perché Swift guarda anche all’ultimo tratto del pagamento

Un trasferimento interbancario più rapido non garantisce automaticamente che il destinatario possa disporre prima del denaro. Swift ha indicato come area da migliorare l’ultimo tratto del pagamento internazionale, quello che porta i fondi al beneficiario: qui contano anche la regolarità del servizio e l’esperienza di chi riceve. Il registro è quindi parte di un impegno più ampio per migliorare i pagamenti internazionali, non una soluzione unica a ogni possibile ritardo per i clienti. 724

Le questioni ancora aperte

Le informazioni disponibili descrivono una direzione e un primo caso d’uso, non un modello operativo globale già definito per ogni forma di valore digitale. Swift intende esplorare altri asset di regolamento on-chain; nel dibattito più ampio restano da affrontare, fra gli altri, lo status giuridico dei token e la liquidità necessaria per operare in modo continuativo. 1411

È essenziale distinguere fra avvio del pagamento, trasferimento dei depositi tokenizzati e regolamento finale. Il progetto pilota mira a rendere possibili flussi transfrontalieri 24/7, ma le informazioni pubblicate indicano che il regolamento finale potrebbe continuare a passare dai circuiti esistenti. Sarà necessario chiarire come funzionerà questo assetto con strumenti diversi, in giurisdizioni differenti e al di fuori degli orari operativi tradizionali, man mano che il servizio verrà sviluppato. 3611