Jensen Huang sigla l'alleanza AI con la Corea: CPU Vera con DRAM SK Hynix, IPO da 14 miliardi all'orizzonte

In base alle stime degli analisti di settore, la fetta più grossa va a SK Hynix, che detiene all'incirca il 60-70% del volume di HBM4 assegnato a Vera Rubin. Samsung si attesterebbe intorno al 25-30%, mentre Micron coprirebbe la quota restante . Nvidia non ha mai divulgato cifre ufficiali sulle allocazioni. Basti pensare che a inizio 2026 la società di analisi SemiAnalysis aveva azzerato la quota prevista per Micron, lasciando tutto a SK Hynix e Samsung; l'annuncio della certificazione di tutti e tre i fornitori il 5 giugno ha di fatto chiuso la questione .

Un'alleanza che va oltre le memorie

Il fitto programma di Huang a Seoul è culminato lunedì mattina 8 giugno con un incontro a colazione a base di tè con il presidente di SK Group, Chey Tae-won, presso la SK Seorin Building di Jongno. Era il loro quinto faccia a faccia in una settimana . SK Hynix ha confermato che i due avrebbero poi incontrato insieme la stampa . Il piano di collaborazione atteso riguarda l'approvvigionamento e la fornitura di memorie ad alte prestazioni per l'IA e lo stesso Huang ha anticipato che gli accordi saranno «ancora più grandi nella seconda metà dell'anno e il prossimo» .

Il progetto di partnership include con ogni probabilità:

• Impegni più profondi nella fornitura di HBM e DRAM
• Co-investimenti nella capacità produttiva
• Una cooperazione rafforzata in ricerca e sviluppo
• Il coinvolgimento di SK Telecom, presente alla cena domenicale con i vertici SK Hynix

Huang ha allargato lo sguardo all'intero ecosistema coreano, dichiarando che Nvidia sta «crescendo insieme a Hyundai Motor, LG, SK Hynix, Samsung e Naver» lungo l'intera catena dell'IA . E ha portato in Corea quello che ha definito un «grande regalo»: quattro nuove linee di business — Vera Rubin, Vera, RTX Spark e Jetson Thor — insieme ai piani per un centro di ricerca di primo piano nel Paese .

Robotica, GTC e il prossimo settore strategico

Il CEO di Nvidia ha eletto la robotica a «prossimo grande settore» della Corea del Sud, promettendo «sorprese» per il Paese . Lo ha definito un «asse centrale irrinunciabile» dell'ecosistema IA di Nvidia, esprimendo la volontà di espandere la collaborazione oltre i semiconduttori verso la robotica e le fabbriche di intelligenza artificiale . In una nota a margine, Huang ha persino suggerito che Seoul potrebbe in futuro ospitare la conferenza annuale GTC di Nvidia. Un segnale di quanto il mercato coreano sia diventato centrale per le ambizioni di IA fisica della multinazionale .

La carenza di memorie e i conti in salute di SK Hynix

Lontano dalla diplomazia del pollo fritto, Huang ha lanciato un allarme inequivocabile: la carenza di memorie durerà ancora «diversi anni», perché la domanda di IA supera di gran lunga l'offerta . La capacità produttiva HBM di SK Hynix è già esaurita fino a tutto il 2027; alcuni clienti stanno offrendo pagamenti anticipati del 10-30% pur di assicurarsi gli ordinativi .

In questo scenario, i fondamentali finanziari dell'azienda sono impressionanti:

• Il titolo ha quasi triplicato il suo valore dall'inizio del 2026, scambiando a circa 1,97 milioni di won
• È cresciuto di oltre il 60% soltanto negli ultimi 30 giorni
• Su base annua segna un +207%, con un P/E di 10,8× (molti concorrenti viaggiano sopra 15×)
• Il consenso degli analisti resta «Strong Buy» (acquisto deciso)

Per finanziare l'espansione degli stabilimenti di Yong-in, M15X e del sito di packaging in Indiana, SK Hynix ha depositato in via confidenziale un Modulo F-1 presso la SEC (l'autorità di vigilanza statunitense) per una quotazione tramite ADR (ricevute di deposito americane). L'operazione, prevista per il secondo semestre 2026, dovrebbe raccogliere tra i 10 e i 14 miliardi di dollari . Il presidente Chey aveva per la prima volta accennato alla revisione della quotazione durante il GTC 2026 di marzo, definendola una mossa per rendere SK Hynix «un'azienda più globale». La società ha poi riferito agli investitori di aver ricevuto riscontri «estremamente positivi» sul progetto .

Con la piattaforma Vera Rubin in piena produzione, la CPU Vera ancorata alle DRAM di SK Hynix e una quotazione negli Stati Uniti all'orizzonte, la trasferta di Huang a Seoul segna il momento in cui la catena di approvvigionamento IA di Nvidia si trasforma da relazione transazionale a intelaiatura strutturale, saldamente fondata sulla manifattura e sui mercati finanziari coreani.