Mastercard apre il regolamento alle stablecoin: USDC, RLUSD e PYUSD dal vivo da giugno 2026

L'annuncio segna il passaggio da progetti pilota e test a un ambiente di produzione reale. Mastercard non sta solo sperimentando: sta offrendo alle sue banche partner e ai processori di pagamento una nuova opzione di regolamento accanto all'ACH (il sistema di compensazione automatica statunitense) e al corrispondente bancario, con l'obiettivo di accelerare i flussi di fondi e migliorare la gestione della liquidità .

La gamma di stablecoin: oltre la sola USDC

Il lancio iniziale di Mastercard è notevolmente ampio e supporta sei stablecoin regolamentate fin dal primo giorno :

• USDC di Circle – già utilizzata per i primi flussi di regolamento on-chain in mercati selezionati .
• RLUSD di Ripple – una stablecoin ancorata al dollaro la cui inclusione è stata vista come un significativo voto di fiducia da parte del circuito di carte .
• PYUSD di PayPal – emessa da Paxos .
• Stablecoin emesse da Paxos – tra cui USDG e USDP .
• SoFiUSD di SoFi – la prima stablecoin emessa da una banca statunitense con charter nazionale e assicurazione federale, a seguito di una partnership annunciata a marzo 2026 .

Le reti blockchain: una base multi-chain

Il regolamento non è vincolato a un unico libro mastro. Mastercard abiliterà il movimento di stablecoin su otto reti blockchain :

• Ethereum
• Solana
• Base
• Arbitrum
• XRP Ledger
• Polygon
• Canton
• Tempo

Questa strategia multi-chain è progettata per dare alle istituzioni finanziarie la flessibilità di detenere e spostare valore, evitando di dipendere dalla capacità o dai costi di una singola rete.

Primi partecipanti e focus geografico

La fase iniziale del lancio è concentrata negli Stati Uniti e in America Latina, con l'intenzione di aggiungere altre regioni e partner nel corso del 2026 . Le prime istituzioni confermate come partecipanti sono:

• Cross River
• Lead Bank
• CBW Bank
• ARQ
• Nuvei – un processore di pagamenti che aveva già collaborato con Mastercard per il regolamento dei commercianti in stablecoin .

Come sta cambiando il regolamento tradizionale delle carte

Storicamente, il regolamento tra l'emittente della carta e l'acquirer (la banca del commerciante) – cioè l'effettivo movimento di denaro per finalizzare una transazione – era vincolato agli orari di apertura delle banche, tipicamente nei giorni feriali . Questo sistema a lotti, che spesso si basa su ACH o sul corrispondente bancario, crea attriti e inefficienze di capitale per gli istituti finanziari.

Il nuovo quadro di Mastercard cambia radicalmente questa situazione, operando in parallelo con i processi di regolamento fiat esistenti . I principali miglioramenti sono:

• Disponibilità 24/7: Il regolamento può avvenire nei fine settimana, nei giorni festivi e durante la giornata .
• Finalità on-chain: Le transazioni vengono regolate utilizzando stablecoin regolamentate su blockchain pubbliche e autorizzate, aggirando i ritardi delle catene di banche corrispondenti .
• Ottimizzazione della liquidità: Le banche possono scegliere di detenere e spostare valore in stablecoin tra istituti, liberando potenzialmente capitale che altrimenti rimarrebbe bloccato durante le finestre di regolamento .

È fondamentale notare la separazione architetturale osservata dagli analisti del settore: le stablecoin stanno sostituendo ACH e SWIFT al livello di regolamento, non la rete di pagamento stessa . Mastercard gestisce ancora l'autorizzazione, l'instradamento e l'orchestrazione; l'innovazione sta nel modo in cui avviene il movimento finale del denaro nel back-end .

Mastercard contro Visa: un confronto tra gli approcci

Il duello globale per modernizzare le infrastrutture di pagamento è in pieno svolgimento. Visa ha sparato il primo colpo a dicembre 2025, lanciando il regolamento in USDC per le banche statunitensi sulla blockchain Solana, con Cross River Bank e Lead Bank come primi partecipanti . Ad aprile 2026, Visa aveva ampliato il suo progetto pilota per supportare nove blockchain .

L'annuncio di Mastercard del giugno 2026, tuttavia, rappresenta una strategia diversa:

Il lancio di Mastercard offre fin dall'inizio un approccio più diversificato e multi-chain, mentre Visa ha optato per un'implementazione iniziale più ristretta e concentrata con la sua stablecoin di fiducia (USDC) e una blockchain ad alte prestazioni (Solana), per poi espandersi. I primi dati di Visa erano solidi: ha raggiunto un tasso di regolamento annualizzato di 3,5 miliardi di dollari entro novembre 2025 . Mastercard scommette ora che una gamma più ampia di asset e reti accelererà l'adozione e darà ai suoi partner più possibilità di scelta.

In definitiva, questa competizione è una vittoria per il sistema finanziario, che si sta avvicinando a un mondo in cui il movimento di denaro programmabile e sempre attivo sarà la regola, non l'eccezione.