Crypto.com lancia 1.500 azioni ed ETF tokenizzati: funzionamento, competitor e prospettive di mercato

Come funzionano i prodotti

Ecco una panoramica dettagliata dei meccanismi chiave dei nuovi derivati tokenizzati di Crypto.com:

Emittente

I token sono emessi da Foris Capital CY Limited, una società cipriota acquisita da Crypto.com nel maggio 2025 come parte del processo per ottenere una licenza MiFID in Europa .

Custodia dei titoli sottostanti

I titoli reali che garantiscono i derivati tokenizzati sono custoditi presso Alpaca, un broker-dealer statunitense autorizzato e con auto-compensazione. Secondo i report, Alpaca alimenta oltre il 90% del mercato degli stock ed ETF tokenizzati .

Idoneità e restrizioni geografiche

Il prodotto è disponibile per gli utenti nell'Area Economica Europea (EEA) e in altre giurisdizioni approvate a livello globale. Non è disponibile per utenti negli Stati Uniti . Le negoziazioni rimangono soggette alla disponibilità della piattaforma, alle condizioni di mercato e alle restrizioni geografiche .

Prezzo e investimento minimo

Gli utenti possono iniziare con investimenti frazionati a partire da appena 1 dollaro USA. Per un periodo introduttivo limitato, Crypto.com offre commissioni zero, anche se possono applicarsi oneri di cambio valuta (FX) o spread .

Diritti degli azionisti — cosa ottieni e cosa no

Questo è un punto cruciale per gli investitori. I token sono strumenti finanziari derivati che tracciano l'andamento del prezzo dell'attività sottostante. Gli utenti non acquisiscono la proprietà legale o effettiva dei titoli sottostanti e non ricevono diritti di voto o altri diritti societari. Tuttavia, potrebbero avere diritto a aggiustamenti equivalenti ai dividendi .

Orari di negoziazione

Un punto di forza importante è l'accesso 24 ore su 24, 7 giorni su 7, anche al di fuori degli orari di borsa tradizionali (ad esempio, after-hours o pre-market), soggetto alla disponibilità della piattaforma e alle condizioni di mercato .

Copertura — quali asset sono inclusi?

L'offerta iniziale copre circa 1.500 asset sottostanti. Tra i nomi più noti:

• Apple (AAPL)
• Nvidia (NVDA)
• Tesla (TSLA)
• SPDR Gold Shares (GLD)
• iShares Silver Trust (SLV)

Il contesto di mercato: un settore da 2,49 miliardi di dollari in crescita del 600% annuo

Il lancio di Crypto.com arriva in un momento di crescita esplosiva per gli stock tokenizzati. Secondo i dati di RWA.xyz, il mercato totale degli stock tokenizzati ha raggiunto circa 2,49 miliardi di dollari, con un aumento di circa il 600% nell'ultimo anno . Guardando al futuro, Citi ha stimato che il mercato dei titoli tokenizzati potrebbe crescere fino a 5,5 trilioni di dollari entro il 2030, inclusi 2,6 trilioni di dollari in azioni tokenizzate .

Due modelli a confronto: sintetico vs. sponsorizzato dall'emittente

Il prodotto di Crypto.com segue un modello sintetico/derivato: gli utenti ottengono esposizione al prezzo, ma non la proprietà. Al contrario, il modello sponsorizzato dall'emittente (esemplificato da xStocks di Backed Finance) mette le azioni ordinarie reali sulla blockchain e preserva i diritti degli azionisti. Questa differenza strutturale ha attirato una crescente attenzione regolatoria .

Le mosse della concorrenza — la corsa alla tokenizzazione delle azioni

Crypto.com entra in un campo affollato da competitor agguerriti:

Kraken (xStocks)

Kraken ha lanciato xStocks a giugno 2025 tramite una partnership con Backed Finance, offrendo token garantiti 1:1 da azioni fisiche su Solana ed Ethereum . Entro marzo 2026, Kraken aveva raggiunto 100 stock ed ETF tokenizzati statunitensi, superando 25 miliardi di dollari in volume di transazioni dal lancio, con l'obiettivo di oltre 500 quotazioni entro la fine del 2026 . A luglio 2026, la società madre di Kraken, Payward, si è alleata con la fintech GTN per espandere xStocks ai mercati globali, a partire dalle azioni quotate a Hong Kong .

Bybit

Bybit ha rapidamente ampliato il suo ecosistema di azioni tokenizzate. Il 31 luglio 2026 ha abilitato sei stock tokenizzati statunitensi — Nvidia, Apple, Tesla, Alphabet, Robinhood e Circle — come collaterale per margin trading e prestiti . Il 7 agosto 2026, Bybit ha aggiunto quattro nuove coppie Dual Asset xStocks (METAx, TSLAx, HOODx, CRCLx), portando a 10 il numero di coppie di stock tokenizzati .

Robinhood

Robinhood ha lanciato derivati su azioni tokenizzate nell'UE/EEA il 30 giugno 2025, offrendo esposizione tokenizzata a oltre 200 azioni ed ETF statunitensi in 30 paesi .

Altri attori

Anche altri exchange importanti sono entrati nella corsa. Bitget ha stretto una partnership con Ondo Finance per offrire oltre 100 stock tokenizzati statunitensi . Binance ha lanciato l'accesso diretto a più di 7.000 azioni ed ETF USA insieme a bStocks, un prodotto tokenizzato . Il panorama competitivo include anche Gemini, eToro, Gate.io e la piattaforma regolamentata UE 360X supportata da Deutsche Börse .

L'infrastruttura istituzionale segnala l'adozione mainstream

La spinta alla tokenizzazione non proviene solo dagli exchange. Anche i principali fornitori di infrastrutture di mercato stanno facendo mosse significative:

• DTCC ha iniziato test in tempo reale dell'infrastruttura per titoli tokenizzati.
• Nasdaq e la Borsa di New York hanno svelato iniziative di tokenizzazione .
• Coinbase starebbe pilotando il trading di azioni tokenizzate attraverso la sua piattaforma Advanced .

Riepilogo

Il lancio del 12 agosto 2026 di 1.500 stock ed ETF tokenizzati da parte di Crypto.com rappresenta un'espansione significativa della sua suite di prodotti, offrendo agli utenti dell'EEA un'esposizione 24/7 e a basso costo alle azioni USA, senza gli orari di borsa tradizionali o investimenti minimi elevati. La mossa pone Crypto.com in diretta concorrenza con Kraken, Bybit, Robinhood e altri in un mercato che è cresciuto del 600% nell'ultimo anno e potrebbe raggiungere i trilioni entro il 2030. Tuttavia, gli utenti devono essere consapevoli del compromesso fondamentale: questi prodotti offrono esposizione al prezzo ma nessun diritto di proprietà, a differenza dei modelli supportati dall'emittente offerti dai competitor.