SK Hynix e Intel esplorano un possibile polo per chip di memoria in Ohio

Le discussioni tra SK Hynix e Intel potrebbero aprire una strada inedita: la produzione di chip di memoria SK Hynix negli Stati Uniti. Per ora, però, si tratta di colloqui esplorativi. Nessuna delle due aziende ha annunciato un accordo, un piano produttivo, una tempistica o la tipologia di memoria che verrebbe realizzata. 1

Le due formule sul tavolo

Secondo le indiscrezioni, una possibilità è che SK Hynix prenda in affitto una parte del complesso per semiconduttori che Intel sta pianificando in Ohio. Un’altra ipotesi è una joint venture tra SK Hynix, Intel e grandi società cloud, interessate a rendere più sicuro e prevedibile l’approvvigionamento di memoria. Sono possibili anche strutture diverse. 1

Il coinvolgimento di clienti cloud sarebbe significativo: la memoria è una componente essenziale dei grandi data center e dei sistemi di intelligenza artificiale. Una società partecipata con clienti già coinvolti potrebbe, in teoria, combinare domanda garantita e maggiore sicurezza delle forniture. Al momento, tuttavia, è soltanto una delle opzioni riportate, non un’intesa commerciale resa pubblica. 1

Quali chip potrebbero essere prodotti?

Il mix di prodotti non è stato definito. SK Hynix realizza DRAM, memoria flash NAND e HBM (high-bandwidth memory), la memoria ad alta banda impiegata accanto agli acceleratori per l’IA. Le informazioni disponibili non indicano però se in Ohio verrebbero prodotti HBM, DRAM o NAND. 1

È un’incognita importante, perché il trasferimento all’estero di tecnologie di memoria avanzate potrebbe essere sottoposto a un controllo più rigoroso in Corea del Sud, soprattutto se coinvolgesse tecnologie considerate strategiche a livello nazionale. 1

Perché l’operazione può interessare a entrambe le aziende

Per SK Hynix, produrre negli Stati Uniti significherebbe avvicinarsi ai grandi clienti cloud e dell’IA e offrire una fonte di approvvigionamento più locale. L’azienda ha già in costruzione un progetto di packaging in Indiana, ma non gestisce oggi una fabbrica statunitense per la produzione di chip di memoria. 1

Per Intel, ospitare un partner industriale o un inquilino potrebbe rendere più produttivo l’investimento in Ohio mentre i tempi di costruzione si allungano. Intel aveva annunciato nel 2022 investimenti fino a 100 miliardi di dollari per il complesso; secondo il rapporto, il completamento dei primi due impianti è slittato al 2030 e al 2031. 1

Per Washington e per gli acquirenti americani di semiconduttori, nuova capacità produttiva di memoria sul territorio nazionale sarebbe coerente con l’obiettivo di riportare parte della filiera negli USA e potrebbe aggiungere offerta per i data center e l’IA. Non sarebbe però una soluzione immediata: non esistono ancora né un impegno produttivo né una data di avvio. 1

Costi più alti e filiera concentrata in Asia

Costruire e gestire una fabbrica di memorie negli Stati Uniti costerebbe più che farlo in Corea del Sud, per via di costi più elevati di costruzione e lavoro, secondo il rapporto. Inoltre, molte fasi della catena di fornitura dei semiconduttori restano concentrate in Asia, con potenziali svantaggi logistici e maggiori costi degli input per una produzione americana. 1

Questi fattori aiutano a spiegare perché l’utilizzo del progetto Intel già previsto in Ohio, o un’iniziativa condivisa, potrebbe risultare più interessante rispetto alla costruzione ex novo di un intero sito. L’equilibrio economico e la struttura finale dell’eventuale operazione non sono stati divulgati.

I nodi regolatori e politici

Un eventuale progetto dovrebbe superare diversi ostacoli di politica industriale e regolamentazione:

• Il ministero del Commercio sudcoreano ha dichiarato che i progetti che coinvolgono una «tecnologia nazionale fondamentale» designata richiedono una revisione ai sensi dell’Industrial Technology Protection Act. Produzioni avanzate di HBM o DRAM potrebbero rientrare nelle aree sensibili. 1
• Seul sta spingendo SK Hynix e Samsung ad accelerare gli investimenti in un grande polo nazionale dei semiconduttori, che potrebbe competere per capitali e capacità con una vasta iniziativa produttiva negli Stati Uniti. 1
• Le trattative riportate si inseriscono nel contesto più ampio dei negoziati sugli investimenti tra Stati Uniti e Corea del Sud. Reuters ha riferito che Seul potrebbe cercare di usare un possibile investimento di SK Hynix come leva negoziale, mentre Washington punta a impegni più rapidi. 1

Le dichiarazioni delle aziende e la reazione dei mercati

SK Hynix ha detto di stare esaminando misure, compresa la possibile creazione di ulteriori basi produttive, per rafforzare la competitività nel settore della memoria, ma ha precisato che non è stata presa alcuna decisione. Intel non ha commentato le indiscrezioni e ha affermato di continuare a investire nella preparazione del sito dell’Ohio. 1

Gli investitori hanno inizialmente accolto positivamente la notizia: le azioni SK Hynix hanno chiuso in rialzo di circa il 4,1%, mentre i guadagni iniziali di Intel si sono ridotti dopo che SK Hynix ha ribadito l’assenza di un piano definitivo. 2

In sintesi

L’ipotesi segnala un possibile cambiamento di rilievo: uno dei principali produttori mondiali di memoria potrebbe avviare produzione di chip negli Stati Uniti attraverso il progetto Intel in Ohio, eventualmente con il coinvolgimento di clienti cloud. Ma le informazioni disponibili descrivono scenari in valutazione, non un accordo concluso. Restano da definire struttura proprietaria, tipo di chip, sostenibilità economica, autorizzazioni, impegni dei clienti e data di inizio della produzione. 1